Interbankmarked
Hvad er interbankmarkedet?
Interbankmarkedet er et globalt netværk, der bruges af finansielle institutioner til at handle valutaer og andre valutaderivater direkte indbyrdes. Mens en del interbankhandel udføres af banker på vegne af store kunder, er det meste interbankhandel proprietær, hvilket betyder, at det foregår på vegne af bankernes egne konti. Banker bruger interbankmarkedet til at styre deres egen valuta- og renterisiko samt til at tage spekulative positioner baseret på research.
Interbankmarkedet er en delmængde af interdealer-markedet,. som er et over-the-counter (OTC) mødested, hvor finansielle institutioner kan handle en række forskellige aktivklasser indbyrdes og på vegne af deres kunder, ofte faciliteret af interdealer-mæglere (IDB'er) ).
Forståelse af interbankmarkedet
Interbankmarkedet for udenlandsk valuta (forex) betjener kommerciel omsætning af valutainvesteringer samt en stor mængde spekulativ, kortsigtet valutahandel. Den typiske løbetid for transaktioner på interbankmarkedet er natten over eller seks måneder.
Forex interdealer-markedet er kendetegnet ved store transaktionsstørrelser og stramme bid-ask spreads. Valutatransaktioner på interbankmarkedet kan enten være spekulative (initieret udelukkende med den hensigt at drage fordel af en valutabevægelse) eller med det formål at afdække valutaeksponering. Det kan også være proprietært, men i mindre grad kundedrevet - af en institutions erhvervskunder, såsom eksportører og importører, for eksempel.
En kort historie om interbank-valutamarkedet
Interbank-valutamarkedet udviklede sig efter Bretton Woods-aftalens sammenbrud og efter beslutningen fra den tidligere amerikanske præsident Richard Nixon om at fjerne landet fra guldstandarden i 1971.
Valutakurser for de fleste af de store industrialiserede nationer fik lov til at flyde frit på det tidspunkt, med kun lejlighedsvis regeringsindgreb. Der er ingen central placering for markedet, da handel foregår samtidigt rundt om i verden og kun stopper i weekender og helligdage.
Fremkomsten af det flydende rentesystem faldt sammen med fremkomsten af billige computersystemer, der tillod stadig hurtigere handel på global basis. Talemæglere over telefonsystemer matchede købere og sælgere i de tidlige dage af interbank-valutahandel, men blev gradvist erstattet af computeriserede systemer, der kunne scanne et stort antal handlende for de bedste priser.
Handelssystemer fra Reuters og Bloomberg giver banker mulighed for at handle milliarder af dollars på én gang, med en daglig handelsvolumen på over 6 billioner dollars på markedets travleste dage.
Deltagere på interbankmarkedet
For at blive betragtet som en interbank market maker,. skal en bank være villig til at lave priser til andre deltagere samt bede om priser. Interbank-aftaler kan toppe $1 milliard i en enkelt handel.
Blandt de største aktører er Citicorp og JP Morgan Chase i USA, Deutsche Bank i Tyskland og HSBC i Asien. Der er flere andre deltagere på interbankmarkedet, herunder handelsvirksomheder og hedgefonde. Mens de bidrager til fastsættelsen af valutakurser gennem deres købs- og salgsaktiviteter, har andre deltagere ikke så stor en effekt på valutakurserne som store banker.
Kredit og afvikling på interbankmarkedet
De fleste punkttransaktioner afvikles to hverdage efter udførelse ( T+2 ); den største undtagelse er den amerikanske dollar vs. den canadiske dollar, som afgjorde dagen efter. Det betyder, at banker skal have kreditlinjer med deres modparter for at handle, selv på spotbasis.
For at reducere afviklingsrisikoen har de fleste banker nettingaftaler, der kræver modregning af transaktioner i det samme valutapar,. der afvikles på samme dato med samme modpart. Dette reducerer betydeligt mængden af penge, der skifter hænder, og dermed den involverede risiko.
Mens interbankmarkedet ikke er reguleret - og derfor decentraliseret - vil de fleste centralbanker indsamle data fra markedsdeltagere for at vurdere, om der er økonomiske konsekvenser. Dette marked skal overvåges, da eventuelle problemer kan have en direkte indvirkning på den samlede økonomiske stabilitet. Mæglere,. der sætter banker i kontakt med hinanden til handelsformål, er også blevet en vigtig del af interbankmarkedets økosystem gennem årene.
##Højdepunkter
De fleste transaktioner inden for interbanknetværket er af kort varighed - alt mellem natten over til seks måneder.
Interbankmarkedet er et globalt netværk, der bruges af finansielle institutioner til at handle valutaer og andre valutaderivater direkte indbyrdes.
Bankerne bruger interbankmarkedet til at styre deres egen valuta- og renterisiko samt til at tage spekulative positioner baseret på research.
