केली मानदंड

केली मानदंड क्या है?

केली मानदंड एक गणितीय सूत्र है जो एटी एंड टी की बेल प्रयोगशालाओं में काम करते हुए जॉन एल केली जूनियर द्वारा विकसित पूंजी के दीर्घकालिक विकास से संबंधित है। इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि समय के साथ धन वृद्धि को अधिकतम करने के लिए किसी संपत्ति में कितना निवेश करना है।

केली मानदंड को समझना

केली मानदंड वर्तमान में जुआरी और निवेशकों द्वारा जोखिम और धन प्रबंधन उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाता है, यह निर्धारित करने के लिए कि लंबी अवधि के विकास को अधिकतम करने के लिए प्रत्येक शर्त/व्यापार में उनके बैंकरोल/पूंजी का कितना प्रतिशत उपयोग किया जाना चाहिए।

1956 में प्रकाशित होने के बाद, केली मानदंड जुआरी द्वारा जल्दी से उठाया गया था जो घुड़दौड़ के लिए सूत्र लागू करने में सक्षम थे। यह बाद में तब तक नहीं था जब निवेश के लिए फॉर्मूला लागू किया गया था। हाल ही में, रणनीति ने एक पुनर्जागरण देखा है, दावों के जवाब में कि दिग्गज निवेशक वॉरेन बफेट और बिल ग्रॉस केली मानदंड के एक प्रकार का उपयोग करते हैं।

सूत्र का उपयोग उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो बढ़ती पूंजी के उद्देश्य से व्यापार करना चाहते हैं, और यह मानता है कि निवेशक मुनाफे का पुनर्निवेश करेगा और उन्हें भविष्य के व्यापार के लिए जोखिम में डाल देगा। सूत्र का लक्ष्य किसी एक व्यापार में लगाने के लिए इष्टतम राशि निर्धारित करना है।

केली मानदंड के सूत्र के दो प्रमुख घटक हैं:

जीतने की प्रायिकता कारक (डब्ल्यू): संभावना है कि एक ट्रेड का सकारात्मक रिटर्न होगा।
जीत/हानि अनुपात (आर): यह कुल सकारात्मक व्यापार राशियों के बराबर होगा, जो कुल नकारात्मक व्यापारिक राशियों से विभाजित होगा।

सूत्र का परिणाम निवेशकों को बताएगा कि उन्हें प्रत्येक निवेश पर अपनी कुल पूंजी का कितना प्रतिशत लागू करना चाहिए।

इस शब्द को अक्सर केली रणनीति, केली सूत्र, या केली शर्त भी कहा जाता है, और सूत्र इस प्रकार है:

$\begin{aligned} K e l एल y % = W < mo>−<mo बाड़="false">[(1 - W] \\ कहाँ: < /mstyle> \\ <mstyle स्क्रिप्टलेवल = "0" डी isplaystyle="true"> \begin{aligned} K e l l y % = & निवेशक की पूंजी का प्रतिशत \\ सिंगल ट्रेड \end{aligned} \\ W = ट्रेडिंग सिस्टम का ऐतिहासिक जीत प्रतिशत \\ < mi>R = व्यापारी की ऐतिहासिक जीत/हानि अनुपात \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग = "एप्लिकेशन / एक्स-टेक्स"> \ शुरू {गठबंधन} और केली ~ % = डब्ल्यू - \ बिग [\ डीफ़्रैक {(1-डब्ल्यू)} {आर} \ बिग] \ और amp; \ टेक्स्टबीएफ {कहां :}\ &\begin केली~% = &\text{निवेशक की पूंजी का प्रतिशत}\ &\text{ एक एकल व्यापार} \end\ \ &W = \text{ट्रेडिंग सिस्टम का ऐतिहासिक जीत प्रतिशत}\ &R = \text{व्यापारी की ऐतिहासिक जीत/हानि अनुपात}\ \end$

जबकि केली मानदंड कुछ निवेशकों के लिए उपयोगी है, वहीं विविधीकरण के हितों पर भी विचार करना महत्वपूर्ण है। कई निवेशक अपनी बचत को एक ही संपत्ति में लगाने से सावधान रहेंगे- भले ही सूत्र सफलता की उच्च संभावना का सुझाव दे।

केली मानदंड सीमाएं

केली मानदंड सूत्र संदेह के अपने हिस्से के बिना नहीं है। हालांकि, लंबे समय में अन्य सभी से बेहतर प्रदर्शन करने की रणनीति का वादा आकर्षक लगता है, कुछ अर्थशास्त्रियों ने इसके खिलाफ तर्क दिया है - मुख्यतः क्योंकि किसी व्यक्ति की विशिष्ट निवेश बाधाएं इष्टतम विकास दर की इच्छा को खत्म कर सकती हैं।

वास्तव में, एक निवेशक की बाधाएं, चाहे वह स्वयं लगाया गया हो या नहीं, निर्णय लेने की क्षमता का एक महत्वपूर्ण कारक है। पारंपरिक विकल्प में एक्सपेक्टेड यूटिलिटी थ्योरी शामिल है, जो इस बात पर जोर देता है कि परिणामों की अपेक्षित उपयोगिता को अधिकतम करने के लिए दांव का आकार होना चाहिए।

हाइलाइट्स

हालांकि निवेश और अन्य अनुप्रयोगों के लिए उपयोग किया जाता है, केली मानदंड सूत्र मूल रूप से जुए के लिए एक प्रणाली के रूप में प्रस्तुत किया गया था।
कहा जाता है कि वॉरेन बफेट और बिल ग्रॉस सहित कई प्रसिद्ध निवेशकों ने अपनी निवेश रणनीतियों के लिए फॉर्मूले का इस्तेमाल किया है।
कुछ लोगों का तर्क है कि एक व्यक्तिगत निवेशक की बाधाएं सूत्र की उपयोगिता को प्रभावित कर सकती हैं।
केली मानदंड औपचारिक रूप से एटी एंड टी की बेल प्रयोगशालाओं के वैज्ञानिक जॉन केली जूनियर द्वारा प्राप्त किया गया था।
सूत्र का उपयोग एकल ट्रेड या बेट में लगाने के लिए इष्टतम राशि निर्धारित करने के लिए किया जाता है।

सामान्य प्रश्न

केली मानदंड क्या है?

केली मानदंड एक सूत्र है जिसका उपयोग अपेक्षित रिटर्न ज्ञात होने पर दांव के इष्टतम आकार को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। सूत्र के अनुसार, इष्टतम शर्त सूत्र द्वारा निर्धारित की जाती हैK= W - (1 - W)/R—जहां K, दांव लगाने वाले के बैंकरोल का प्रतिशत है, W एक अनुकूल रिटर्न की संभावना है, और R औसत का अनुपात है औसत नुकसान के लिए जीतता है।

एक अच्छा केली अनुपात क्या है?

जबकि केली मानदंड में कुछ विश्वासी वर्णित सूत्र का उपयोग करेंगे, एक ही संपत्ति में किसी के पोर्टफोलियो का एक बहुत बड़ा हिस्सा रखने में भी कमियां हैं। विविधीकरण के हित में, एक निवेशक को अपने बैंकरोल का 20% से अधिक एक निवेश में निवेश करने के बारे में दो बार सोचना चाहिए - भले ही केली मानदंड उच्च प्रतिशत का सुझाव दे।

केली मानदंड किसने बनाया?

केली मानदंड मूल रूप से एटी एंड टी की बेल प्रयोगशालाओं में काम करते हुए जॉन केली द्वारा बनाया गया था। इसे पहले जुआरी द्वारा यह निर्धारित करने के लिए अपनाया गया था कि घुड़दौड़ पर कितना दांव लगाना है, और बाद में कुछ निवेशकों द्वारा अनुकूलित किया गया।

केली मानदंड से बेहतर क्या है?

जबकि कई निवेशक हैं जो केली मानदंड को सफल पैसा बनाने की रणनीतियों में एकीकृत करते हैं, यह मूर्खतापूर्ण नहीं है और अप्रत्याशित नुकसान का कारण बन सकता है। कई निवेशकों के पास विशिष्ट निवेश लक्ष्य होते हैं, जैसे कि सेवानिवृत्ति के लिए बचत करना, जो कि इष्टतम रिटर्न की तलाश में अच्छी तरह से पूरा नहीं होता है। कुछ अर्थशास्त्रियों ने तर्क दिया है कि ये बाधाएं कई निवेशकों के लिए सूत्र को कम उपयुक्त बनाती हैं।

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल, केली मानदंड और कलमन फ़िल्टर कैसे संबंधित हैं?

ब्लैक-स्कोल्स मॉडल, केली मानदंड, और कलमन फ़िल्टर सभी गणितीय प्रणालियाँ हैं जिनका उपयोग निवेश रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है जब कुछ प्रमुख चर अज्ञात संभावनाओं पर निर्भर करते हैं। ब्लैक-स्कोल्स मॉडल का उपयोग विकल्प अनुबंधों के सैद्धांतिक मूल्य की गणना के लिए किया जाता है, जो उनके परिपक्वता के समय और अन्य कारकों के आधार पर होता है। केली मानदंड का उपयोग किसी जीत की संभावना और अपेक्षित आकार के आधार पर निवेश के इष्टतम आकार को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। या हानि। कलमन फ़िल्टर का उपयोग गतिशील अवस्था में अज्ञात चर के मान का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, जहाँ सांख्यिकीय शोर और अनिश्चितताएँ सटीक माप को असंभव बना देती हैं।

आप केली मानदंड में बाधाओं को कैसे दर्ज करते हैं?

केली मानदंड में बाधाओं को दर्ज करने के लिए, सबसे पहले डब्ल्यू, एक अनुकूल वापसी की संभावना, और आर, औसत जीत के आकार को औसत नुकसान के आकार से विभाजित करने की आवश्यकता है। निवेश के उद्देश्यों के लिए, इन प्रतिशतों का अनुमान लगाने का सबसे आसान तरीका निवेशक के हालिया निवेश रिटर्न से है। फिर इन आंकड़ों को सूत्र के = डब्ल्यू- (1-डब्ल्यू) / आर में दर्ज किया जाता है- जहां के निवेशक के बैंकरोल के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है जिसे उन्हें निवेश करना चाहिए।

केली मानदंड के साथ मैं अपनी जीत की संभावना कैसे ढूंढूं?

जुए के विपरीत, इस संभावना की गणना करने का कोई वास्तविक उद्देश्य नहीं है कि किसी निवेश का सकारात्मक रिटर्न होगा। केली मानदंड का उपयोग करने वाले अधिकांश निवेशक अपने ऐतिहासिक ट्रेडों के आधार पर इस मूल्य का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं: बस अपने पिछले 50 या 60 ट्रेडों (आपके ब्रोकर के माध्यम से उपलब्ध) की एक स्प्रेडशीट की जांच करें और गिनें कि उनमें से कितने सकारात्मक रिटर्न थे।