इंटरबैंक मार्केट

इंटरबैंक मार्केट क्या है?

इंटरबैंक बाजार एक वैश्विक नेटवर्क है जिसका उपयोग वित्तीय संस्थानों द्वारा मुद्राओं और अन्य मुद्रा डेरिवेटिव्स को सीधे आपस में व्यापार करने के लिए किया जाता है। जबकि कुछ इंटरबैंक ट्रेडिंग बड़े ग्राहकों की ओर से बैंकों द्वारा की जाती है, अधिकांश इंटरबैंक ट्रेडिंग मालिकाना है, जिसका अर्थ है कि यह बैंकों के अपने खातों की ओर से होता है। बैंक अपने स्वयं के विनिमय दर और ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन के साथ-साथ अनुसंधान के आधार पर सट्टा स्थिति लेने के लिए इंटरबैंक बाजार का उपयोग करते हैं।

इंटरडीलर बाजार का एक सबसेट है , जो एक ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) स्थल है जहां वित्तीय संस्थान एक दूसरे के बीच और अपने ग्राहकों की ओर से विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों का व्यापार कर सकते हैं, अक्सर इंटरडीलर ब्रोकरों (आईडीबी) द्वारा सुविधा प्रदान की जाती है। )

इंटरबैंक मार्केट को समझना

विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) के लिए इंटरबैंक बाजार मुद्रा निवेश के वाणिज्यिक कारोबार के साथ-साथ सट्टा, अल्पकालिक मुद्रा व्यापार की एक बड़ी मात्रा में कार्य करता है। इंटरबैंक बाजार में लेनदेन के लिए सामान्य परिपक्वता अवधि रातोंरात या छह महीने है।

विदेशी मुद्रा इंटरडीलर बाजार बड़े लेनदेन आकार और तंग बोली-पूछने वाले फैलाव की विशेषता है । इंटरबैंक बाजार में मुद्रा लेनदेन या तो सट्टा हो सकता है (मुद्रा चाल से लाभ के एकमात्र इरादे से शुरू किया गया) या मुद्रा एक्सपोजर को संपादित करने के उद्देश्यों के लिए। यह मालिकाना भी हो सकता है लेकिन कुछ हद तक ग्राहक-संचालित-उदाहरण के लिए, किसी संस्था के कॉर्पोरेट ग्राहकों, जैसे निर्यातकों और आयातकों द्वारा।

इंटरबैंक फॉरेक्स मार्केट का संक्षिप्त इतिहास

ब्रेटन वुड्स समझौते के पतन के बाद विकसित हुआ और पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन द्वारा 1971 में देश को स्वर्ण मानक से दूर ले जाने के निर्णय के बाद विकसित हुआ।

अधिकांश बड़े औद्योगिक देशों की मुद्रा दरों को उस समय स्वतंत्र रूप से तैरने की अनुमति दी गई थी, केवल कभी-कभार सरकारी हस्तक्षेप के साथ। बाजार के लिए कोई केंद्रीकृत स्थान नहीं है, क्योंकि व्यापार दुनिया भर में एक साथ होता है, और केवल सप्ताहांत और छुट्टियों के लिए रुकता है।

फ्लोटिंग रेट सिस्टम का आगमन कम लागत वाले कंप्यूटर सिस्टम के उद्भव के साथ हुआ जिसने वैश्विक आधार पर तेजी से तेजी से व्यापार की अनुमति दी। टेलीफोन सिस्टम पर वॉयस ब्रोकर इंटरबैंक फॉरेक्स ट्रेडिंग के शुरुआती दिनों में खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाते थे, लेकिन धीरे-धीरे कम्प्यूटरीकृत सिस्टम द्वारा प्रतिस्थापित किया गया था जो बड़ी संख्या में व्यापारियों को सर्वोत्तम कीमतों के लिए स्कैन कर सकता था।

रॉयटर्स और ब्लूमबर्ग के ट्रेडिंग सिस्टम बैंकों को एक बार में अरबों डॉलर का व्यापार करने की अनुमति देते हैं, बाजार के सबसे व्यस्त दिनों में दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम $ 6 ट्रिलियन से ऊपर होता है।

इंटरबैंक मार्केट में प्रतिभागी

एक इंटरबैंक मार्केट मेकर माने जाने के लिए, एक बैंक को अन्य प्रतिभागियों के लिए कीमतों के साथ-साथ कीमतों की मांग करने के लिए तैयार होना चाहिए। इंटरबैंक सौदे एक सौदे में $ 1 बिलियन तक पहुंच सकते हैं।

सबसे बड़े खिलाड़ियों में संयुक्त राज्य अमेरिका में सिटीकॉर्प और जेपी मॉर्गन चेज़, जर्मनी में ड्यूश बैंक और एशिया में एचएसबीसी हैं। इंटरबैंक बाजार में कई अन्य प्रतिभागी हैं, जिनमें ट्रेडिंग फर्म और हेज फंड शामिल हैं । जबकि वे अपने खरीद और बिक्री कार्यों के माध्यम से विनिमय दरों की स्थापना में योगदान करते हैं, अन्य प्रतिभागियों का मुद्रा विनिमय दरों पर उतना प्रभाव नहीं पड़ता जितना कि बड़े बैंकों का।

इंटरबैंक मार्केट के भीतर क्रेडिट और सेटलमेंट

अधिकांश स्पॉट लेनदेन निष्पादन के दो व्यावसायिक दिनों के बाद निपटाए जाते हैं ( T+2 ); प्रमुख अपवाद अमेरिकी डॉलर बनाम कैनेडियन डॉलर है, जो अगले दिन स्थिर हो जाता है। इसका मतलब यह है कि स्पॉट के आधार पर भी व्यापार करने के लिए बैंकों के पास अपने समकक्षों के साथ क्रेडिट लाइन होनी चाहिए।

निपटान जोखिम को कम करने के लिए , अधिकांश बैंकों के पास नेटिंग समझौते होते हैं जिनके लिए उसी मुद्रा जोड़ी में लेनदेन की भरपाई की आवश्यकता होती है जो उसी समकक्ष के साथ उसी तिथि पर व्यवस्थित होती है। यह काफी हद तक धन की मात्रा को कम करता है जो हाथ बदलता है और इस प्रकार जोखिम शामिल होता है।

जबकि इंटरबैंक बाजार विनियमित नहीं है - और इसलिए विकेन्द्रीकृत - अधिकांश केंद्रीय बैंक बाजार सहभागियों से डेटा एकत्र करेंगे ताकि यह आकलन किया जा सके कि कोई आर्थिक प्रभाव है या नहीं। इस बाजार पर नजर रखने की जरूरत है, क्योंकि किसी भी समस्या का समग्र आर्थिक स्थिरता पर सीधा प्रभाव पड़ सकता है। दलाल,. जो व्यापारिक उद्देश्यों के लिए बैंकों को एक-दूसरे के संपर्क में रखते हैं, वे भी वर्षों से अंतरबैंक बाजार पारिस्थितिकी तंत्र का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गए हैं।

हाइलाइट्स

• इंटरबैंक नेटवर्क के भीतर अधिकांश लेन-देन छोटी अवधि के लिए होते हैं - कहीं भी रात भर से छह महीने के बीच।

• इंटरबैंक बाजार एक वैश्विक नेटवर्क है जिसका उपयोग वित्तीय संस्थानों द्वारा मुद्राओं और अन्य मुद्रा डेरिवेटिव्स को सीधे आपस में व्यापार करने के लिए किया जाता है।

• बैंक इंटरबैंक बाजार का उपयोग अपनी विनिमय दर और ब्याज दर जोखिम के प्रबंधन के साथ-साथ अनुसंधान के आधार पर सट्टा स्थिति लेने के लिए करते हैं।