Mercado interbancario
驴Qu茅 es el mercado interbancario?
El mercado interbancario es una red global utilizada por instituciones financieras para negociar divisas y otros derivados de divisas directamente entre ellas. Si bien los bancos realizan algunas transacciones interbancarias en nombre de grandes clientes, la mayor铆a de las transacciones interbancarias son de propiedad, lo que significa que se realizan en nombre de las propias cuentas de los bancos. Los bancos utilizan el mercado interbancario para gestionar su propio riesgo de tipo de cambio y tipo de inter茅s,. as铆 como para tomar posiciones especulativas basadas en la investigaci贸n.
El mercado interbancario es un subconjunto del mercado interbancario , que es un lugar extraburs谩til (OTC) en el que las instituciones financieras pueden negociar una variedad de clases de activos entre s铆 y en nombre de sus clientes, a menudo facilitado por corredores interbancarios (BID). ).
Comprender el mercado interbancario
El mercado interbancario de divisas (forex) atiende al volumen comercial de inversiones en divisas, as铆 como a una gran cantidad de operaciones especulativas de divisas a corto plazo. El plazo t铆pico de vencimiento de las transacciones en el mercado interbancario es de un d铆a o seis meses.
El mercado interbancario de divisas se caracteriza por transacciones de gran tama帽o y diferenciales ajustados entre oferta y demanda. Las transacciones de divisas en el mercado interbancario pueden ser especulativas (iniciadas con la 煤nica intenci贸n de beneficiarse de un movimiento de divisas) o con el fin de cubrir la exposici贸n a divisas. Tambi茅n puede ser de propiedad exclusiva pero, en menor medida, impulsada por el cliente, por los clientes corporativos de una instituci贸n, como exportadores e importadores, por ejemplo.
Una breve historia del mercado de divisas interbancario
El mercado de divisas interbancario se desarroll贸 despu茅s del colapso del acuerdo de Bretton Woods y tras la decisi贸n del ex presidente estadounidense Richard Nixon de sacar al pa铆s del patr贸n oro en 1971.
Se permiti贸 que las tasas de cambio de la mayor铆a de las grandes naciones industrializadas flotaran libremente en ese punto, con solo una intervenci贸n gubernamental ocasional. No existe una ubicaci贸n centralizada para el mercado, ya que el comercio se realiza simult谩neamente en todo el mundo y se detiene solo los fines de semana y d铆as festivos.
El advenimiento del sistema de tasa flotante coincidi贸 con la aparici贸n de sistemas inform谩ticos de bajo costo que permitieron un comercio cada vez m谩s r谩pido a nivel mundial. Los corredores de voz a trav茅s de los sistemas telef贸nicos emparejaron a compradores y vendedores en los primeros d铆as del comercio de divisas interbancario, pero fueron reemplazados gradualmente por sistemas computarizados que pod铆an escanear un gran n煤mero de comerciantes para obtener los mejores precios.
Los sistemas de negociaci贸n de Reuters y Bloomberg permiten a los bancos negociar miles de millones de d贸lares a la vez, con un volumen de negociaci贸n diario que supera los $6 billones en los d铆as de mayor actividad del mercado.
Participantes en el Mercado Interbancario
Para ser considerado un creador de mercado interbancario,. un banco debe estar dispuesto a establecer precios para otros participantes, adem谩s de solicitar precios. Los acuerdos interbancarios pueden superar los mil millones de d贸lares en un solo acuerdo.
Entre los jugadores m谩s grandes se encuentran Citicorp y JP Morgan Chase en los Estados Unidos, Deutsche Bank en Alemania y HSBC en Asia. Hay varios otros participantes en el mercado interbancario, incluidas las empresas comerciales y los fondos de cobertura. Si bien contribuyen a la fijaci贸n de los tipos de cambio a trav茅s de sus operaciones de compra y venta, otros participantes no tienen tanto efecto en los tipos de cambio de divisas como los grandes bancos.
Cr茅dito y Liquidaci贸n en el Mercado Interbancario
La mayor铆a de las transacciones al contado se liquidan dos d铆as h谩biles despu茅s de la ejecuci贸n ( T+2 ); la principal excepci贸n es el d贸lar estadounidense frente al d贸lar canadiense, que se liquida al d铆a siguiente. Esto significa que los bancos deben tener l铆neas de cr茅dito con sus contrapartes para poder operar, incluso al contado.
Para reducir el riesgo de liquidaci贸n,. la mayor铆a de los bancos tienen acuerdos de compensaci贸n que requieren la compensaci贸n de transacciones en el mismo par de divisas que se liquidan en la misma fecha con la misma contraparte. Esto reduce sustancialmente la cantidad de dinero que cambia de manos y, por lo tanto, el riesgo involucrado.
Si bien el mercado interbancario no est谩 regulado y, por lo tanto, descentralizado, la mayor铆a de los bancos centrales recopilar谩n datos de los participantes del mercado para evaluar si existen implicaciones econ贸micas. Este mercado necesita ser monitoreado, ya que cualquier problema puede tener un impacto directo en la estabilidad econ贸mica general. Los corredores,. que ponen a los bancos en contacto entre s铆 con fines comerciales, tambi茅n se han convertido en una parte importante del ecosistema del mercado interbancario a lo largo de los a帽os.
Reflejos
La mayor铆a de las transacciones dentro de la red interbancaria son de corta duraci贸n, entre la noche a la ma帽ana y seis meses.
El mercado interbancario es una red global utilizada por instituciones financieras para negociar divisas y otros derivados de divisas directamente entre ellas.
Los bancos utilizan el mercado interbancario para gestionar su propio riesgo de tipo de cambio y tipo de inter茅s, as铆 como para tomar posiciones especulativas basadas en la investigaci贸n.
