Investert kapital

Hva er investert kapital?

Investert kapital er det totale beløpet som samles inn av et selskap ved å utstede verdipapirer til aksjeeiere og gjeld til obligasjonseiere,. der den totale gjelden og kapitalleieforpliktelsene legges til mengden egenkapital utstedt til investorer. Investert kapital er ikke en linjepost i selskapets regnskap fordi gjeld, kapitalleasing og egenkapital hver for seg er oppført separat i balansen.

Forstå investert kapital

Bedrifter må generere mer i inntjening enn kostnadene for å skaffe kapitalen levert av obligasjonseiere, aksjonærer og andre finansieringskilder, ellers tjener ikke firmaet økonomisk fortjeneste. Bedrifter bruker flere beregninger for å vurdere hvor godt selskapet bruker kapital, inkludert avkastning på investert kapital,. økonomisk verdiskapning og avkastning på sysselsatt kapital.

Et firmas totale kapitalisering er summen av gjeld,. inkludert kapitalleasing, utstedt pluss egenkapital solgt til investorer, og de to typene kapital rapporteres i forskjellige deler av balansen. Anta for eksempel at IBM utsteder 1000 aksjer à $10 pålydende aksjer, og hver aksje selges for totalt $30 per aksje. I aksjeeierens egenkapitaldel av balansen øker IBM den vanlige aksjesaldoen for den totale pålydende verdien på $10 000, og de resterende $20 000 mottatt øker den ekstra innbetalte kapitalkontoen. På den annen side, hvis IBM utsteder 50 000 dollar i bedriftsobligasjonsgjeld, øker den langsiktige gjeldsdelen av balansen med 50 000 dollar. Totalt øker IBMs kapitalisering med $80 000, på grunn av utstedelse av både nye aksjer og ny gjeld.

Hvordan utstedere tjener avkastning på kapital

Et vellykket selskap maksimerer avkastningen det tjener på kapitalen det samler inn, og investorer ser nøye på hvordan bedrifter bruker inntektene mottatt fra utstedelse av aksjer og gjeld. Anta for eksempel at et rørleggerfirma utsteder $60 000 i ekstra aksjer og bruker salgsinntektene til å kjøpe flere rørleggerbiler og utstyr. Hvis rørleggerfirmaet kan bruke de nye eiendelene til å utføre mer boligrørleggerarbeid, øker selskapets inntjening og virksomheten kan betale utbytte til aksjonærene. Utbyttet øker hver investors avkastning på en aksjeinvestering, og investorer tjener også på aksjekursøkninger, som er drevet av å øke selskapets inntjening og salg.

Selskaper kan også bruke en del av inntjeningen til å kjøpe tilbake aksjer som tidligere er utstedt til investorer og pensjonere aksjene, og en tilbakekjøpsplan reduserer antall utestående aksjer og senker egenkapitalbalansen. Analytikere ser også nøye på et firmas inntjening per aksje ( EPS ), eller nettoinntekten per aksje. Hvis virksomheten kjøper tilbake aksjer, synker antallet utestående aksjer, og det betyr at EPS øker, noe som gjør aksjen mer attraktiv for investorer.

Avkastning på investert kapital (ROIC)

Avkastning på investert kapital (ROIC) er en beregning som brukes til å vurdere et selskaps effektivitet ved å allokere kapitalen under dets kontroll til lønnsomme investeringer.

Avkastningen på investert kapital gir en følelse av hvor godt et selskap bruker pengene sine til å generere avkastning. Sammenligning av et selskaps avkastning på investert kapital med dets veide gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC) avslører om investert kapital blir brukt effektivt. Dette tiltaket er også kjent ganske enkelt som avkastning på kapital.

ROIC beregnes alltid som en prosentandel og uttrykkes vanligvis som en annualisert eller etterfølgende 12-måneders verdi. Det bør sammenlignes med et selskaps kapitalkostnad for å avgjøre om selskapet skaper verdier. Hvis ROIC er større enn et firmas vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad (WACC), den vanligste kapitalkostnaden, skapes verdi, og disse firmaene vil handle til en premie. En vanlig målestokk for bevis på verdiskaping er en avkastning på over 2 % av selskapets kapitalkostnad. Hvis et selskaps ROIC er mindre enn 2 %, regnes det som en verdiødelegger. Noen firmaer kjører på et nullavkastningsnivå, og selv om de kanskje ikke ødelegger verdi, har disse selskapene ingen overskuddskapital å investere i fremtidig vekst.

ROIC er en av de viktigste og mest informative verdivurderingene å beregne. Når det er sagt, er det viktigere for noen sektorer enn andre, siden selskaper som driver oljerigger eller produserer halvledere investerer kapital mye mer intensivt enn de som krever mindre utstyr.

Høydepunkter

• Investert kapital refererer til den kombinerte verdien av egenkapital og fremmedkapital hentet inn av et firma, inkludert kapitalleie.

• Et selskaps vektede gjennomsnittlige kapitalkostnad beregner hvor mye investert kapital koster selskapet å opprettholde.

• Avkastning på investert kapital (ROIC) måler hvor godt et firma bruker kapitalen sin til å generere fortjeneste.