विरासत हेज

एक विरासत बचाव क्या है?

एक विरासत बचाव एक लंबी अवधि की बचाव स्थिति है, अक्सर एक फ्यूचर्स अनुबंध,. जिसे एक कंपनी ने विस्तारित अवधि के लिए आयोजित किया है। कमोडिटी कंपनियां अक्सर उन वस्तुओं की कीमत में प्रतिकूल आंदोलनों से बचाने के लिए अपने भंडार पर विरासत हेज रखती हैं जिनका वे उत्पादन या उपभोग करती हैं।

एक विरासत बचाव अक्सर एक इकाई द्वारा किया जाएगा जो अपेक्षा करता है कि बचाव द्वारा कवर किए गए जोखिम का प्रकार कम या ज्यादा लगातार या उसके अस्तित्व की अवधि के लिए लागू होगा।

लिगेसी हेजेज को समझना

एक विरासत बचाव एक कमोडिटी कंपनी के लिए भविष्य में किसी वस्तु की बिक्री पर वापसी की गारंटी देने का एक तरीका है। कुछ वस्तुएं, जैसे तेल या कीमती धातुएं,. बाजार मूल्य में बार-बार बदलाव का अनुभव करती हैं।

अपने राजस्व प्रवाह को स्थिर करने के लिए, वे एक वायदा अनुबंध पर हस्ताक्षर करके मूल्य अस्थिरता के खिलाफ बचाव कर सकते हैं,. एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक निर्दिष्ट तिथि पर एक वस्तु बेचने के लिए एक समझौता। जब वे अनुबंध पर हस्ताक्षर करते हैं तो वे कमोडिटी के स्पॉट प्राइस को प्रभावी ढंग से लॉक कर देते हैं।

लीगेसी हेज में कमोडिटी की मात्रा के लिए, कंपनी ने कीमत में गिरावट से संभावित नुकसान के खिलाफ सुरक्षा के बदले मूल्य वृद्धि से किसी भी संभावित लाभ को छोड़ दिया है।

जबकि कमोडिटी कंपनी बढ़ती कीमतों से अतिरिक्त मुनाफे का स्वागत करेगी, गारंटीकृत मुआवजा अधिक मूल्यवान हो सकता है क्योंकि यह कंपनी को स्थिर भविष्य की आय स्ट्रीम के आधार पर प्रबंधन निर्णय लेने की अनुमति देता है।

लीगेसी हेजेज के फायदे और नुकसान

कोई भी हेज पोजीशन दोनों तरह से कट सकती है। यदि वायदा अनुबंध समाप्त होने के समय तक हाजिर कीमत में वृद्धि हुई है, तो कंपनी मौजूदा बाजार मूल्य से नीचे वस्तु को बेच देगी। यदि हाजिर मूल्य में कमी आई है, तो कंपनी बाजार मूल्य से ऊपर बिक्री करेगी।

एक लंबे समय से हेज की स्थिति के रूप में, एक विरासत बचाव में विशेष रूप से नाटकीय स्थिरीकरण हो सकता है, खासकर अगर इस बीच कमोडिटी को प्रभावित करने वाली बाजार की ताकतों में एक मौलिक बदलाव होता है।

उदाहरण के लिए, कोई भी स्वर्ण उत्पादक जिसने 2001 में 10-वर्षीय वायदा अनुबंध पर हस्ताक्षर किए थे, जब सोना 300 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस से कम पर कारोबार कर रहा था, तो स्पॉट मूल्य में बंद हो गया। अनुबंध समाप्त होने से पहले, अमेरिकी आवास बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और वैश्विक अर्थव्यवस्था को महान मंदी का सामना करना पड़ा ।

सोने की कीमत आसमान छू गई क्योंकि शेयर बाजार में गिरावट आई और अमेरिकी डॉलर में विश्वास अंतरराष्ट्रीय स्तर पर लड़खड़ा गया। 2011 में, जब अनुबंध समाप्त हो गया होता, तो सोने की कीमतें 1,889.70 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस तक चढ़ गईं। वायदा अनुबंध में बंधे किसी भी सोने ने सोने के उत्पादक को 10 साल की अवधि में कीमत में 500% से अधिक की वृद्धि का लाभ नहीं दिया।

जबकि 12 मार्च, 2021 तक सोने की कीमतें 1,724 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस से ऊपर और नीचे चली गई हैं, वे पूर्व-महान मंदी की कीमतों की तुलना में काफी अधिक हैं, इसलिए कोई भी सोना उत्पादक अभी भी सोने की कीमतों को ऊपर की ओर स्थानांतरित होने से पहले स्थापित विरासत हेज पर बैठा है। घाटे में बैठा है।

हाइलाइट्स

• एक विरासत बचाव एक बचाव है जो लंबे समय से अस्तित्व में है और भविष्य में जारी रहने की उम्मीद है।

• कमोडिटी से संबंधित कंपनियों द्वारा लीगेसी हेजेज का उपयोग किसी उत्पाद की कीमत की गारंटी के लिए किया जाता है, जिसे वे अपने संचालन के जीवन के लिए खरीदने या बेचने की उम्मीद करते हैं।

• एक विरासत बचाव को आम तौर पर तब तक नहीं हटाया जाएगा जब तक कि कुछ मौलिक परिवर्तन न हो या अन्यथा यदि बचाव की स्थिति धारण करने वाली इकाई व्यवसाय से बाहर हो जाती है।