Инвестированный капитал

Что такое инвестированный капитал?

Инвестированный капитал — это общая сумма денег, привлеченных компанией путем выпуска ценных бумаг для акционеров и долга держателям облигаций,. где общий долг и обязательства по капитальной аренде добавляются к сумме капитала, выпущенного для инвесторов. Инвестированный капитал не является строкой в финансовой отчетности компании, поскольку заемные средства, капитальная аренда и акционерный капитал указываются в балансе отдельно.

Понимание инвестированного капитала

Компании должны получать больше прибыли, чем затраты на привлечение капитала, предоставленного держателями облигаций, акционерами и другими источниками финансирования, иначе фирма не получит экономической прибыли. Предприятия используют несколько показателей для оценки того, насколько хорошо компания использует капитал, включая прибыль на инвестированный капитал,. экономическую добавленную стоимость и прибыль на использованный капитал.

Общая капитализация фирмы представляет собой общую сумму долга,. включая капитальную аренду, выпущенную плюс собственный капитал , проданный инвесторам, и два типа капитала отражаются в разных разделах баланса. Предположим, например, что IBM выпускает 1000 акций номинальной стоимостью 10 долларов, и каждая акция продается по общей цене 30 долларов за акцию. В разделе акционерного капитала балансового отчета IBM увеличивает баланс обыкновенных акций на общую номинальную стоимость 10 000 долларов, а оставшиеся 20 000 полученных долларов увеличивают счет дополнительного оплаченного капитала. С другой стороны, если IBM выпускает долговые обязательства по корпоративным облигациям на сумму 50 000 долларов, раздел долгосрочного долга в балансе увеличивается на 50 000 долларов. В целом капитализация IBM увеличивается на 80 000 долларов за счет выпуска как новых акций, так и новых долговых обязательств.

Как эмитенты получают прибыль на капитал

Успешная компания максимизирует норму прибыли,. которую она получает от привлеченного капитала, и инвесторы внимательно следят за тем, как компании используют доходы, полученные от выпуска акций и долговых обязательств. Предположим, например, что сантехническая компания выпускает дополнительные акции на сумму 60 000 долларов и использует выручку от продажи для покупки дополнительных сантехнических грузовиков и оборудования. Если водопроводная фирма сможет использовать новые активы для выполнения большего количества сантехнических работ в жилых помещениях, прибыль компании увеличится, и бизнес сможет выплатить дивиденды акционерам. Дивиденды увеличивают норму прибыли каждого инвестора на инвестиции в акции, и инвесторы также получают прибыль от роста цен на акции, который обусловлен увеличением доходов и продаж компании.

Компании также могут использовать часть прибыли для выкупа акций, ранее выпущенных для инвесторов, и изъятия акций, а план выкупа акций сокращает количество акций в обращении и снижает баланс собственного капитала. Аналитики также внимательно изучают прибыль фирмы на акцию ( EPS ) или чистую прибыль, полученную на акцию. Если бизнес выкупает акции, количество акций в обращении уменьшается, а это означает, что прибыль на акцию увеличивается, что делает акции более привлекательными для инвесторов.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это расчет, используемый для оценки эффективности компании при распределении капитала, находящегося под ее контролем, для прибыльных инвестиций.

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала дает представление о том, насколько хорошо компания использует свои деньги для получения прибыли. Сравнение рентабельности инвестированного капитала компании со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) показывает, эффективно ли используется инвестированный капитал. Этот показатель также известен просто как рентабельность капитала.

ROIC всегда рассчитывается в процентах и обычно выражается в годовом исчислении или в конце 12-месячного значения. Его следует сравнить со стоимостью капитала компании, чтобы определить, создает ли компания стоимость. Если ROIC больше, чем средневзвешенная стоимость капитала фирмы (WACC), наиболее распространенный показатель стоимости капитала, создается стоимость, и эти фирмы будут торговаться с премией. Общепринятым критерием доказательства создания стоимости является доход, превышающий 2% от стоимости капитала фирмы. Если ROIC компании составляет менее 2%, она считается разрушителем стоимости. Некоторые фирмы работают на уровне нулевой отдачи, и хотя они могут не разрушать стоимость, у этих компаний нет избыточного капитала для инвестирования в будущий рост.

ROIC является одним из наиболее важных и информативных показателей оценки для расчета. При этом для одних секторов это важнее, чем для других, поскольку компании, эксплуатирующие нефтяные вышки или производящие полупроводники, гораздо интенсивнее вкладывают капитал, чем те, которым требуется меньше оборудования.

Особенности

• Инвестированный капитал относится к совокупной стоимости собственного и заемного капитала, привлеченного фирмой, включая капитальную аренду.

• Средневзвешенная стоимость капитала компании показывает, сколько инвестированного капитала стоит фирме на содержание.

• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) измеряет, насколько хорошо фирма использует свой капитал для получения прибыли.