Libro de órdenes limitadas
驴Qu茅 es un libro de 贸rdenes limitadas?
Un libro de 贸rdenes de l铆mite es un registro de las 贸rdenes de l铆mite pendientes mantenidas por el especialista en valores que trabaja en la bolsa. Una orden limitada es un tipo de orden para comprar o vender un valor a un precio espec铆fico o mejor. Una orden limitada de compra es una orden para comprar a un precio predeterminado o inferior, mientras que una orden limitada de venta es una orden para vender un valor a un precio predeterminado o superior.
Cuando se ingresa una orden de l铆mite para un valor, el especialista en valores la mantiene registrada. A medida que se dan 贸rdenes limitadas de compra y venta para el valor, el especialista mantiene un registro de todas estas 贸rdenes en el libro de 贸rdenes. El especialista ejecuta las 贸rdenes al precio l铆mite dado o mejor que 茅l cuando el mercado se mueve al precio preespecificado.
Comprender un libro de 贸rdenes limitadas
El especialista que maneja el libro de 贸rdenes limitadas tiene la responsabilidad de garantizar que la orden de mayor prioridad se ejecute antes que otras 贸rdenes en el libro y antes que otras 贸rdenes a un precio igual o peor mantenidas o enviadas por otros operadores en el parqu茅, como corredores de parqu茅. y creadores de mercado.
El especialista obtiene una ganancia del diferencial entre la diferencia de precios entre las 贸rdenes de compra y venta en su libro a medida que ejecuta las 贸rdenes. Con los avances en las tecnolog铆as de los sistemas comerciales, el proceso ha pasado de ser un proceso manual a uno que est谩 en gran parte automatizado.
Seguimiento de 贸rdenes de l铆mite
En 2000, la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) comenz贸 a crear un libro de 贸rdenes de l铆mite centralizado que realiza un seguimiento electr贸nico de las 贸rdenes de l铆mite en las bolsas. Este sistema electr贸nico de seguimiento de 贸rdenes coincide autom谩ticamente para la ejecuci贸n del mejor par de 贸rdenes posibles en el sistema. El mejor par se compone de la oferta m谩s alta y las 贸rdenes de venta m谩s bajas.
La oferta es el precio al que el especialista o la bolsa vender谩n un valor o el precio al que un inversor puede comprar el valor. La demanda u oferta es el precio al que el especialista o el intercambio comprar谩 un valor o el precio al que el inversor puede vender el valor.
Cuando se ingresa una orden de l铆mite en un sistema de negociaci贸n y la env铆a un especialista que trabaja en el libro o una base de datos electr贸nica de 贸rdenes, permanecer谩 en los libros hasta que pueda ser emparejada con una operaci贸n adecuada y ejecutada. Las 贸rdenes de l铆mite de compra se colocan con un umbral de precio superior. El inversionista dir铆a "No quiero pagar m谩s de $X por esta acci贸n". Las 贸rdenes de l铆mite de venta se colocan con un umbral de precio m谩s bajo. El inversionista dir铆a "No quiero vender esta acci贸n por menos de $X".
Calificadores de 贸rdenes limitadas
Una orden limitada puede incluir "calificadores". Sin calificadores en una orden, la solicitud ser谩 v谩lida solo para el d铆a de mercado, considerado como una "orden de d铆a", y puede vencer sin ninguna compra, o con solo un cumplimiento parcial de acciones.
Si la orden de un inversionista dice, "compre 10,000 acciones de XYZ com煤n @32", ha solicitado comprar 10,000 acciones a $32 o un precio mejor, el calificador para esta orden.
Si la estrategia del inversionista requiere que se completen 10,000 en cualquier momento al precio solicitado o mejor, se puede ingresar como "comprar 10,000 acciones XYZ a 32 GTC". Una orden "V谩lida hasta que se cancele" indica al mercado que adquiera esas acciones hasta que se cancele la orden, incluso si la compra se completa con 100 acciones a la vez y durante varias semanas. El inversor quiere que la orden se complete independientemente de cu谩nto tiempo tarde el mercado en completar la orden.
Otro calificador es el AON, o "Todo de Ninguno". Es posible que los inversores no quieran arriesgarse a completar solo parcialmente la orden, por lo que utilizan este calificador para indicarle al mercado que complete esta orden con las 10,000 acciones solicitadas o no compre ninguna.
Existen otros tipos de calificadores de 贸rdenes que permiten a un inversionista asegurarse de que la transacci贸n se ejecute exactamente de la manera que se adapte a su objetivo particular de inversi贸n y, en cada caso, definir los "l铆mites" que el inversionista est谩 poniendo en el mercado para realizar la operaci贸n.
Consideraciones Especiales
Los inversores tienen la garant铆a de obtener el precio si la orden se activa despu茅s de que el mercado se mueva al nivel especificado. Sin embargo, no hay garant铆a de que se ejecute la orden limitada. En otras palabras, la orden solo se puede completar si el precio alcanza el nivel de precios. Las 贸rdenes limitadas son 煤tiles para los inversores porque ayudan a garantizar que no paguen m谩s por un valor que el precio preestablecido establecido inicialmente con la orden.
Reflejos
Una orden limitada es un tipo de orden para comprar o vender un valor a un precio espec铆fico o mejor.
Un libro de 贸rdenes de l铆mite es un registro de las 贸rdenes de l铆mite pendientes mantenidas por el especialista en valores que trabaja en la bolsa.
A medida que se dan 贸rdenes limitadas de compra y venta del valor, el especialista lleva un registro de todas estas 贸rdenes en el libro de 贸rdenes.
Cuando se ingresa una orden limitada para un valor, el especialista en valores la mantiene registrada.
