Yatırılmış sermaye
Yatırılan Sermaye Nedir?
tahvil sahiplerine borç ihraç ederek topladığı toplam para miktarıdır; burada toplam borç ve sermaye kiralama yükümlülükleri, yatırımcılara ihraç edilen özsermaye miktarına eklenir. Borç, sermaye kiralamaları ve özsermayenin her biri bilançoda ayrı ayrı listelendiğinden yatırılan sermaye şirketin mali tablosunda bir satır öğesi değildir.
Yatırılan Sermayeyi Anlama
Şirketler, tahvil sahipleri, hissedarlar ve diğer finansman kaynakları tarafından sağlanan sermayeyi artırmak için maliyetten daha fazla kazanç sağlamalıdır, aksi takdirde firma ekonomik bir kâr elde edemez. İşletmeler , yatırım yapılan sermayenin getirisi,. ekonomik katma değer ve kullanılan sermayenin getirisi dahil olmak üzere şirketin sermayeyi ne kadar iyi kullandığını değerlendirmek için çeşitli ölçütler kullanır .
öz sermaye dahil borç toplamıdır ve iki tür sermaye, bilançonun farklı bölümlerinde rapor edilir. Örneğin, IBM'in 10 ABD Doları değerinde hisse senedi ihraç ettiğini ve her bir hissenin, hisse başına toplam 30 ABD Dolarına satıldığını varsayalım. Bilançonun özsermaye bölümünde, IBM, toplam 10.000 ABD Doları nominal değer için adi hisse senedi bakiyesini artırır ve kalan 20.000 ABD Doları, ek ödenmiş sermaye hesabını artırır. Öte yandan, IBM 50.000 ABD Doları şirket tahvili borcu ihraç ederse, bilançonun uzun vadeli borç bölümü 50.000 ABD Doları artar. Toplamda, IBM'in kapitalizasyonu, hem yeni hisse senedi hem de yeni borç ihracı nedeniyle 80.000 $ artar.
İhraççılar Nasıl Sermaye Getirisi Elde Ederler?
Başarılı bir şirket , yükselttiği sermaye üzerinden elde ettiği getiri oranını en üst düzeye çıkarır ve yatırımcılar, işletmelerin hisse senedi ve borç ihraç etmekten elde ettikleri gelirleri nasıl kullandıklarına dikkatle bakarlar. Örneğin, bir sıhhi tesisat şirketinin 60.000$'lık ek hisse senedi ihraç ettiğini ve satış gelirlerini daha fazla tesisat kamyonu ve ekipmanı satın almak için kullandığını varsayalım. Sıhhi tesisat firması yeni varlıkları daha fazla konut tesisatı işi yapmak için kullanabilirse, şirketin kazancı artar ve işletme hissedarlara temettü ödeyebilir. Temettü, her yatırımcının bir hisse senedi yatırımından elde ettiği getiri oranını arttırır ve yatırımcılar, artan şirket kazançları ve satışları tarafından yönlendirilen hisse senedi fiyat artışlarından da faydalanır.
Şirketler ayrıca daha önce yatırımcılara ihraç edilen hisse senetlerini geri almak ve hisse senedini emekliye ayırmak için kazançların bir kısmını kullanabilir ve bir hisse geri satın alma planı, ödenmemiş hisse sayısını azaltır ve hisse senedi bakiyesini düşürür. Analistler ayrıca bir firmanın hisse başına kazancına ( EPS ) veya hisse başına kazanılan net gelire yakından bakarlar. İşletme hisseleri geri satın alırsa, ödenmemiş hisse sayısı azalır ve bu, hisse senedini yatırımcılar için daha çekici hale getiren EPS'nin arttığı anlamına gelir.
Yatırım Sermayesi Getirisi (ROIC)
Yatırım sermayesi getirisi (ROIC), bir şirketin kontrolü altındaki sermayeyi karlı yatırımlara tahsis etme verimliliğini değerlendirmek için kullanılan bir hesaplamadır.
Yatırım yapılan sermaye oranı, bir şirketin getiri elde etmek için parasını ne kadar iyi kullandığına dair bir fikir verir. Bir şirketin yatırılan sermaye getirisini ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC) ile karşılaştırmak,. yatırılan sermayenin etkin bir şekilde kullanılıp kullanılmadığını ortaya çıkarır. Bu ölçü aynı zamanda basitçe sermaye getirisi olarak da bilinir.
ROIC her zaman yüzde olarak hesaplanır ve genellikle yıllık veya sondaki 12 aylık değer olarak ifade edilir. Şirketin değer yaratıp yaratmadığını belirlemek için bir şirketin sermaye maliyeti ile karşılaştırılmalıdır. ROIC, bir firmanın ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinden (WACC) daha büyükse, en yaygın sermaye maliyeti metriği olan değer yaratılır ve bu firmalar bir primle ticaret yapacaktır. Değer yaratma kanıtı için ortak bir ölçüt, firmanın sermaye maliyetinin %2'sini aşan bir getiridir. Bir şirketin ROIC'si %2'den azsa, bir değer yok edici olarak kabul edilir. Bazı firmalar sıfır getiri düzeyinde çalışırlar ve değeri yok etmeseler de, bu şirketlerin gelecekteki büyümeye yatırım yapmak için fazla sermayeleri yoktur.
ROIC, hesaplanması gereken en önemli ve bilgilendirici değerleme ölçütlerinden biridir. Bununla birlikte, petrol kuyuları işleten veya yarı iletken üreten şirketler, daha az ekipman gerektiren şirketlerden çok daha yoğun sermaye yatırımı yaptıklarından, bazı sektörler için diğerlerinden daha önemlidir.
Öne Çıkanlar
Yatırım sermayesi, bir firma tarafından sermaye kiralamaları dahil olmak üzere artırılan öz sermaye ve borç sermayesinin birleşik değerini ifade eder.
Bir şirketin ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti, yatırım yapılan sermayenin firmanın ne kadarını sürdürmesi gerektiğini hesaplar.
Yatırım sermayesinin getirisi (ROIC), bir firmanın kar elde etmek için sermayesini ne kadar iyi kullandığını ölçer.
