Kelly Kriteri

Kelly Kriteri Nedir?

Kelly kriteri, John L. Kelly Jr. tarafından AT&T'nin Bell Laboratuvarlarında çalışırken geliştirilen sermayenin uzun vadeli büyümesiyle ilgili matematiksel bir formüldür. Zaman içinde servet artışını en üst düzeye çıkarmak için belirli bir varlığa ne kadar yatırım yapılacağını belirlemek için kullanılır.

Kelly Kriterini Anlamak

Kelly kriteri şu anda kumarbazlar ve yatırımcılar tarafından risk ve para yönetimi amaçlarıyla, uzun vadeli büyümeyi en üst düzeye çıkarmak için her bir bahis/ticarette para/sermayelerinin yüzde kaçının kullanılması gerektiğini belirlemek için kullanılmaktadır.

1956'da yayınlandıktan sonra, Kelly kriteri, formülü at yarışlarına uygulayabilen kumarbazlar tarafından hızla alındı. Formülün yatırıma uygulanması daha sonraya kadar değildi. Daha yakın zamanlarda, efsanevi yatırımcılar Warren Buffett ve Bill Gross'un Kelly kriterinin bir çeşidini kullandıkları iddialarına yanıt olarak strateji bir rönesans gördü .

Formül, sermaye artırmak amacıyla ticaret yapmak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılır ve yatırımcının karlarını yeniden yatıracağını ve gelecekteki işlemler için onları riske atacağını varsayar. Formülün amacı, herhangi bir ticarete koymak için en uygun miktarı belirlemektir.

Kelly kriteri formülünün iki temel bileşeni vardır:

Kazanma olasılığı faktörü (W): Bir işlemin pozitif getiri elde etme olasılığı.
Kazanç/kayıp oranı (R): Bu, toplam pozitif işlem miktarlarının toplam negatif işlem miktarlarına bölünmesine eşit olacaktır.

Formülün sonucu, yatırımcılara her bir yatırıma toplam sermayelerinin yüzde kaçını uygulamaları gerektiğini söyleyecektir.

Terim genellikle Kelly stratejisi, Kelly formülü veya Kelly bahsi olarak da adlandırılır ve formül aşağıdaki gibidir:

$\begin &Kelly~% = W - \Big[\dfrac{(1-W)}\Big] \ &\textbf\ &\begin{hizalı} Kelly~% = &\text{ Yatırımcının sermayesinin yüzdesi}\ &\text \end\ \ &W = \text{Ticaret sisteminin tarihsel kazanç yüzdesi}\ &R = \text{Tüccarın geçmiş kazanç/kayıp oranı}\ \end{hizalı}$

Kelly Kriteri bazı yatırımcılar için faydalı olsa da, çeşitlendirmenin çıkarlarını da dikkate almak önemlidir. Birçok yatırımcı, formül yüksek bir başarı olasılığı önerse bile, tasarruflarını tek bir varlığa yatırma konusunda temkinli olacaktır.

Kelly Ölçütü Sınırlamaları

Kelly Criterion formülü, şüphecilerin payı olmadan değildir. Stratejinin uzun vadede diğerlerinden daha iyi performans gösterme vaadi zorlayıcı görünse de, bazı ekonomistler buna karşı çıktılar - özellikle bir bireyin belirli yatırım kısıtlamaları optimal büyüme oranı arzusunu geçersiz kılabilir.

Gerçekte, bir yatırımcının kendi kendine empoze ettiği kısıtlamalar, karar verme kabiliyetinde önemli bir faktördür. Geleneksel alternatif, sonuçların beklenen faydasını en üst düzeye çıkarmak için bahislerin boyutlandırılması gerektiğini öne süren Beklenen Fayda Teorisini içerir.

Öne Çıkanlar

Yatırım ve diğer uygulamalar için kullanılmasına rağmen, Kelly Criterion formülü başlangıçta kumar için bir sistem olarak sunuldu.
Warren Buffett ve Bill Gross dahil olmak üzere birçok ünlü yatırımcının, formülü kendi yatırım stratejileri için kullandıkları söyleniyor.
Bazıları, bireysel bir yatırımcının kısıtlamalarının formülün kullanışlılığını etkileyebileceğini iddia ediyor.
Kelly Kriteri, AT&T'nin Bell Laboratuvarlarında bir bilim adamı olan John Kelly Jr. tarafından resmi olarak türetilmiştir.
Formül, tek bir ticarete veya bahise konacak en uygun para miktarını belirlemek için kullanılır.

SSS

Kelly Kriteri Nedir?

Kelly Kriteri, beklenen getiriler bilindiğinde bir bahsin optimal boyutunu belirlemek için kullanılan bir formüldür. Formüle göre, optimal bahis şu formülle belirlenirK= W - (1 - W)/R—burada K, bahisçinin parasının bir yüzdesidir, W, uygun bir getiri olasılığıdır ve R, ortalamanın oranıdır. ortalama kayıplarla kazanır.

İyi Bir Kelly Oranı Nedir?

Kelly Kriterine inanan bazı kişiler, formülü açıklandığı gibi kullanacak olsa da, birinin portföyünün çok büyük bir bölümünü tek bir varlığa yerleştirmenin sakıncaları da vardır. Çeşitlendirme adına, bir yatırımcı, Kelly Kriteri daha yüksek bir yüzde önerse bile, parasının %20'sinden fazlasını tek bir yatırıma yatırmayı iki kez düşünmelidir.

Kelly Kriterlerini Kim Oluşturdu?

Kelly Kriterleri ilk olarak John Kelly tarafından AT&T'nin Bell Laboratuvarlarında çalışırken oluşturuldu. İlk önce kumarbazlar tarafından at yarışlarına ne kadar bahis oynanacağını belirlemek için benimsendi ve daha sonra bazı yatırımcılar tarafından uyarlandı.

Kelly Kriterinden Daha İyi Ne Olabilir?

Kelly Kriterini başarılı para kazanma stratejilerine entegre eden birçok yatırımcı olsa da, bu kusursuz değildir ve beklenmedik kayıplara yol açabilir. Pek çok yatırımcının, emeklilik için tasarruf gibi, optimal getiriler aranarak iyi hizmet edilmeyen belirli yatırım hedefleri vardır. Bazı ekonomistler, bu kısıtlamaların formülü birçok yatırımcı için daha az uygun hale getirdiğini savundu.

Black-Scholes Modeli, Kelly Kriteri ve Kalman Filtresi Nasıl İlişkili?

Black-Scholes Modeli, Kelly Kriteri ve Kalman Filtresi, bazı temel değişkenler bilinmeyen olasılıklara bağlı olduğunda yatırım getirilerini tahmin etmek için kullanılabilecek matematiksel sistemlerdir. Black-Scholes modeli, vadeye kalan sürelerine ve diğer faktörlere dayalı olarak opsiyon sözleşmelerinin teorik değerini hesaplamak için kullanılır. Kelly Kriteri, kazanma olasılığına ve beklenen büyüklüğüne dayalı olarak bir yatırımın optimal büyüklüğünü belirlemek için kullanılır. veya kayıp. Kalman Filtresi, istatistiksel gürültü ve belirsizliklerin kesin ölçümleri imkansız kıldığı dinamik bir durumda bilinmeyen değişkenlerin değerini tahmin etmek için kullanılır.

Kelly Kriterine Oranları Nasıl Girersiniz?

Oranları Kelly Kriterine girmek için, öncelikle W'nin, uygun bir geri dönüş olasılığının ve R'nin, ortalama kazancın büyüklüğünün, ortalama kaybın büyüklüğüne bölünmesiyle belirlenmesi gerekir. Yatırım amacıyla, bu yüzdeleri tahmin etmenin en kolay yolu, yatırımcının son yatırım getirilerinden yararlanmaktır. Bu rakamlar daha sonra K= W- (1-W) / R formülüne girilir - burada K, yatırımcının yatırım yapması gereken parasının yüzdesini temsil eder.

Kelly Criterion ile Kazanma Olasılığımı Nasıl Bulabilirim?

Kumardan farklı olarak, bir yatırımın pozitif getiri elde etme olasılığını hesaplamanın gerçekten objektif bir yolu yoktur. Kelly Kriterini kullanan çoğu yatırımcı, bu değeri geçmiş işlemlerine dayanarak tahmin etmeye çalışır: sadece son 50 veya 60 işleminizin bir elektronik tablosunu kontrol edin (brokeriniz aracılığıyla edinilebilir) ve bunlardan kaçının pozitif getirisi olduğunu sayın.