Sipariş Defterini Sınırla
Limit Emir Defteri Nedir?
Limit emir defteri, borsada çalışan güvenlik uzmanı tarafından tutulan bekleyen limit emirlerinin bir kaydıdır. Limitli emir , bir menkul kıymeti belirli bir fiyattan veya daha iyi bir fiyattan almak veya satmak için verilen bir emir türüdür. Alış limit emri, önceden belirlenmiş bir fiyattan veya daha düşük bir fiyattan alım emri iken, satış limit emri, bir menkul kıymeti önceden belirlenmiş bir fiyattan veya daha yüksek bir fiyattan satma emridir.
Bir menkul kıymet için limit emri girildiğinde, güvenlik uzmanı tarafından kayıt altına alınır. Menkul kıymet alım satım limit emirleri verildiği için, uzman bu emirlerin tamamını emir defterine kaydeder. Uzman, piyasa önceden belirlenmiş fiyata geçtiğinde, verilen limit fiyattan veya daha iyi olan emirleri gerçekleştirir.
Limit Emir Defterini Anlama
Limit emir defterini çalıştıran uzman, en yüksek öncelikli emrin defterdeki diğer emirlerden önce ve kat komisyoncuları gibi diğer kat tüccarları tarafından tutulan veya sunulan eşit veya daha kötü fiyattaki diğer emirlerden önce yürütülmesini garanti etme sorumluluğuna sahiptir. ve piyasa yapıcılar.
getirirken defterlerindeki alış ve satış emirleri arasındaki fiyat farkı arasındaki farktan kâr elde eder . Ticaret sistemi teknolojilerindeki gelişmelerle birlikte süreç, manuel bir süreçten büyük ölçüde otomatikleştirilmiş bir sürece geçmiştir.
Takip Limitli Siparişler
2000 yılında, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), borsalardaki limit emirlerini elektronik olarak takip eden merkezi bir limit emir defteri oluşturmaya başladı. Bu elektronik sipariş takip sistemi, sistemdeki olası en iyi emir çiftinin yürütülmesi için otomatik olarak eşleşir. En iyi çift, en yüksek teklif ve en düşük talep emirlerinden oluşur.
Teklif, uzmanın veya borsanın bir menkul kıymeti satacağı fiyat veya bir yatırımcının menkul kıymeti satın alabileceği fiyattır. Talep veya teklif, uzmanın veya borsanın bir menkul kıymeti satın alacağı fiyat veya yatırımcının menkul kıymeti satabileceği fiyattır.
Bir işlem sistemine bir limit emri girildiğinde ve ya defteri çalıştıran bir uzman ya da bir elektronik emir veri tabanı tarafından sahaya çıkarıldığında, uygun bir işlemle eşleştirilip icra edilene kadar defterlerde kalacaktır. Alış limiti emirleri, bir üst fiyat eşiği ile verilir. Yatırımcı "Bu hisse için X dolardan fazla ödemek istemiyorum" derdi. Satış limiti emirleri daha düşük bir fiyat eşiği ile verilir. Yatırımcı "Bu hisseyi X doların altına satmak istemiyorum" derdi.
Sipariş Niteleyicilerini Sınırla
Bir limit emri "niteleyiciler" içerebilir. Bir emirde niteleyiciler olmadan, talep sadece "günlük emir" olarak kabul edilen piyasa günü için geçerli olacak ve herhangi bir satın alma olmaksızın veya hisselerin yalnızca kısmen yerine getirilmesiyle sona erebilir.
Bir yatırımcının emri, "XYZ ortak @32'nin 10.000 hissesini satın alın" diyorsa, 10.000 hisseyi 32 $ veya daha iyi bir fiyattan satın almayı talep etmişse, bu sipariş için niteleyicidir.
Yatırımcının stratejisi, herhangi bir zamanda 10.000 adet talep edilen fiyattan veya daha iyisinden doldurulmasını gerektiriyorsa, "10.000 hisse XYZ @32 GTC satın al" olarak girilebilir. "İptal Edilene Kadar İyi" bir sipariş, satın alma işlemi bir seferde ve birkaç hafta içinde 100 hisse tamamlansa bile, sipariş iptal edilene kadar piyasaya bu hisseleri alması talimatını verir. Yatırımcı, piyasanın siparişi tamamlaması ne kadar sürerse sürsün, emrin tamamlanmasını ister.
Başka bir niteleyici, AON veya "Hiçbirinin Tamamı"dır. Yatırımcılar, siparişi yalnızca kısmen tamamlama riskini almak istemeyebilirler, bu nedenle bu niteleyiciyi, piyasaya bu siparişi talep edildiği gibi 10.000 hissenin tamamıyla doldurması veya hiçbirini satın almaması talimatını vermek için kullanırlar.
Bir yatırımcının işlemin tam olarak kendi yatırım hedeflerine uygun şekilde yürütülmesini sağlamasına izin veren başka türde emir niteleyicileri vardır ve her durumda yatırımcının ticareti yapmak için piyasaya koyduğu "limitleri" tanımlar.
Özel Hususlar
Piyasa belirtilen seviyeye geçtikten sonra emir tetiklenirse yatırımcıların fiyatı almaları garanti edilir. Ancak limit emrinin uygulanacağının garantisi yoktur. Başka bir deyişle, emir ancak fiyat fiyat seviyesine ulaştığında doldurulabilir. Limit emirleri yatırımcılar için faydalıdır çünkü bir menkul kıymet için emirle başlangıçta belirlenen önceden belirlenmiş fiyattan daha fazlasını ödememelerini sağlamaya yardımcı olurlar.
Öne Çıkanlar
Limit emri, bir menkul kıymeti belirli bir fiyattan veya daha iyi bir fiyattan almak veya satmak için verilen bir emir türüdür.
Limit emir defteri, borsada çalışan güvenlik uzmanı tarafından tutulan bekleyen limit emirlerinin bir kaydıdır.
Menkul kıymet alım satım limit emirleri verildiğinden, uzman bu emirlerin tamamını emir defterine kaydeder.
Bir menkul kıymet için limit emri girildiğinde güvenlik uzmanı tarafından kayıt altına alınır.
