देयता प्रेरित निवेश (LDI)
рджреЗрдпрддрд╛ рдкреНрд░реЗрд░рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?
рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдХрд╡рд░ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкрд░реНрдпрд╛рдкреНрдд рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рд╣реИ ред рдкрд░рд┐рднрд╛рд╖рд┐рдд-рд▓рд╛рдн рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛рдУрдВ рдХреЗ рд╕рд╛рде рдХрд╛рдо рдХрд░рддреЗ рд╕рдордп рдЗрд╕ рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХрд╛ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдЖрдо рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдЗрд╕рдореЗрдВ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпрд╛рдВ рдЕрдХреНрд╕рд░ рдЕрд░рдмреЛрдВ рдбреЙрд▓рд░ рдореЗрдВ рдЪрдврд╝рддреА рд╣реИрдВ рдФрд░ рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛рдУрдВ рдореЗрдВ рд╕рдмрд╕реЗ рдмрдбрд╝реА рд╣реЛрддреА рд╣реИрдВ ред
рджреЗрдпрддрд╛ рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ (LDI) рдХреЛ рд╕рдордЭрдирд╛
рдкрд░рд┐рднрд╛рд╖рд┐рдд-рд▓рд╛рдн рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛рдУрдВ рдХреА рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпрд╛рдВ , рдЧрд╛рд░рдВрдЯреАрд╢реБрджрд╛ рдкреЗрдВрд╢рди рдХреЗ рдкреНрд░рддреНрдпрдХреНрд╖ рдкрд░рд┐рдгрд╛рдо рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ рдЕрд░реНрдЬрд┐рдд рдХреА рдЬрд╛рддреА рд╣реИрдВ, рдЬрд┐рдиреНрд╣реЗрдВ рд╡реЗ рд╕реЗрд╡рд╛рдирд┐рд╡реГрддреНрддрд┐ рдкрд░ рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдбрд┐рдЬрд╝рд╛рдЗрди рдХрд┐рдП рдЧрдП рд╣реИрдВ, рджреЗрдпрддрд╛-рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢реЛрдВ рд╕реЗ рд▓рд╛рдн рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкреВрд░реА рддрд░рд╣ рд╕реЗ рддреИрдирд╛рдд рд╣реИрдВред рд╣рд╛рд▓рд╛рдВрдХрд┐, рджреЗрдпрддрд╛ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдПрдХ рдРрд╕рд╛ рдЙрдкрдЪрд╛рд░ рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдХрд╛ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдкреНрд░рдХрд╛рд░ рдХреЗ рдЧреНрд░рд╛рд╣рдХ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВред
рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐рдЧрдд рдЧреНрд░рд╛рд╣рдХреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рджреЗрдпрддрд╛-рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢
рдПрдХ рд╕реЗрд╡рд╛рдирд┐рд╡реГрддреНрдд рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдЙрд╕ рдЖрдп рдХреА рдорд╛рддреНрд░рд╛ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдХреЗ рд╕рд╛рде рд╢реБрд░реВ рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдХреА рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЛ рдкреНрд░рддреНрдпреЗрдХ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рд╡рд░реНрд╖ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛ рд╣реЛрдЧреАред рд╕рд╛рдорд╛рдЬрд┐рдХ рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд╛ рд▓рд╛рднреЛрдВ рд╕рд╣рд┐рдд рд╕рднреА рд╕рдВрднрд╛рд╡рд┐рдд рдЖрдп, рдЙрд╕ рд╡рд╛рд░реНрд╖рд┐рдХ рд░рд╛рд╢рд┐ рд╕реЗ рдХрд╛рдЯ рд▓реА рдЬрд╛рддреА рд╣реИ, рдЬрд┐рд╕рдХреА рд╕реЗрд╡рд╛рдирд┐рд╡реГрддреНрддрд┐ рдХреЛ рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛ рд╣реЛрддреА рд╣реИ, рдпрд╣ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рд╕реЗрд╡рд╛рдирд┐рд╡реГрддреНрдд рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЛ рдЕрдкрдиреЗ рд╕реЗрд╡рд╛рдирд┐рд╡реГрддреНрддрд┐ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рд╕реЗ рд╡рд╛рд░реНрд╖рд┐рдХ рд░реВрдк рд╕реЗ рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХ рд╕реНрдерд╛рдкрд┐рдд рдЖрдп рдХреЛ рдкреВрд░рд╛ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХрд┐рддрдирд╛ рдкреИрд╕рд╛ рдирд┐рдХрд╛рд▓рдирд╛ рд╣реЛрдЧрд╛ред
рд╡рд╛рд░реНрд╖рд┐рдХ рдирд┐рдХрд╛рд╕реА рддрдм рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпрд╛рдВ рдмрди рдЬрд╛рддреА рд╣реИрдВ рдЬрд┐рди рдкрд░ LDI рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХреЛ рдзреНрдпрд╛рди рджреЗрдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдПред рд░рд┐рдЯрд╛рдпрд░ рдХреЗ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдХреЛ рдЗрд╕ рддрд░рд╣ рд╕реЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХрд░рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдП рдЬреЛ рд╡реНрдпрдХреНрддрд┐ рдХреЛ рд╡рд╛рд░реНрд╖рд┐рдХ рдирд┐рдХрд╛рд╕реА рдХреЛ рдкреВрд░рд╛ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ, рдЖрдВрддрд░рд╛рдпрд┐рдХ рдЦрд░реНрдЪ, рдореБрджреНрд░рд╛рд╕реНрдлреАрддрд┐ рдФрд░ рдЕрдиреНрдп рдЖрдХрд╕реНрдорд┐рдХ рдЦрд░реНрдЪреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд▓реЗрдЦрд╛рдВрдХрди рдЬреЛ рдкреВрд░реЗ рд╡рд░реНрд╖ рдореЗрдВ рдЙрддреНрдкрдиреНрди рд╣реЛрддрд╛ рд╣реИред
рдкреЗрдВрд╢рди рдлрдВрдб рдХреЗ рд▓рд┐рдП рджреЗрдпрддрд╛-рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢
рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рдиреЗ рд╡рд╛рд▓реЗ рдкреЗрдВрд╢рди рдлрдВрдб рдпрд╛ рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛ рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдкреЗрдВрд╢рди рдлрдВрдб рдХреА рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдкрд░ рдзреНрдпрд╛рди рдХреЗрдВрджреНрд░рд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдПред рдЕрдзрд┐рдХ рд╡рд┐рд╢реЗрд╖ рд░реВрдк рд╕реЗ, рдкреЗрдВрд╢рдирднреЛрдЧрд┐рдпреЛрдВ рдФрд░ рдХрд░реНрдордЪрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдХрд┐рдП рдЧрдП рдЖрд╢реНрд╡рд╛рд╕рдиреЛрдВ рдкрд░ рдзреНрдпрд╛рди рдХреЗрдВрджреНрд░рд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдПред рдпреЗ рдЖрд╢реНрд╡рд╛рд╕рди рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ рдмрди рдЬрд╛рддреЗ рд╣реИрдВ рдЬрд┐рдиреНрд╣реЗрдВ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХреЛ рд▓рдХреНрд╖рд┐рдд рдХрд░рдирд╛ рдЪрд╛рд╣рд┐рдПред рдпрд╣ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рд╕реАрдзреЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЗ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХреЗ рд╡рд┐рдкрд░реАрдд рд╣реИ рдЬреЛ рдкреЗрдВрд╢рди рдлрдВрдб рдХреА рдмреИрд▓реЗрдВрд╕ рд╢реАрдЯ рдХреЗ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдкрдХреНрд╖ рдкрд░ рдЕрдкрдирд╛ рдзреНрдпрд╛рди рдХреЗрдВрджреНрд░рд┐рдд рдХрд░рддреА рд╣реИред
рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рдХреЗ рд╕рдВрдмрдВрдз рдореЗрдВ рдХреА рдЧрдИ рд╡рд┐рд╢рд┐рд╖реНрдЯ рдХрд╛рд░реНрд░рд╡рд╛рдЗрдпреЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдХреЛрдИ рдПрдХ рд╕рд╣рдордд рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдпрд╛ рдкрд░рд┐рднрд╛рд╖рд╛ рдирд╣реАрдВ рд╣реИред рдкреЗрдВрд╢рди рдлрдВрдб рдореИрдиреЗрдЬрд░ рдЕрдХреНрд╕рд░ рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдмреИрдирд░ рдХреЗ рддрд╣рдд рдХрдИ рддрд░рд╣ рдХреЗ рддрд░реАрдХреЛрдВ рдХрд╛ рдЗрд╕реНрддреЗрдорд╛рд▓ рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВред рд╣рд╛рд▓рд╛рдБрдХрд┐, рдореЛрдЯреЗ рддреМрд░ рдкрд░ рдЙрдирдХреЗ рджреЛ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рд╣реИрдВред рдкрд╣рд▓рд╛ рд╣реИ рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рд╕реЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХрд╛ рдкреНрд░рдмрдВрдзрди рдпрд╛ рдиреНрдпреВрдирддрдо рдХрд░рдирд╛ред рдпреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░реЛрдВ рдореЗрдВ рдмрджрд▓рд╛рд╡ рд╕реЗ рд▓реЗрдХрд░ рдореБрджреНрд░рд╛ рдореБрджреНрд░рд╛рд╕реНрдлреАрддрд┐ рддрдХ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдЗрдирдХрд╛ рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛ рдХреА рдлрдВрдбрд┐рдВрдЧ рд╕реНрдерд┐рддрд┐ рдкрд░ рд╕реАрдзрд╛ рдкреНрд░рднрд╛рд╡ рдкрдбрд╝рддрд╛ рд╣реИ ред
рдРрд╕рд╛ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдлрд░реНрдо рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рдЙрдкрдпреБрдХреНрдд рдЖрдВрдХрдбрд╝рд╛ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдореЗрдВ рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛ рд╕рдХрддреА рд╣реИред рджреВрд╕рд░рд╛ рдЙрджреНрджреЗрд╢реНрдп рдЙрдкрд▓рдмреНрдз рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐рдпреЛрдВ рд╕реЗ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд░рдирд╛ рд╣реИред рдЗрд╕ рд╕реНрддрд░ рдкрд░, рдлрд░реНрдо рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдпрд╛ рдбреЗрдЯ рдЗрдВрд╕реНрдЯреНрд░реВрдореЗрдВрдЯреНрд╕ рдХреА рддрд▓рд╛рд╢ рдХрд░ рд╕рдХрддреА рд╣реИ рдЬреЛ рдЗрд╕рдХреА рдЕрдиреБрдорд╛рдирд┐рдд рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рдЕрдиреБрд░реВрдк рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд░рддреЗ рд╣реИрдВ ред
рдХрдИ рдкреНрд░рдореБрдЦ рд░рдгрдиреАрддрд┐рдпрд╛рдВ рд╣реИрдВ рдЬреЛ рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХреЗ рддрд╣рдд рджреЛрд╣рд░рд╛рдИ рдЬрд╛рддреА рд╣реИрдВред
рдореБрджреНрд░рд╛рд╕реНрдлреАрддрд┐ рдФрд░ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░реЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдлрдВрдб рдХреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЛ рдЕрд╡рд░реБрджреНрдз рдпрд╛ рд╕реАрдорд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╣реЗрдЬрд┐рдВрдЧ рдЕрдХреНрд╕рд░ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реЛрддреА рд╣реИ, рдпрд╛ рддреЛ рдЖрдВрд╢рд┐рдХ рд░реВрдк рд╕реЗ рдпрд╛ рдкреВрд░реА рддрд░рд╣ рд╕реЗ, рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпреЗ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдЕрдХреНрд╕рд░ рд╕рджрд╕реНрдпреЛрдВ рд╕реЗ рдХрд┐рдП рдЧрдП рд╡рд╛рджреЛрдВ рдХреЛ рдкреВрд░рд╛ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдлрдВрдб рдХреА рдХреНрд╖рдорддрд╛ рд╕реЗ рдХрд╛рдЯ рд▓реЗрддреЗ рд╣реИрдВ ред
рдЕрддреАрдд рдореЗрдВ, рдмрд╛рдВрдб рдЕрдХреНрд╕рд░ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░ рдЬреЛрдЦрд┐рдореЛрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЖрдВрд╢рд┐рдХ рд░реВрдк рд╕реЗ рдмрдЪрд╛рд╡ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рдП рдЬрд╛рддреЗ рдереЗ, рд▓реЗрдХрд┐рди рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рд╕реНрд╡реИрдк рдФрд░ рд╡рд┐рднрд┐рдиреНрди рдЕрдиреНрдп рдбреЗрд░рд┐рд╡реЗрдЯрд┐рд╡реНрд╕ рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рдиреЗ рдкрд░ рдзреНрдпрд╛рди рдХреЗрдВрджреНрд░рд┐рдд рдХрд░рддреА рд╣реИ ред рдЬреИрд╕реЗ рдХрд┐ рдмреНрдпрд╛рдЬ рджрд░реЗрдВ - рд╕рдордп рдХреЗ рд╕рд╛рде рдФрд░ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдХрд░рдирд╛ рдЬреЛ рдкреНрд░рддреНрдпрд╛рд╢рд┐рдд рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛ рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреА рд╡реГрджреНрдзрд┐ рд╕реЗ рдореЗрд▓ рдЦрд╛рддрд╛ рд╣реИ рдпрд╛ рдЙрд╕рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рд╣реИред
рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐рдпреЛрдВ рдХреЗ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг
рдпрджрд┐ рдХрд┐рд╕реА рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХ рдХреЛ рд╕рд╛рдорд╛рдЬрд┐рдХ рд╕реБрд░рдХреНрд╖рд╛ рднреБрдЧрддрд╛рди рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░рдиреЗ рд╕реЗ рдЕрдзрд┐рдХ рдЖрдп рдореЗрдВ рдЕрддрд┐рд░рд┐рдХреНрдд $10,000 рдХреА рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛ рд╣реИ, рддреЛ рд╡реЗ рдмрд╛рдВрдб рдЦрд░реАрджрдХрд░ рдПрдХ LDI рд░рдгрдиреАрддрд┐ рд▓рд╛рдЧреВ рдХрд░ рд╕рдХрддреЗ рд╣реИрдВ рдЬреЛ рд╡рд╛рд░реНрд╖рд┐рдХ рдмреНрдпрд╛рдЬ рднреБрдЧрддрд╛рди рдореЗрдВ рдХрдо рд╕реЗ рдХрдо $10,000 рдкреНрд░рджрд╛рди рдХрд░реЗрдЧрд╛ред
рджреВрд╕рд░реЗ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ, рдПрдХ рдкреЗрдВрд╢рди рдлрд░реНрдо рдХреЗ рдорд╛рдорд▓реЗ рдкрд░ рд╡рд┐рдЪрд╛рд░ рдХрд░реЗрдВ, рдЬрд┐рд╕реЗ рдЕрдкрдиреЗ рдкреЛрд░реНрдЯрдлреЛрд▓рд┐рдпреЛ рдореЗрдВ рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреЗ рд▓рд┐рдП 5% рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд░рдиреЗ рдХреА рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХрддрд╛ рд╣реИред рдлрд░реНрдо рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рдмрд╕реЗ рдЖрд╕рд╛рди рд╡рд┐рдХрд▓реНрдк рд╣реИ рдХрд┐ рд╡рд╣ рдЕрдкрдиреЗ рдирд┐рдкрдЯрд╛рди рдореЗрдВ рдзрди рдХреЛ рдПрдХ рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдореЗрдВ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХрд░реЗ рдЬреЛ рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд░реЗред рд╡реИрдХрд▓реНрдкрд┐рдХ рд░реВрдк рд╕реЗ, рдпрд╣ рдЕрдкрдиреЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХреЛ рджреЛ рдмрд╛рд▓реНрдЯреА рдореЗрдВ рд╡рд┐рднрд╛рдЬрд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдХрд╛ рдЕрдиреБрдорд╛рди рд▓рдЧрд╛рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИред
рдкрд╣рд▓рд╛ рд▓рдЧрд╛рддрд╛рд░ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рдкрд░рд┐рднрд╛рд╖рд┐рдд-рд▓рд╛рдн рдЖрдп рд╕рд╛рдзрди рд╣реИ (рджреЗрдпрддрд╛ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЛ рдХрдо рдХрд░рдиреЗ рдХреА рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХреЗ рд░реВрдк рдореЗрдВ) рдФрд░ рд╢реЗрд╖ рд░рд╛рд╢рд┐ рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд╕реЗ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рд╕рд╛рдзрди рдореЗрдВ рдЬрд╛рддреА рд╣реИред рдЪреВрдВрдХрд┐ рдПрд▓рдбреАрдЖрдИ рд░рдгрдиреАрддрд┐ рдХрд╛ рд▓рдХреНрд╖реНрдп рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдФрд░ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреЗ рджрд╛рдпрд┐рддреНрд╡ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЛ рдХрд╡рд░ рдХрд░рдирд╛ рд╣реИ, рд╕реИрджреНрдзрд╛рдВрддрд┐рдХ рд░реВрдк рд╕реЗ, рдпрд╣ рд╕рдВрднрд╡ рд╣реЛ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдЙрддреНрдкрдиреНрди рд░рд┐рдЯрд░реНрди рд╕рдордп рдХреЗ рд╕рд╛рде рдирд┐рд╢реНрдЪрд┐рдд рдЖрдп рдмрд╛рд▓реНрдЯреА рдореЗрдВ рд╕реНрдерд╛рдирд╛рдВрддрд░рд┐рдд рд╣реЛ рдЬрд╛рдПред
рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯреНрд╕
рджреЗрдпрддрд╛-рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдпреЛрдЬрдирд╛рдУрдВ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рджреГрд╖реНрдЯрд┐рдХреЛрдг рдореЗрдВ рдкрд░рд┐рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рд░рд┐рдЯрд░реНрди рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рдмрд╛рдж рджреЗрдпрддрд╛ рдЬреЛрдЦрд┐рдо рдХреЛ рдХрдо рдХрд░рдирд╛ рдФрд░ рдкреНрд░рдмрдВрдзрд┐рдд рдХрд░рдирд╛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИред
рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг рдХреЗ рдорд╛рдзреНрдпрдо рд╕реЗ рд╡рд░реНрддрдорд╛рди рдФрд░ рднрд╡рд┐рд╖реНрдп рдХреА рджреЗрдирджрд╛рд░рд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдХрд╡рд░ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рджреЗрдпрддрд╛-рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рд┐рдд рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдкрд░рд┐рднрд╛рд╖рд┐рдд-рд▓рд╛рдн рдкреЗрдВрд╢рди рдпреЛрдЬрдирд╛рдУрдВ рдпрд╛ рдЕрдиреНрдп рдирд┐рд╢реНрдЪрд┐рдд-рдЖрдп рдпреЛрдЬрдирд╛рдУрдВ рдореЗрдВ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИред