Pasaran Antara Bank
Apakah Pasaran Antara Bank?
Pasaran antara bank ialah rangkaian global yang digunakan oleh institusi kewangan untuk berdagang mata wang dan derivatif mata wang lain secara langsung antara mereka. Walaupun sesetengah perdagangan antara bank dilakukan oleh bank bagi pihak pelanggan yang besar, kebanyakan perdagangan antara bank adalah proprietari, bermakna ia berlaku bagi pihak akaun bank itu sendiri. Bank menggunakan pasaran antara bank untuk menguruskan risiko kadar pertukaran dan kadar faedah mereka sendiri serta mengambil kedudukan spekulatif berdasarkan penyelidikan.
Pasaran antara bank ialah subset pasaran antara peniaga,. yang merupakan tempat di kaunter (OTC) di mana institusi kewangan boleh berdagang pelbagai kelas aset antara satu sama lain dan bagi pihak pelanggan mereka, selalunya difasilitasi oleh broker antara peniaga (IDBs). ).
Memahami Pasaran Antara Bank
Pasaran antara bank untuk pertukaran asing (forex) menyediakan perolehan komersil pelaburan mata wang serta sejumlah besar perdagangan mata wang spekulatif, jangka pendek. Tempoh matang biasa untuk urus niaga dalam pasaran antara bank adalah semalaman atau enam bulan.
Pasaran antara peniaga forex dicirikan oleh saiz urus niaga yang besar dan spread bid-ask yang ketat. Urus niaga mata wang dalam pasaran antara bank boleh sama ada spekulatif (dimulakan dengan niat semata-mata untuk mengaut keuntungan daripada pergerakan mata wang) atau untuk tujuan pendedahan mata wang. Ia juga mungkin proprietari tetapi pada tahap yang lebih rendah didorong oleh pelanggan—oleh pelanggan korporat institusi, seperti pengeksport dan pengimport, sebagai contoh.
Sejarah Ringkas Pasaran Forex Antara Bank
Pasaran forex antara bank berkembang selepas kejatuhan perjanjian Bretton Woods dan berikutan keputusan bekas Presiden AS Richard Nixon untuk mengeluarkan negara daripada standard emas pada tahun 1971.
Kadar mata wang kebanyakan negara perindustrian besar dibenarkan terapung dengan bebas pada ketika itu, dengan hanya campur tangan kerajaan sekali-sekala. Tiada lokasi berpusat untuk pasaran, kerana perdagangan berlaku serentak di seluruh dunia, dan berhenti hanya pada hujung minggu dan cuti.
Kemunculan sistem kadar terapung bertepatan dengan kemunculan sistem komputer kos rendah yang membolehkan dagangan semakin pesat secara global. Broker suara melalui sistem telefon memadankan pembeli dan penjual pada hari-hari awal perdagangan forex antara bank, tetapi secara beransur-ansur digantikan oleh sistem berkomputer yang boleh mengimbas sejumlah besar pedagang untuk harga terbaik.
Sistem dagangan daripada Reuters dan Bloomberg membolehkan bank berdagang berbilion dolar sekali gus, dengan volum dagangan harian melebihi $6 trilion pada hari tersibuk pasaran.
Peserta dalam Pasaran Antara Bank
Untuk dianggap sebagai pembuat pasaran antara bank,. bank mesti bersedia untuk membuat harga kepada peserta lain serta meminta harga. Tawaran antara bank boleh melebihi $1 bilion dalam satu perjanjian.
Antara pemain terbesar ialah Citicorp dan JP Morgan Chase di Amerika Syarikat, Deutsche Bank di Jerman, dan HSBC di Asia. Terdapat beberapa peserta lain dalam pasaran antara bank, termasuk firma perdagangan dan dana lindung nilai. Walaupun mereka menyumbang kepada penetapan kadar pertukaran melalui operasi pembelian dan penjualan mereka, peserta lain tidak mempunyai banyak kesan ke atas kadar pertukaran mata wang seperti bank besar.
Kredit dan Penyelesaian Dalam Pasaran Antara Bank
Kebanyakan urus niaga sp ot diselesaikan dua hari perniagaan selepas pelaksanaan ( T+2 ); pengecualian utama ialah dolar AS berbanding dolar Kanada, yang diselesaikan pada hari berikutnya. Ini bermakna bank mesti mempunyai saluran kredit dengan rakan sejawatan mereka untuk berdagang, walaupun secara langsung.
Untuk mengurangkan risiko penyelesaian,. kebanyakan bank mempunyai perjanjian bersih yang memerlukan pengimbangan urus niaga dalam pasangan mata wang yang sama yang menyelesaikan pada tarikh yang sama dengan rakan sejawatan yang sama. Ini dengan ketara mengurangkan jumlah wang yang bertukar tangan dan dengan itu risiko yang terlibat.
Walaupun pasaran antara bank tidak dikawal—dan oleh itu terdesentralisasi—kebanyakan bank pusat akan mengumpul data daripada peserta pasaran untuk menilai sama ada terdapat sebarang implikasi ekonomi. Pasaran ini perlu dipantau, kerana sebarang masalah boleh memberi kesan langsung kepada kestabilan ekonomi secara keseluruhan. Broker,. yang meletakkan bank berhubung antara satu sama lain untuk tujuan perdagangan, juga telah menjadi bahagian penting dalam ekosistem pasaran antara bank selama ini.
Sorotan
Kebanyakan urus niaga dalam rangkaian antara bank adalah untuk tempoh yang singkat—di mana-mana sahaja antara semalaman hingga enam bulan.
Pasaran antara bank ialah rangkaian global yang digunakan oleh institusi kewangan untuk berdagang mata wang dan derivatif mata wang lain secara langsung antara mereka.
Bank menggunakan pasaran antara bank untuk menguruskan risiko kadar pertukaran dan kadar faedah mereka sendiri serta mengambil kedudukan spekulatif berdasarkan penyelidikan.
