पूंजी निवेश

निवेशित पूंजी क्या है?

निवेशित पूंजी एक कंपनी द्वारा इक्विटी शेयरधारकों को प्रतिभूतियां और बांडधारकों को ऋण जारी करके जुटाई गई कुल राशि है,. जहां कुल ऋण और पूंजी पट्टा दायित्वों को निवेशकों को जारी इक्विटी की राशि में जोड़ा जाता है। निवेशित पूंजी कंपनी के वित्तीय विवरण में एक पंक्ति वस्तु नहीं है क्योंकि ऋण, पूंजी पट्टे और स्टॉकहोल्डर की इक्विटी प्रत्येक बैलेंस शीट में अलग से सूचीबद्ध हैं।

निवेशित पूंजी को समझना

बॉन्डधारकों, शेयरधारकों और अन्य वित्तपोषण स्रोतों द्वारा प्रदान की गई पूंजी जुटाने के लिए कंपनियों को लागत से अधिक कमाई करनी चाहिए, अन्यथा फर्म आर्थिक लाभ नहीं कमाती है । व्यवसाय कई मैट्रिक्स का उपयोग यह आकलन करने के लिए करते हैं कि कंपनी पूंजी का कितना अच्छा उपयोग करती है, जिसमें निवेशित पूंजी पर वापसी,. आर्थिक मूल्य वर्धित और नियोजित पूंजी पर वापसी शामिल है ।

एक फर्म का कुल पूंजीकरण ऋण का कुल योग है,. जिसमें पूंजी पट्टों, जारी किए गए और निवेशकों को बेची गई इक्विटी शामिल है, और दो प्रकार की पूंजी बैलेंस शीट के विभिन्न वर्गों में रिपोर्ट की जाती है। मान लीजिए, उदाहरण के लिए, आईबीएम $ 10 सममूल्य स्टॉक के 1,000 शेयर जारी करता है, और प्रत्येक शेयर कुल $ 30 प्रति शेयर के लिए बेचा जाता है। बैलेंस शीट के स्टॉकहोल्डर के इक्विटी सेक्शन में, आईबीएम $10,000 के कुल सममूल्य के लिए सामान्य स्टॉक बैलेंस को बढ़ाता है, और शेष $20,000 प्राप्त अतिरिक्त पेड-इन कैपिटल अकाउंट को बढ़ाता है। दूसरी ओर, अगर आईबीएम कॉरपोरेट बॉन्ड ऋण में $ 50,000 जारी करता है, तो बैलेंस शीट का दीर्घकालिक ऋण खंड $ 50,000 बढ़ जाता है। कुल मिलाकर, नए स्टॉक और नए ऋण दोनों जारी करने के कारण, आईबीएम के पूंजीकरण में 80,000 डॉलर की वृद्धि हुई है।

कैसे जारीकर्ता पूंजी पर प्रतिफल अर्जित करते हैं

एक सफल कंपनी अपने द्वारा जुटाई गई पूंजी पर अर्जित रिटर्न की दर को अधिकतम करती है, और निवेशक ध्यान से देखते हैं कि व्यवसाय स्टॉक और ऋण जारी करने से प्राप्त आय का उपयोग कैसे करते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक प्लंबिंग कंपनी स्टॉक के अतिरिक्त शेयरों में $60,000 जारी करती है और अधिक प्लंबिंग ट्रक और उपकरण खरीदने के लिए बिक्री आय का उपयोग करती है। यदि प्लंबिंग फर्म नई परिसंपत्तियों का उपयोग अधिक आवासीय प्लंबिंग कार्य करने के लिए कर सकती है, तो कंपनी की आय में वृद्धि होती है और व्यवसाय शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान कर सकता है। लाभांश प्रत्येक निवेशक की स्टॉक निवेश पर वापसी की दर को बढ़ाता है, और निवेशकों को स्टॉक की कीमत में वृद्धि से भी लाभ होता है, जो कंपनी की कमाई और बिक्री में वृद्धि से प्रेरित होते हैं।

कंपनियां कमाई के एक हिस्से का उपयोग निवेशकों को पहले जारी किए गए स्टॉक को वापस खरीदने और स्टॉक को रिटायर करने के लिए भी कर सकती हैं, और स्टॉक पुनर्खरीद योजना बकाया शेयरों की संख्या को कम करती है और इक्विटी बैलेंस को कम करती है। विश्लेषक एक फर्म की प्रति शेयर आय ( ईपीएस ), या स्टॉक के प्रति शेयर अर्जित शुद्ध आय को भी करीब से देखते हैं। यदि व्यवसाय शेयरों की पुनर्खरीद करता है, तो बकाया शेयरों की संख्या कम हो जाती है, और इसका मतलब है कि ईपीएस बढ़ता है, जो स्टॉक को निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बनाता है।

निवेशित पूंजी पर वापसी (आरओआईसी)

निवेशित पूंजी पर वापसी (आरओआईसी) एक गणना है जिसका उपयोग किसी कंपनी की दक्षता का आकलन करने के लिए उसके नियंत्रण में पूंजी को लाभदायक निवेशों के लिए आवंटित करने के लिए किया जाता है।

निवेशित पूंजी अनुपात पर प्रतिफल इस बात का बोध कराता है कि कोई कंपनी अपने धन का उपयोग प्रतिफल उत्पन्न करने के लिए कितनी अच्छी तरह कर रही है। पूंजी की भारित औसत लागत (डब्ल्यूएसीसी) के साथ निवेशित पूंजी पर कंपनी की वापसी की तुलना करने से पता चलता है कि निवेशित पूंजी का प्रभावी ढंग से उपयोग किया जा रहा है या नहीं। इस उपाय को केवल पूंजी पर प्रतिफल के रूप में भी जाना जाता है।

ROIC की गणना हमेशा प्रतिशत के रूप में की जाती है और आमतौर पर इसे वार्षिक या अनुगामी 12-महीने के मान के रूप में व्यक्त किया जाता है। यह निर्धारित करने के लिए कि कंपनी मूल्य पैदा कर रही है या नहीं, इसकी तुलना कंपनी की पूंजी की लागत से की जानी चाहिए। यदि आरओआईसी एक फर्म की पूंजी की भारित औसत लागत (डब्ल्यूएसीसी) से अधिक है, तो पूंजी मीट्रिक, मूल्य की सबसे सामान्य लागत बनाई जा रही है और ये फर्म प्रीमियम पर व्यापार करेंगे। मूल्य सृजन के साक्ष्य के लिए एक सामान्य बेंचमार्क फर्म की पूंजी की लागत के 2% से अधिक की वापसी है। यदि किसी कंपनी का ROIC 2% से कम है, तो इसे मूल्य विध्वंसक माना जाता है। कुछ फर्में शून्य-वापसी स्तर पर चलती हैं, और जबकि वे मूल्य को नष्ट नहीं कर रही हैं, इन कंपनियों के पास भविष्य के विकास में निवेश करने के लिए कोई अतिरिक्त पूंजी नहीं है।

ROIC गणना करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण और सूचनात्मक मूल्यांकन मेट्रिक्स में से एक है। उस ने कहा, यह कुछ क्षेत्रों के लिए दूसरों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण है, क्योंकि कंपनियां जो तेल रिसाव संचालित करती हैं या अर्धचालक बनाती हैं, उन लोगों की तुलना में अधिक गहन पूंजी निवेश करती हैं जिनके लिए कम उपकरण की आवश्यकता होती है।

हाइलाइट्स

• निवेशित पूंजी, पूंजी पट्टों सहित, एक फर्म द्वारा जुटाई गई इक्विटी और ऋण पूंजी के संयुक्त मूल्य को संदर्भित करती है।

• एक कंपनी की पूंजी की भारित औसत लागत यह गणना करती है कि फर्म को बनाए रखने के लिए निवेशित पूंजी की लागत कितनी है।

• निवेशित पूंजी पर प्रतिलाभ (आरओआईसी) यह मापता है कि एक फर्म अपनी पूंजी का उपयोग लाभ उत्पन्न करने के लिए कितनी अच्छी तरह करती है।