लिमिट ऑर्डर बुक

लिमिट ऑर्डर बुक क्या है?

लिमिट ऑर्डर बुक एक्सचेंज में काम करने वाले सुरक्षा विशेषज्ञ द्वारा बनाए गए बकाया लिमिट ऑर्डर का रिकॉर्ड है। एक सीमित यह आदेश एक विशिष्ट कीमत या बेहतर पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का एक प्रकार का आदेश है। एक खरीद सीमा आदेश एक पूर्व निर्धारित मूल्य या उससे कम पर खरीदने का एक आदेश है, जबकि एक बिक्री सीमा आदेश एक पूर्व-निर्दिष्ट मूल्य या अधिक पर एक सुरक्षा बेचने का आदेश है।

जब किसी सुरक्षा के लिए एक सीमा आदेश दर्ज किया जाता है, तो इसे सुरक्षा विशेषज्ञ द्वारा रिकॉर्ड में रखा जाता है। चूंकि सुरक्षा के लिए खरीद और बिक्री सीमा आदेश दिए गए हैं, विशेषज्ञ ऑर्डर बुक में इन सभी आदेशों का रिकॉर्ड रखता है। जब बाजार पूर्व-निर्दिष्ट मूल्य पर जाता है तो विशेषज्ञ दिए गए सीमा मूल्य पर या उससे बेहतर ऑर्डर निष्पादित करता है।

लिमिट ऑर्डर बुक को समझना

लिमिट ऑर्डर बुक चलाने वाले विशेषज्ञ के पास यह गारंटी देने की जिम्मेदारी है कि बुक में अन्य ऑर्डर से पहले सर्वोच्च प्राथमिकता वाले ऑर्डर को निष्पादित किया जाता है, और अन्य ऑर्डर से पहले फर्श पर अन्य व्यापारियों द्वारा आयोजित या जमा किए गए समान या बदतर कीमत पर, जैसे कि फ्लोर ब्रोकर्स और बाजार निर्माताओं ।

बोली और आस्क ऑर्डर के बीच कीमतों में अंतर के बीच स्प्रेड से लाभ कमाता है क्योंकि वे ऑर्डर निष्पादित करते हैं। व्यापार प्रणाली प्रौद्योगिकियों में प्रगति के साथ, प्रक्रिया एक मैनुअल प्रक्रिया से एक में स्थानांतरित हो गई है जो कि काफी हद तक स्वचालित है।

ट्रैकिंग सीमा आदेश

2000 में, सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) ने एक केंद्रीकृत लिमिट ऑर्डर बुक बनाना शुरू किया जो इलेक्ट्रॉनिक रूप से एक्सचेंजों पर लिमिट ऑर्डर का ट्रैक रखता है। यह इलेक्ट्रॉनिक ऑर्डर ट्रैकिंग सिस्टम सिस्टम में ऑर्डर की सर्वोत्तम संभव जोड़ी के निष्पादन के लिए स्वचालित रूप से मेल खाता है। सबसे अच्छी जोड़ी उच्चतम बोली से बनी होती है, और सबसे कम पूछे जाने वाले आदेश।

बोली वह कीमत है जो विशेषज्ञ या एक्सचेंज किसी प्रतिभूति को बेचेगा या वह कीमत जिस पर निवेशक प्रतिभूति खरीद सकता है। आस्क या ऑफर वह कीमत है जिस पर विशेषज्ञ या एक्सचेंज एक सिक्योरिटी खरीदेगा या वह कीमत जिस पर निवेशक सिक्योरिटी को बेच सकता है।

जब एक लिमिट ऑर्डर को ट्रेडिंग सिस्टम में दर्ज किया जाता है और या तो बुक पर काम करने वाले विशेषज्ञ या ऑर्डर के इलेक्ट्रॉनिक डेटाबेस द्वारा फील्ड किया जाता है, तो यह तब तक बुक्स पर रहेगा जब तक कि इसे एक उपयुक्त ट्रेड के साथ मैच करके निष्पादित नहीं किया जा सकता। खरीद सीमा आदेश ऊपरी मूल्य सीमा के साथ रखे जाते हैं। निवेशक कहेगा "मैं इस शेयर के लिए $X से अधिक का भुगतान नहीं करना चाहता।" बिक्री सीमा आदेश कम मूल्य सीमा के साथ रखे जाते हैं। निवेशक कहेगा "मैं इस शेयर को $X से कम में नहीं बेचना चाहता।"

सीमा आदेश क्वालिफायर

एक सीमा आदेश में "क्वालिफायर" शामिल हो सकते हैं। ऑर्डर पर क्वालिफायर के बिना, अनुरोध केवल बाजार दिवस के लिए मान्य होगा, जिसे "दिन का आदेश" माना जाता है और बिना किसी खरीद के, या केवल शेयरों की आंशिक पूर्ति के साथ समाप्त हो सकता है।

यदि एक निवेशक के आदेश में कहा गया है, "एक्सवाईजेड कॉमन @ 32 के 10,000 शेयर खरीदें," उन्होंने $ 32 या बेहतर कीमत पर 10,000 शेयर खरीदने का अनुरोध किया है, इस ऑर्डर के लिए क्वालीफायर।

यदि निवेशक की रणनीति के लिए किसी भी समय अनुरोधित मूल्य या बेहतर पर 10,000 भरने की आवश्यकता होती है, तो इसे "10,000 शेयर XYZ @ 32 GTC खरीदें" के रूप में दर्ज किया जा सकता है। एक "गुड 'टिल कैंसिल्ड" ऑर्डर बाजार को उन शेयरों को हासिल करने का निर्देश देता है जब तक कि ऑर्डर रद्द नहीं हो जाता, भले ही खरीद एक समय में और कई हफ्तों में 100 शेयर पूरी हो गई हो। निवेशक चाहता है कि ऑर्डर पूरा हो जाए, भले ही मार्केट ऑर्डर को भरने में कितना भी समय ले।

एक अन्य क्वालीफायर एओएन है, या "सभी का कोई नहीं।" निवेशक केवल आंशिक रूप से ऑर्डर को पूरा करने का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं, इसलिए वे इस क्वालीफायर का उपयोग बाजार को निर्देश देने के लिए करते हैं कि अनुरोध के अनुसार सभी 10,000 शेयरों के साथ इस ऑर्डर को भरें या कोई भी न खरीदें।

अन्य प्रकार के ऑर्डर क्वालिफायर हैं जो एक निवेशक को यह सुनिश्चित करने की अनुमति देते हैं कि लेनदेन ठीक उसी तरह से निष्पादित किया गया है जो उनके विशेष निवेश उद्देश्य के अनुरूप है, और प्रत्येक मामले में, "सीमा" को परिभाषित करें जो निवेशक व्यापार करने के लिए बाजार में डाल रहा है।

विशेष ध्यान

यदि बाजार के निर्दिष्ट स्तर पर जाने के बाद ऑर्डर शुरू हो जाता है तो निवेशकों को कीमत मिलने की गारंटी दी जाती है। हालांकि, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि सीमा आदेश निष्पादित किया जाएगा। दूसरे शब्दों में, ऑर्डर तभी भरा जा सकता है जब कीमत मूल्य स्तर पर पहुंच जाए। लिमिट ऑर्डर निवेशकों के लिए मददगार होते हैं क्योंकि वे यह सुनिश्चित करने में मदद करते हैं कि वे ऑर्डर के साथ शुरू में स्थापित पूर्व-निर्धारित मूल्य की तुलना में सुरक्षा के लिए अधिक भुगतान नहीं करते हैं।

हाइलाइट्स

• एक सीमा आदेश एक विशिष्ट कीमत या बेहतर पर सुरक्षा खरीदने या बेचने के लिए एक प्रकार का आदेश है।

• लिमिट ऑर्डर बुक एक्सचेंज में काम करने वाले सुरक्षा विशेषज्ञ द्वारा बनाए गए बकाया लिमिट ऑर्डर का रिकॉर्ड है।

• जैसा कि सुरक्षा के लिए खरीद और बिक्री सीमा आदेश दिए गए हैं, विशेषज्ञ इन सभी आदेशों का रिकॉर्ड ऑर्डर बुक में रखता है।

• जब किसी सुरक्षा के लिए सीमा आदेश दर्ज किया जाता है, तो इसे सुरक्षा विशेषज्ञ द्वारा रिकॉर्ड में रखा जाता है।