Capital investido

O que é capital investido?

O capital investido é o montante total de dinheiro levantado por uma empresa através da emissão de títulos para acionistas e dívida para detentores de títulos,. onde a dívida total e as obrigações de arrendamento de capital são adicionadas ao valor do patrimônio emitido aos investidores. O capital investido não é um item de linha na demonstração financeira da empresa porque a dívida, os arrendamentos de capital e o patrimônio líquido são listados separadamente no balanço patrimonial.

Entendendo o Capital Investido

As empresas devem gerar mais lucros do que o custo para levantar o capital fornecido pelos detentores de títulos, acionistas e outras fontes de financiamento, ou então a empresa não obtém lucro econômico. As empresas usam várias métricas para avaliar quão bem a empresa usa o capital, incluindo retorno sobre o capital investido,. valor econômico agregado e retorno sobre o capital empregado.

A capitalização total de uma empresa é a soma total da dívida,. incluindo arrendamentos de capital, emitidos mais o patrimônio vendido a investidores, e os dois tipos de capital são relatados em diferentes seções do balanço patrimonial. Suponha, por exemplo, que a IBM emita 1.000 ações com valor nominal de $ 10 e cada ação seja vendida por um total de $ 30 por ação. Na seção de patrimônio do acionista do balanço patrimonial, a IBM aumenta o saldo de ações ordinárias para o valor nominal total de $ 10.000, e os $ 20.000 restantes recebidos aumentam a conta de capital integralizado adicional. Por outro lado, se a IBM emitir US$ 50.000 em títulos de dívida corporativa, a seção de dívida de longo prazo do balanço patrimonial aumentará em US$ 50.000. No total, a capitalização da IBM aumenta em US$ 80.000, devido à emissão de novas ações e novas dívidas.

Como os emissores obtêm um retorno sobre o capital

Uma empresa de sucesso maximiza a taxa de retorno que obtém sobre o capital que levanta, e os investidores observam cuidadosamente como as empresas usam os recursos recebidos da emissão de ações e dívidas. Suponha, por exemplo, que uma empresa de encanamento emita $ 60.000 em ações adicionais e use o produto da venda para comprar mais caminhões e equipamentos de encanamento. Se a empresa de encanamento puder usar os novos ativos para realizar mais trabalhos de encanamento residencial, os lucros da empresa aumentarão e os negócios poderão pagar dividendos aos acionistas. O dividendo aumenta a taxa de retorno de cada investidor em um investimento em ações, e os investidores também lucram com os aumentos nos preços das ações, que são impulsionados pelo aumento dos lucros e vendas da empresa.

As empresas também podem usar uma parte dos lucros para recomprar ações emitidas anteriormente para investidores e aposentar as ações, e um plano de recompra de ações reduz o número de ações em circulação e reduz o saldo patrimonial. Os analistas também observam atentamente o lucro por ação ( EPS ) de uma empresa, ou o lucro líquido obtido por ação. Se a empresa recompra ações, o número de ações em circulação diminui, e isso significa que o EPS aumenta, o que torna a ação mais atraente para os investidores.

Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)

O retorno sobre o capital investido (ROIC) é um cálculo usado para avaliar a eficiência de uma empresa em alocar o capital sob seu controle para investimentos rentáveis.

O índice de retorno sobre o capital investido dá uma noção de quão bem uma empresa está usando seu dinheiro para gerar retornos. A comparação do retorno sobre o capital investido de uma empresa com seu custo médio ponderado de capital (WACC) revela se o capital investido está sendo usado de forma eficaz. Essa medida também é conhecida simplesmente como retorno sobre o capital.

O ROIC é sempre calculado como uma porcentagem e geralmente é expresso como um valor anualizado ou final de 12 meses. Deve ser comparado ao custo de capital de uma empresa para determinar se a empresa está criando valor. Se o ROIC for maior que o custo médio ponderado de capital de uma empresa (WACC), a métrica de custo de capital mais comum, o valor está sendo criado e essas empresas negociarão com um prêmio. Uma referência comum para evidência de criação de valor é um retorno superior a 2% do custo de capital da empresa. Se o ROIC de uma empresa for inferior a 2%, ela é considerada destruidora de valor. Algumas empresas operam em um nível de retorno zero e, embora possam não estar destruindo valor, essas empresas não têm capital excedente para investir em crescimento futuro.

O ROIC é uma das métricas de avaliação mais importantes e informativas para calcular. Dito isso, é mais importante para alguns setores do que para outros, já que as empresas que operam plataformas de petróleo ou fabricam semicondutores investem capital muito mais intensivamente do que aquelas que exigem menos equipamentos.

Destaques

• O capital investido refere-se ao valor combinado de capital próprio e de dívida levantado por uma empresa, incluindo arrendamentos de capital.

• O custo médio ponderado de capital de uma empresa calcula quanto o capital investido custa para a empresa manter.

• O retorno sobre o capital investido (ROIC) mede o quão bem uma empresa usa seu capital para gerar lucros.