투자 자본

투자 자본이란 무엇입니까?

출자자본은 회사가 자기자본에 유가증권을 발행하고 채권자에게 부채를 발행하여 조달한 자금의 총액으로, 투자자에게 발행된 자본금액에 총부채 및 자본 리스 의무를 더한 금액입니다. 부채, 자본 리스 및 주주 자본이 대차 대조표에 각각 별도로 나열되기 때문에 투자 자본은 회사 재무 제표의 항목이 아닙니다.

투자 자본 이해

회사는 채권 보유자, 주주 및 기타 자금 조달 출처가 제공하는 자본 조달 비용보다 더 많은 수익을 창출해야 합니다. 그렇지 않으면 회사가 경제적 이익 을 얻지 못합니다. 기업은 투자 자본 수익률,. 경제적 부가가치,. 사용 자본 수익률을 포함하여 기업이 자본을 얼마나 잘 사용하는지 평가하기 위해 몇 가지 측정 기준을 사용 합니다.

자본 을 포함한 부채 의 합계이며 두 가지 유형의 자본은 대차 대조표의 다른 섹션에 보고됩니다. 예를 들어, IBM이 액면가 10달러의 주식 1,000주를 발행하고 각 주를 주당 총 30달러에 판매한다고 가정합니다. 대차대조표의 주주 지분 섹션에서 IBM은 총 액면가 $10,000에 대한 보통주 잔액을 늘리고 나머지 $20,000를 수령하면 추가 납입자본금 계정이 증가합니다. 반면에 IBM이 회사채 부채로 $50,000를 발행하면 대차대조표의 장기 부채 섹션은 $50,000 증가합니다. IBM의 자본금은 신주 발행과 부채 발행으로 인해 전체적으로 $80,000 증가했습니다.

발행인이 자본 수익률을 얻는 방법

수익률을 극대화 하고 투자자는 기업이 주식과 부채를 발행하여 얻은 수익을 어떻게 사용하는지 주의 깊게 살펴봅니다. 예를 들어, 배관 회사가 $60,000의 추가 주식을 발행하고 판매 수익을 사용하여 배관 트럭과 장비를 더 구매한다고 가정합니다. 배관 회사가 새로운 자산을 사용하여 주거용 배관 작업을 더 많이 수행할 수 있다면 회사의 수익이 증가하고 비즈니스는 주주에게 배당금을 지급할 수 있습니다. 배당금은 각 투자자의 주식 투자 수익률을 높이고 투자자는 회사 수익 및 매출 증가로 인한 주가 상승으로 이익을 얻습니다.

회사는 또한 수익의 일부를 투자자에게 이전에 발행된 주식을 다시 사들이고 해당 주식을 소각할 수 있으며, 자사주 매입 계획은 발행 주식 수를 줄이고 자본 잔고를 낮춥니다. 분석가는 또한 회사의 주당 순이익( EPS ) 또는 주식 1주당 순이익을 자세히 살펴봅니다 . 기업이 자사주를 재매입하면 발행주식수가 줄어들고 EPS가 늘어나 투자자들에게 더 매력적인 주식이 된다.

투자 자본 수익률(ROIC)

투자 자본 수익률(ROIC)은 회사가 통제하는 자본을 수익성 있는 투자에 할당할 때 회사의 효율성을 평가하는 데 사용되는 계산입니다.

투자 자본 수익률은 회사가 수익을 창출하기 위해 돈을 얼마나 잘 사용하고 있는지를 알려줍니다. 회사의 투자 자본 수익률과 가중 평균 자본 비용(WACC)을 비교하면 투자 자본이 효과적으로 사용되고 있는지 알 수 있습니다. 이 측정값은 단순히 자본 수익률이라고도 합니다.

ROIC는 항상 백분율로 계산되며 일반적으로 연간 또는 후행 12개월 값으로 표시됩니다. 기업이 가치를 창출하고 있는지 여부를 판단하기 위해서는 기업의 자본 비용과 비교해야 합니다. ROIC가 기업의 가중 평균 자본 비용(WACC)보다 크면 가장 일반적인 자본 비용 지표인 가치가 생성되고 이러한 기업은 프리미엄으로 거래됩니다. 가치 창출의 증거에 대한 일반적인 기준은 회사 자본 비용의 2%를 초과하는 수익입니다. 회사의 ROIC가 2% 미만이면 가치 파괴자로 간주됩니다. 일부 기업은 무수익 수준에서 운영되며 가치를 파괴하지는 않지만 이러한 기업은 미래 성장에 투자할 초과 자본이 없습니다.

ROIC는 계산해야 할 가장 중요하고 유익한 평가 지표 중 하나입니다. 그러나 석유 굴착 장치를 운영하거나 반도체를 제조하는 회사는 장비가 덜 필요한 회사보다 훨씬 더 집중적으로 자본을 투자하기 때문에 일부 부문에서는 다른 부문보다 더 중요합니다.

하이라이트

• 출자자본은 자본리스를 포함하여 기업이 조달한 자기자본과 부채자본의 합산 가치를 말합니다.

• 회사의 가중 평균 자본 비용은 회사가 유지하기 위해 투자한 자본 비용을 계산합니다.

• 투자수익률(ROIC)은 기업이 자본을 얼마나 잘 활용하여 이익을 창출하는지 측정합니다.