Capitale investito
Che cos'è il capitale investito?
Il capitale investito è l'importo totale di denaro raccolto da una società mediante l'emissione di titoli agli azionisti di capitale e il debito agli obbligazionisti,. in cui il debito totale e gli obblighi di locazione di capitale vengono aggiunti all'importo del capitale emesso agli investitori. Il capitale investito non è una voce nel bilancio della società perché il debito, i leasing di capitale e il patrimonio netto sono elencati separatamente nel bilancio.
Capire il capitale investito
Le aziende devono generare più guadagni rispetto al costo per raccogliere il capitale fornito da obbligazionisti, azionisti e altre fonti di finanziamento, altrimenti l'azienda non realizza un profitto economico. Le aziende utilizzano diversi parametri per valutare l'efficacia dell'utilizzo del capitale da parte dell'azienda, inclusi il ritorno sul capitale investito,. il valore aggiunto economico e il ritorno sul capitale impiegato.
La capitalizzazione totale di un'impresa è la somma totale del debito,. inclusi i leasing di capitale, emesso più il capitale venduto agli investitori, ei due tipi di capitale sono riportati in diverse sezioni del bilancio. Si supponga, ad esempio, che IBM emetta 1.000 azioni del valore nominale di $ 10 e che ciascuna azione venga venduta per un totale di $ 30 per azione. Nella sezione del patrimonio netto dell'azionista, IBM aumenta il saldo delle azioni ordinarie per il valore nominale totale di $ 10.000 e i restanti $ 20.000 ricevuti aumentano il conto capitale versato aggiuntivo. D'altra parte, se IBM emette $ 50.000 in obbligazioni societarie, la sezione del debito a lungo termine del bilancio aumenta di $ 50.000. In totale, la capitalizzazione di IBM aumenta di $ 80.000, a causa dell'emissione sia di nuove azioni che di nuovi debiti.
Come gli emittenti guadagnano un ritorno sul capitale
Un'azienda di successo massimizza il tasso di rendimento che guadagna sul capitale raccolto e gli investitori osservano attentamente come le aziende utilizzano i proventi ricevuti dall'emissione di azioni e debito. Si supponga, ad esempio, che una società di impianti idraulici emetta $ 60.000 in azioni aggiuntive e utilizzi i proventi delle vendite per acquistare più camion e attrezzature per impianti idraulici. Se l'impresa idraulica può utilizzare le nuove risorse per eseguire più lavori idraulici residenziali, i guadagni dell'azienda aumentano e le attività possono pagare un dividendo agli azionisti. Il dividendo aumenta il tasso di rendimento di ciascun investitore su un investimento azionario e gli investitori traggono anche profitto dagli aumenti dei prezzi delle azioni, guidati dall'aumento dei guadagni e delle vendite dell'azienda.
Le società possono anche utilizzare una parte dei guadagni per riacquistare azioni precedentemente emesse agli investitori e ritirare le azioni, e un piano di riacquisto di azioni riduce il numero di azioni in circolazione e abbassa il saldo del patrimonio netto. Gli analisti esaminano anche da vicino l'utile per azione ( EPS ) di un'azienda o l'utile netto guadagnato per azione. Se l'azienda riacquista azioni, il numero di azioni in circolazione diminuisce e ciò significa che l'EPS aumenta, il che rende il titolo più attraente per gli investitori.
Ritorno sul capitale investito (ROIC)
Il ritorno sul capitale investito (ROIC) è un calcolo utilizzato per valutare l'efficienza di un'azienda nell'allocare il capitale sotto il suo controllo a investimenti redditizi.
Il rapporto di ritorno sul capitale investito dà un'idea di quanto bene un'azienda stia utilizzando i propri soldi per generare rendimenti. Confrontando il rendimento di un'azienda sul capitale investito con il suo costo medio ponderato del capitale (WACC) si scopre se il capitale investito viene utilizzato in modo efficace. Questa misura è anche nota semplicemente come ritorno sul capitale.
Il ROIC è sempre calcolato come percentuale e di solito è espresso come valore annualizzato o finale di 12 mesi. Dovrebbe essere confrontato con il costo del capitale di un'azienda per determinare se l'azienda sta creando valore. Se il ROIC è maggiore del costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'impresa, la metrica del costo del capitale più comune, viene creato valore e queste aziende scambieranno a un premio. Un benchmark comune per la prova della creazione di valore è un rendimento superiore al 2% del costo del capitale dell'impresa. Se il ROIC di un'azienda è inferiore al 2%, è considerato un distruttore di valore. Alcune aziende operano a un livello di rendimento zero e, sebbene possano non distruggere valore, queste società non hanno capitale in eccesso da investire nella crescita futura.
Il ROIC è una delle metriche di valutazione più importanti e informative da calcolare. Detto questo, è più importante per alcuni settori rispetto ad altri, poiché le aziende che gestiscono piattaforme petrolifere o producono semiconduttori investono capitale molto più intensamente di quelle che richiedono meno attrezzature.
Mette in risalto
Il capitale investito si riferisce al valore combinato del capitale proprio e del capitale di debito raccolto da un'impresa, comprensivo delle locazioni di capitale.
Il costo medio ponderato del capitale di una società calcola quanto il capitale investito costa all'impresa il mantenimento.
Il ritorno sul capitale investito (ROIC) misura quanto bene un'impresa utilizza il proprio capitale per generare profitti.
