Fjárfest fjármagn

Hvað er fjárfest?

Fjárfestufé er heildarfjárhæð sem aflað er af fyrirtæki með því að gefa út verðbréf til hluthafa og skulda til skuldabréfaeigenda , þar sem heildarskuldir og fjármagnsleiguskuldbindingar eru bætt við fjárhæð hlutafjár sem gefið er út til fjárfesta. Fjárfest fjármagn er ekki liður í reikningsskilum félagsins vegna þess að skuldir, fjármagnsleigusamningar og eigið fé eru skráð sérstaklega í efnahagsreikningi.

Skilningur á fjárfestu fjármagni

Fyrirtæki verða að afla meiri tekna en kostnaðurinn við að afla fjármagns sem skuldabréfaeigendur, hluthafar og aðrar fjármögnunarleiðir leggja fram, annars græðir fyrirtækið ekki efnahagslegan hagnað. Fyrirtæki nota nokkra mælikvarða til að meta hversu vel fyrirtækið notar fjármagn, þar á meðal arðsemi fjárfestufjár,. efnahagslegs virðisauka og arðsemi af eigin fé.

Heildarfjármögnun fyrirtækis er heildarfjárhæð skulda,. þ.mt fjármagnsleigusamningar, gefin út ásamt eigin fé sem selt er til fjárfesta, og greint er frá tveimur tegundum fjármagns í mismunandi hlutum efnahagsreikningsins. Gerum til dæmis ráð fyrir að IBM gefi út 1.000 hluti af $10 á nafnverði hlutabréfa og hver hlutur er seldur fyrir samtals $30 á hlut. Í hlutafjárhluta hluthafa efnahagsreikningsins hækkar IBM almenna hlutabréfastöðu fyrir heildar nafnverðið $ 10.000, og eftirstöðvar $ 20.000 sem mótteknar hækka auka innborgað fjármagnsreikning. Á hinn bóginn, ef IBM gefur út $50.000 í fyrirtækjaskuldabréfaskuldum, hækkar langtímaskuldahluti efnahagsreikningsins um $50.000. Alls eykst eign IBM um $80.000, vegna útgáfu bæði nýrra hlutabréfa og nýrra skulda.

Hvernig útgefendur vinna sér inn arðsemi fjármagns

Farsælt fyrirtæki hámarkar ávöxtunina sem það aflar af fjármagninu sem það aflar og fjárfestar skoða vandlega hvernig fyrirtæki nota ágóðann sem fæst af útgáfu hlutabréfa og skulda. Gerum til dæmis ráð fyrir að pípulagningafyrirtæki gefi út $60.000 í viðbótarhlutabréfum og noti söluandvirðið til að kaupa fleiri pípubíla og búnað. Ef pípulagningafyrirtækið getur notað nýju eignirnar til að sinna meira pípulagnavinnu fyrir íbúðarhúsnæði, aukast hagnaður fyrirtækisins og viðskipti geta skilað hluthöfum arð. Arðurinn eykur arðsemi hvers fjárfesta af hlutabréfafjárfestingu og fjárfestar hagnast einnig á hlutabréfaverðshækkunum sem eru knúin áfram af auknum tekjum og sölu fyrirtækja.

Fyrirtæki geta einnig notað hluta af tekjum til að kaupa til baka hlutabréf sem áður voru gefin út til fjárfesta og hætta hlutabréfum og endurkaupaáætlun hlutabréfa dregur úr fjölda útistandandi hluta og lækkar eiginfjárstöðuna. Sérfræðingar skoða einnig hagnað fyrirtækis á hlut ( EPS ) eða hreinar tekjur á hlut í hlutabréfum. Ef fyrirtækið endurkaupir hlutabréf fækkar útistandandi hlutabréfum og það þýðir að EPS hækkar, sem gerir hlutabréfið meira aðlaðandi fyrir fjárfesta.

Arðsemi á fjárfestu fjármagni (ROIC)

Arðsemi á fjárfestu fjármagni (ROIC) er útreikningur sem notaður er til að meta skilvirkni fyrirtækis við að úthluta fjármagni undir stjórn þess til arðbærra fjárfestinga.

Ávöxtun á fjárfestum eiginfjárhlutfalli gefur tilfinningu fyrir því hversu vel fyrirtæki notar peningana sína til að skila ávöxtun. Þegar arðsemi fyrirtækis af fjárfestu fjármagni er borin saman við veginn meðalfjárkostnað þess (WACC) kemur í ljós hvort fjárfest er notað á skilvirkan hátt. Þessi mælikvarði er einnig þekktur sem arðsemi fjármagns.

ROIC er alltaf reiknað sem hundraðshluti og er venjulega gefið upp sem árlegt eða seinna 12 mánaða gildi. Það ætti að bera saman við fjármagnskostnað fyrirtækis til að ákvarða hvort fyrirtækið sé að skapa verðmæti. Ef arðsemi arðsemi er meiri en veginn meðalfjárkostnaður fyrirtækis (WACC), algengasta kostnaðarverðsmælingin, er verið að skapa verðmæti og þessi fyrirtæki munu eiga viðskipti með yfirverði. Algengt viðmið fyrir vísbendingar um verðmætasköpun er ávöxtun umfram 2% af fjármagnskostnaði fyrirtækisins. Ef arðsemi fyrirtækis er minni en 2% telst það vera verðmætaskemmandi. Sum fyrirtæki reka á núllávöxtunarstigi og þó að þau séu ekki að eyðileggja verðmæti hafa þessi fyrirtæki ekkert umframfé til að fjárfesta í framtíðarvexti.

ROIC er ein mikilvægasta og upplýsandi verðmatsmælikvarðinn til að reikna út. Sem sagt, það er mikilvægara fyrir sumar atvinnugreinar en aðrar, þar sem fyrirtæki sem reka olíuborpalla eða framleiða hálfleiðara fjárfesta miklu meira fjármagn en þau sem þurfa minni búnað.

Hápunktar

• Fjárfestufé vísar til sameinaðs verðmæti eigin fjár og skuldafjár sem fyrirtæki hefur safnað, að meðtöldum fjármagnsleigusamningum.

• Veginn meðalfjárkostnaður fyrirtækis reiknar út hversu mikið fjárfest fjármagn kostar fyrirtækið að viðhalda.

• Arðsemi á fjárfestum fjármunum (ROIC) mælir hversu vel fyrirtæki notar fjármagn sitt til að skapa hagnað.