आर्थिक मूल्य वर्धित (ईवीए)

आर्थिक मूल्य वर्धित (ईवीए) क्या है?

वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है , जो नकद आधार पर करों के लिए समायोजित, इसके परिचालन लाभ से पूंजी की लागत को घटाकर गणना की गई अवशिष्ट संपत्ति पर आधारित है। ईवा को आर्थिक लाभ के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है,. क्योंकि यह किसी कंपनी के वास्तविक आर्थिक लाभ पर कब्जा करने का प्रयास करता है। यह उपाय प्रबंधन परामर्श फर्म स्टर्न वैल्यू मैनेजमेंट द्वारा तैयार किया गया था, जिसे मूल रूप से स्टर्न स्टीवर्ट एंड कंपनी के रूप में शामिल किया गया था।

आर्थिक मूल्य वर्धित (ईवीए) को समझना

एक कंपनी की पूंजी की लागत पर रिटर्न की दर (आरओआर) में वृद्धिशील अंतर है । अनिवार्य रूप से, इसका उपयोग उस मूल्य को मापने के लिए किया जाता है जो कंपनी उसमें निवेश किए गए धन से उत्पन्न करती है। यदि किसी कंपनी का ईवीए नकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि कंपनी व्यवसाय में निवेश किए गए धन से मूल्य उत्पन्न नहीं कर रही है। इसके विपरीत, एक सकारात्मक ईवीए दर्शाता है कि एक कंपनी उसमें निवेश किए गए धन से मूल्य का उत्पादन कर रही है।

ईवा की गणना के लिए सूत्र है:

ईवा = एनओपीएटी - (निवेशित पूंजी * डब्ल्यूएसीसी)

कहाँ पे:

• एनओपीएटी = करों के बाद शुद्ध परिचालन लाभ

• निवेशित पूंजी = ऋण + पूंजी पट्टे + शेयरधारकों की इक्विटी

• WACC = पूंजी की भारित औसत लागत

विशेष ध्यान

ईवीए के समीकरण से पता चलता है कि कंपनी के ईवीए-एनओपीएटी, निवेश की गई पूंजी की राशि और डब्ल्यूएसीसी के तीन प्रमुख घटक हैं। एनओपीएटी की गणना मैन्युअल रूप से की जा सकती है लेकिन आम तौर पर एक सार्वजनिक कंपनी की वित्तीय सूची में सूचीबद्ध होती है।

निवेश की गई पूंजी वह राशि है जिसका उपयोग किसी कंपनी या किसी विशिष्ट परियोजना को निधि देने के लिए किया जाता है। WACC एक औसत प्रतिफल दर है जो एक कंपनी अपने निवेशकों को भुगतान करने की अपेक्षा करती है; भार को कंपनी की पूंजी संरचना में प्रत्येक वित्तीय स्रोत के एक अंश के रूप में प्राप्त किया जाता है । WACC की गणना भी की जा सकती है लेकिन सामान्य रूप से प्रदान की जाती है।

ईवीए में निवेशित पूंजी के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला समीकरण आमतौर पर कुल संपत्ति से वर्तमान देनदारियों को घटाता है - एक फर्म की बैलेंस शीट पर आसानी से पाए जाने वाले दो आंकड़े। इस मामले में, ईवा के लिए संशोधित सूत्र NOPAT - (कुल संपत्ति - वर्तमान देनदारियां) * WACC है।

जैसा कि स्टर्न वैल्यू मैनेजमेंट ने उल्लेख किया है, 1983 में प्रबंधन टीम ने ईवीए विकसित किया, "सृजित मूल्य को अधिकतम करने के लिए एक नया मॉडल जिसका उपयोग फर्म के सभी स्तरों पर प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए भी किया जा सकता है।" ईवीए का लक्ष्य एक निश्चित परियोजना या फर्म में निवेश पूंजी की लागत को मापना है और फिर यह आकलन करना है कि क्या यह एक अच्छा निवेश माना जाने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न करता है। एक सकारात्मक ईवीए दिखाता है कि एक परियोजना आवश्यक न्यूनतम रिटर्न से अधिक रिटर्न उत्पन्न कर रही है।

ईवा के फायदे और नुकसान

शेयरधारकों के लिए धन और रिटर्न बनाता है , इस प्रकार कंपनी की पूंजी की लागत से अधिक प्रदर्शन की आवश्यकता होती है।

प्रदर्शन संकेतक के रूप में ईवा बहुत उपयोगी है। गणना से पता चलता है कि बैलेंस शीट आइटम को शामिल करने के माध्यम से एक कंपनी ने कैसे और कहाँ धन बनाया । यह प्रबंधकों को प्रबंधकीय निर्णय लेते समय संपत्ति और खर्चों के बारे में जागरूक होने के लिए मजबूर करता है।

निवेशित पूंजी की मात्रा पर बहुत अधिक निर्भर करती है और संपत्ति-समृद्ध कंपनियों के लिए सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है जो स्थिर या परिपक्व हैं। अमूर्त संपत्ति वाली कंपनियां , जैसे कि प्रौद्योगिकी व्यवसाय, ईवा मूल्यांकन के लिए अच्छे उम्मीदवार नहीं हो सकते हैं।

##हाइलाइट

• हालांकि, ईवीए निवेशित पूंजी पर बहुत अधिक निर्भर करता है और संपत्ति-समृद्ध कंपनियों के लिए सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है, जहां अमूर्त संपत्ति वाली कंपनियां, जैसे कि प्रौद्योगिकी व्यवसाय, अच्छे उम्मीदवार नहीं हो सकते हैं।

• ईवीए का उपयोग उस मूल्य को मापने के लिए किया जाता है जो कंपनी उसमें निवेश किए गए धन से उत्पन्न करती है।

• आर्थिक मूल्य वर्धित (ईवीए), जिसे आर्थिक लाभ के रूप में भी जाना जाता है, का उद्देश्य किसी कंपनी के वास्तविक आर्थिक लाभ की गणना करना है।