Lindung Nilai Warisan

Apakah itu Lindung Nilai Warisan?

kedudukan lindung nilai jangka panjang , selalunya kontrak fut ures,. yang dipegang oleh syarikat untuk tempoh masa yang panjang. Syarikat komoditi sering memegang lindung nilai warisan pada rizab mereka untuk melindungi daripada pergerakan buruk dalam harga komoditi yang mereka keluarkan atau gunakan.

Lindung nilai legasi selalunya akan dilaksanakan oleh entiti yang menjangkakan jenis risiko yang dilindungi oleh lindung nilai adalah lebih kurang berterusan atau terpakai untuk tempoh kewujudannya.

Memahami Lindung Nilai Warisan

Lindung nilai warisan ialah cara syarikat komoditi menjamin pulangan ke atas penjualan komoditi jauh ke hadapan. Sesetengah komoditi, seperti minyak atau logam berharga,. mengalami perubahan yang kerap dalam harga pasaran.

Untuk menstabilkan aliran hasil mereka, mereka mungkin melindung nilai daripada turun naik harga dengan menandatangani kontrak niaga hadapan, perjanjian untuk menjual komoditi pada tarikh tertentu pada harga tertentu. Mereka secara berkesan mengunci harga spot komoditi pada masa mereka menandatangani kontrak.

Bagi jumlah komoditi dalam lindung nilai warisan, syarikat telah menyerahkan sebarang potensi keuntungan daripada kenaikan harga sebagai pertukaran untuk perlindungan terhadap potensi kerugian daripada penurunan harga.

Walaupun syarikat komoditi akan mengalu-alukan keuntungan tambahan daripada kenaikan harga, pampasan yang dijamin mungkin lebih berharga kerana ia membolehkan syarikat membuat keputusan pengurusan berdasarkan aliran pendapatan masa hadapan yang stabil.

Kebaikan dan Keburukan Lindung Nilai Legasi

Mana-mana kedudukan lindung nilai boleh memotong kedua-dua arah. Jika harga spot telah meningkat pada masa kontrak niaga hadapan tamat, syarikat akan akhirnya menjual komoditi di bawah nilai pasaran semasa. Jika harga spot telah menurun, syarikat akan menjual melebihi nilai pasaran.

Sebagai kedudukan lindung nilai yang telah lama dipegang, lindung nilai warisan boleh mempunyai penstabilan yang sangat dramatik, terutamanya jika peralihan asas dalam kuasa pasaran yang menjejaskan komoditi itu berlaku dalam masa yang sama.

Sebagai contoh, mana-mana pengeluar emas yang menandatangani kontrak niaga hadapan 10 tahun pada tahun 2001, mengunci harga spot apabila emas didagangkan pada harga kurang daripada $300 setiap troy auns. Sebelum kontrak tamat, pasaran perumahan AS jatuh dan ekonomi global mengalami Kemelesetan Besar.

Harga emas melambung tinggi apabila pasaran saham runtuh dan kepercayaan terhadap dolar AS goyah di peringkat antarabangsa. Pada tahun 2011, apabila kontrak itu akan tamat, harga emas naik setinggi $1,889.70 setiap troy auns. Mana-mana emas yang terikat dalam kontrak niaga hadapan tidak memberikan kepada pengeluar emas faedah kenaikan harga lebih daripada 500% dalam tempoh 10 tahun.

Walaupun harga emas sejak itu telah naik dan turun, pada lebih daripada $1,724 setiap troy auns pada 12 Mac 2021, mereka kekal jauh lebih tinggi daripada harga sebelum Kemelesetan Hebat, jadi mana-mana pengeluar emas masih menggunakan lindung nilai warisan yang ditubuhkan sebelum harga emas beralih ke atas. sedang duduk di atas kerugian.

Sorotan

• Lindung nilai warisan ialah lindung nilai yang telah wujud sejak sekian lama dan dijangka akan berterusan pada masa hadapan.

• Lindung nilai warisan digunakan oleh syarikat berkaitan komoditi untuk menjamin harga bagi produk yang mereka jangkakan untuk dibeli atau dijual sepanjang hayat operasinya.

• Lindung nilai warisan lazimnya tidak akan ditanggalkan melainkan sesuatu yang asas berubah atau sebaliknya jika entiti yang memegang kedudukan lindung nilai itu terkeluar daripada perniagaan.