Mercato Interbancario
Che cos'è il mercato interbancario?
Il mercato interbancario è una rete globale utilizzata dalle istituzioni finanziarie per scambiare valute e altri derivati valutari direttamente tra di loro. Mentre parte del trading interbancario è svolto dalle banche per conto di grandi clienti, la maggior parte del trading interbancario è proprietario, il che significa che avviene per conto dei conti propri delle banche. Le banche utilizzano il mercato interbancario per gestire il proprio rischio di cambio e di tasso di interesse,. nonché per assumere posizioni speculative basate sulla ricerca.
Il mercato interbancario è un sottoinsieme del mercato interdealer,. che è una sede over-the-counter (OTC) in cui gli istituti finanziari possono negoziare una varietà di classi di attività tra loro e per conto dei loro clienti, spesso facilitati da intermediari interdealer (IDB ).
Capire il mercato interbancario
Il mercato interbancario dei cambi (forex) serve il fatturato commerciale degli investimenti valutari, nonché una grande quantità di scambi valutari speculativi a breve termine. Il termine tipico di scadenza per le transazioni nel mercato interbancario è overnight o sei mesi.
Il mercato forex interdealer è caratterizzato da transazioni di grandi dimensioni e spread bid-ask ridotti. Le transazioni valutarie nel mercato interbancario possono essere speculative (avviate con la sola intenzione di trarre profitto da un movimento di valuta) o allo scopo di coprire l' esposizione valutaria. Può anche essere di proprietà, ma in misura minore, orientato al cliente, dai clienti aziendali di un'istituzione, come esportatori e importatori, ad esempio.
Una breve storia del mercato Forex interbancario
Il mercato forex interbancario si è sviluppato dopo il crollo dell'accordo di Bretton Woods e in seguito alla decisione dell'ex presidente degli Stati Uniti Richard Nixon di togliere il paese dal gold standard nel 1971.
i tassi di cambio della maggior parte delle grandi nazioni industrializzate potevano fluttuare liberamente,. con solo occasionali interventi del governo. Non esiste una posizione centralizzata per il mercato, poiché il trading avviene contemporaneamente in tutto il mondo e si ferma solo nei fine settimana e nei giorni festivi.
L'avvento del sistema a tasso variabile ha coinciso con l'emergere di sistemi informatici a basso costo che hanno consentito scambi sempre più rapidi su base globale. I broker vocali sui sistemi telefonici hanno abbinato acquirenti e venditori nei primi giorni del forex trading interbancario, ma sono stati gradualmente sostituiti da sistemi computerizzati in grado di scansionare un gran numero di trader per i prezzi migliori.
I sistemi di trading di Reuters e Bloomberg consentono alle banche di scambiare miliardi di dollari contemporaneamente, con un volume giornaliero di scambi che supera i 6 trilioni di dollari nei giorni di maggior affluenza del mercato.
Partecipanti al Mercato Interbancario
Per essere considerata un market maker interbancario,. una banca deve essere disposta a fare prezzi ad altri partecipanti oltre a chiedere prezzi. Gli accordi interbancari possono superare il miliardo di dollari in un singolo accordo.
Tra i maggiori attori ci sono Citicorp e JP Morgan Chase negli Stati Uniti, Deutsche Bank in Germania e HSBC in Asia. Ci sono molti altri partecipanti al mercato interbancario, comprese le società commerciali e gli hedge fund. Sebbene contribuiscano alla determinazione dei tassi di cambio attraverso le loro operazioni di acquisto e vendita, gli altri partecipanti non hanno tanto effetto sui tassi di cambio delle grandi banche.
Credito e Regolamento nel Mercato Interbancario
La maggior parte delle transazioni spot viene regolata due giorni lavorativi dopo l'esecuzione ( T+2 ); la principale eccezione è il dollaro USA contro il dollaro canadese, che si stabilizza il giorno successivo. Ciò significa che le banche devono disporre di linee di credito con le loro controparti per poter operare, anche a pronti.
Al fine di ridurre il rischio di regolamento,. la maggior parte delle banche ha accordi di compensazione che richiedono la compensazione delle transazioni nella stessa coppia di valute che regolano alla stessa data con la stessa controparte. Ciò riduce sostanzialmente la quantità di denaro che passa di mano e quindi il rischio connesso.
Sebbene il mercato interbancario non sia regolamentato, e quindi decentralizzato, la maggior parte delle banche centrali raccoglierà dati dai partecipanti al mercato per valutare se ci sono implicazioni economiche. Questo mercato deve essere monitorato, poiché eventuali problemi possono avere un impatto diretto sulla stabilità economica generale. Anche i broker,. che mettono in contatto le banche per scopi di trading, sono diventati negli anni una parte importante dell'ecosistema del mercato interbancario.
Mette in risalto
La maggior parte delle transazioni all'interno della rete interbancaria sono di breve durata, ovunque tra la notte e i sei mesi.
Il mercato interbancario è una rete globale utilizzata dalle istituzioni finanziarie per scambiare valute e altri derivati valutari direttamente tra di loro.
Le banche utilizzano il mercato interbancario per gestire il proprio rischio di cambio e di tasso di interesse nonché per assumere posizioni speculative basate sulla ricerca.
