켈리 기준

켈리 기준이란 무엇입니까?

켈리 기준은 AT&T의 벨 연구소에서 근무하는 동안 John L. Kelly Jr.가 개발한 자본의 장기 성장과 관련된 수학 공식입니다. 시간이 지남에 따라 부의 성장을 극대화하기 위해 주어진 자산에 얼마를 투자할지 결정하는 데 사용됩니다.

켈리 기준 이해하기

Kelly 기준은 현재 갬블러와 투자자가 위험 및 자금 관리 목적으로 사용하여 장기 성장을 최대화하기 위해 각 베팅/거래에 사용해야 하는 자금/자본의 비율을 결정합니다.

1956년에 발표된 후 Kelly 기준은 공식을 경마에 적용할 수 있었던 도박꾼들에 의해 빠르게 채택되었습니다. 그 공식이 투자에 적용된 것은 나중에서야 이루어졌습니다. 더 최근에는 전설적인 투자자인 워렌 버핏 과 빌 그로스 가 켈리 기준의 변형을 사용 한다는 주장에 대한 대응으로 이 전략이 르네상스를 맞았습니다.

이 공식은 자본 증가를 목표로 거래를 원하는 투자자가 사용하며 투자자가 이익을 재투자하고 미래 거래에 대한 위험을 감수할 것이라고 가정합니다. 공식의 목표는 한 거래에 투입할 최적의 금액을 결정하는 것입니다.

Kelly 기준 공식에는 두 가지 주요 구성 요소가 있습니다.

승리 확률 요소(W): 거래가 긍정적인 수익을 얻을 확률.
승/패 비율(R): 총 거래 금액을 마이너스 거래 금액으로 나눈 값입니다.

공식의 결과는 투자자에게 각 투자에 적용해야 하는 총 자본의 비율을 알려줍니다.

이 용어는 종종 켈리 전략, 켈리 공식 또는 켈리 베팅이라고도 하며 공식은 다음과 같습니다.

$<주석 encoding="application/x-tex">\begin{정렬} &Kelly~% = W - \Big[\dfrac{(1-W)}\Big] \ &\textbf{여기서 :}\ &\begin Kelly~% = &\text{ 투자할 투자자 자본의 비율}\ &\text{ 단일 거래} \end\ \ &W = \text{거래 시스템의 역사적 승률}\ &R = \text{거래자의 과거 승/패 비율}\ \end{정렬}$ < /span>< span class="mord">W=거래 시스템의 과거 승률R=상인의 과거 승/패 비율

켈리 기준은 일부 투자자에게 유용하지만 분산투자의 이익도 고려하는 것이 중요합니다. 많은 투자자들은 공식이 높은 성공 가능성을 제시하더라도 저축을 단일 자산에 넣는 것에 대해 경계할 것입니다.

켈리 기준 제한 사항

Kelly Criterion 공식에는 회의론자들이 적지 않습니다. 다른 모든 것을 능가한다는 이 전략의 약속은 장기적으로 설득력 있어 보이지만, 주로 개인의 특정한 투자 제약이 최적의 성장률에 대한 욕구를 무시할 수 있기 때문에 일부 경제학자들은 이에 반대해 왔습니다.

실제로 투자자의 제약은 자체 부과 여부와 관계없이 의사 결정 능력에 중요한 요소입니다. 기존의 대안에는 예상 효용 이론이 포함됩니다. 이 이론은 결과의 기대 효용을 최대화할 수 있도록 베팅 규모를 조정해야 한다고 주장합니다.

하이라이트

투자 및 기타 응용 프로그램에 사용되었지만 Kelly Criterion 공식은 원래 도박 시스템으로 제시되었습니다.
워렌 버핏과 빌 그로스를 비롯한 몇몇 유명 투자자들은 자신의 투자 전략에 공식을 사용했다고 합니다.
개인 투자자의 제약이 공식의 유용성에 영향을 미칠 수 있다는 주장도 있습니다.
켈리 기준은 AT&T 벨 연구소의 과학자인 John Kelly Jr.가 공식적으로 도출한 것입니다.
공식은 단일 거래 또는 베팅에 투입할 최적의 금액을 결정하는 데 사용됩니다.

자주하는 질문

켈리 기준은 무엇입니까?

켈리 기준은 예상 수익이 알려진 경우 최적의 베팅 규모를 결정하는 데 사용되는 공식입니다. 공식에 따르면 최적의 베팅은 공식 K= W - (1 - W)/R에 의해 결정됩니다. 여기서 K는 베터 자금의 백분율, W는 유리한 수익의 확률, R은 평균 평균 손실로 이깁니다.

좋은 켈리 비율이란 무엇입니까?

켈리 기준을 믿는 일부 사람들은 설명된 대로 공식을 사용하지만 포트폴리오의 매우 많은 부분을 단일 자산에 배치하는 데에는 단점도 있습니다. 분산화를 위해 투자자는 켈리 기준이 더 높은 비율을 제안하더라도 단일 투자에 자금의 20% 이상을 투자하는 것에 대해 두 번 생각해야 합니다.

누가 켈리 기준을 만들었습니까?

Kelly Criteria는 원래 John Kelly가 AT&T의 Bell Laboratories에서 일하면서 만들었습니다. 그것은 도박꾼들이 경마에 얼마를 걸지 결정하기 위해 처음 채택했으며 나중에 일부 투자자들에 의해 채택되었습니다.

켈리 기준보다 나은 점은 무엇입니까?

Kelly Criterion을 성공적인 수익 창출 전략에 통합하는 많은 투자자가 있지만, 이는 완전하지 않으며 예기치 않은 손실로 이어질 수 있습니다. 많은 투자자들은 은퇴를 위한 저축과 같은 구체적인 투자 목표를 가지고 있지만 최적의 수익을 추구하는 것으로는 잘 이루어지지 않습니다. 일부 경제학자들은 이러한 제약으로 인해 공식이 많은 투자자에게 적합하지 않다고 주장했습니다.

블랙숄즈 모델, 켈리 기준 및 칼만 필터는 어떻게 관련되어 있습니까?

블랙 숄즈 모델, 켈리 기준 및 칼만 필터는 일부 주요 변수가 알 수 없는 확률에 의존할 때 투자 수익을 추정하는 데 사용할 수 있는 모두 수학적 시스템입니다. Black-Scholes 모델은 만기까지의 시간 및 기타 요소를 기반으로 옵션 계약의 이론적 가치를 계산하는 데 사용됩니다. 켈리 기준은 성공 확률과 예상 규모를 기반으로 최적의 투자 규모를 결정하는 데 사용됩니다. 또는 손실. 칼만 필터는 통계적 잡음과 불확실성으로 인해 정확한 측정이 불가능한 동적 상태에서 알려지지 않은 변수의 값을 추정하는 데 사용됩니다.

켈리 기준에 승산을 어떻게 입력합니까?

켈리 기준에 배당률을 입력하려면 먼저 유리한 수익의 확률인 W와 평균 승리의 크기를 평균 손실의 크기로 나눈 R을 결정해야 합니다. 투자 목적으로 이러한 비율을 추정하는 가장 쉬운 방법은 투자자의 최근 투자 수익을 이용하는 것입니다. 그런 다음 이 수치를 공식 K= W-(1-W) / R에 입력합니다. 여기서 K는 투자자가 투자해야 하는 자금의 백분율을 나타냅니다.

켈리 기준으로 승률을 어떻게 찾나요?

도박과 달리 투자가 긍정적인 수익을 낼 확률을 계산하는 진정으로 객관적인 방법은 없습니다. Kelly Criterion을 사용하는 대부분의 투자자는 과거 거래를 기반으로 이 가치를 추정하려고 합니다. 단순히 최근 50개 또는 60개 거래의 스프레드시트를 확인하고(중개인을 통해 사용 가능) 그 중 얼마나 많은 거래가 긍정적인 수익을 냈는지 세십시오.