परिसमापन वरीयता

परिसमापन वरीयता क्या है?

एक परिसमापन वरीयता एक अनुबंध में एक खंड है जो कॉर्पोरेट परिसमापन के मामले में भुगतान आदेश को निर्धारित करता है । आमतौर पर, कंपनी के निवेशकों या पसंदीदा स्टॉकहोल्डर्स को अपना पैसा पहले वापस मिलता है, अन्य प्रकार के स्टॉकहोल्डर्स या डेटहोल्डर्स से आगे, इस घटना में कि कंपनी का परिसमापन होना चाहिए। परिसमापन प्राथमिकताएं अक्सर उद्यम पूंजी अनुबंधों, हाइब्रिड ऋण लिखतों, वचन पत्रों और अन्य संरचित निजी पूंजी लेनदेन में उपयोग की जाती हैं, यह स्पष्ट करने के लिए कि निवेशकों को क्या भुगतान किया जाता है और किस क्रम में परिसमापन घटना के दौरान, जैसे कि कंपनी की बिक्री। "

परिसमापन वरीयता को समझना

परिसमापन वरीयता, अपने व्यापक अर्थों में, यह निर्धारित करती है कि किसी कंपनी के परिसमापन, बिक्री या दिवालिया होने पर किसे कितना मिलता है। इस निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए, कंपनी के परिसमापक को कंपनी के सुरक्षित और असुरक्षित ऋण समझौतों के साथ-साथ कंपनी के एसोसिएशन के लेखों में शेयर पूंजी (पसंदीदा और सामान्य स्टॉक दोनों) की परिभाषा का विश्लेषण करना चाहिए। इस प्रक्रिया के परिणामस्वरूप, परिसमापक तब सभी लेनदारों और शेयरधारकों को रैंक करने और उसके अनुसार धन वितरित करने में सक्षम होता है।

परिसमापन वरीयता यह निर्धारित करती है कि किसी कंपनी के बेचे जाने पर सबसे पहले उनका पैसा किसे मिलता है, और वे कितना पैसा पाने के हकदार हैं।

परिसमापन वरीयताएँ कैसे काम करती हैं

विशिष्ट परिसमापन वरीयता स्वभाव का उपयोग लोकप्रिय है जब उद्यम पूंजी फर्म स्टार्टअप कंपनियों में निवेश करती हैं। निवेशक अक्सर इसे अपने निवेश के लिए एक शर्त बनाते हैं कि उन्हें अन्य शेयरधारकों की तुलना में परिसमापन वरीयता प्राप्त होती है। यह उद्यम पूंजीपतियों को यह सुनिश्चित करके पैसे खोने से बचाता है कि वे अन्य पार्टियों के सामने अपना प्रारंभिक निवेश वापस प्राप्त करें।

इन मामलों में, किसी कंपनी का वास्तविक परिसमापन या दिवालियापन होने की आवश्यकता नहीं है। उद्यम पूंजी अनुबंधों में, कंपनी की बिक्री को अक्सर परिसमापन घटना माना जाता है। जैसे, यदि कंपनी को लाभ पर बेचा जाता है, तो परिसमापन वरीयता भी उद्यम पूंजीपतियों को मुनाफे के हिस्से का दावा करने के लिए पहली पंक्ति में होने में मदद कर सकती है। उद्यम पूंजीपतियों को आम तौर पर सामान्य स्टॉक धारकों और कंपनी के मूल मालिकों और कर्मचारियों से पहले चुकाया जाता है। कई मामलों में, उद्यम पूंजी फर्म भी एक सामान्य शेयरधारक है।

परिसमापन वरीयता उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उद्यम पूंजी कंपनी सामान्य स्टॉक के 50% और परिसमापन वरीयता के साथ पसंदीदा स्टॉक के 500,000 डॉलर के बदले स्टार्टअप में $ 1 मिलियन का निवेश करती है। यह भी मान लें कि कंपनी के संस्थापक सामान्य स्टॉक के अन्य 50% के लिए $500,000 का निवेश करते हैं। यदि कंपनी को तब $ 3 मिलियन में बेचा जाता है, तो उद्यम पूंजी निवेशकों को $ 2 मिलियन प्राप्त होते हैं, जो उनका पसंदीदा $ 1M और शेष का 50% होता है, जबकि संस्थापकों को $ 1 मिलियन प्राप्त होते हैं।

इसके विपरीत, यदि कंपनी $ 1 मिलियन में बेचती है, तो उद्यम पूंजी फर्म को $ 1 मिलियन प्राप्त होता है और संस्थापकों को कुछ भी नहीं मिलता है।

लेनदारों (जैसे बांडधारकों) के पुनर्भुगतान का भी उल्लेख कर सकती है यदि कोई कंपनी दिवालिया हो जाती है। ऐसे मामले में, परिसमापक अपनी संपत्ति बेचता है, फिर उस पैसे का उपयोग पहले वरिष्ठ लेनदारों, फिर कनिष्ठ लेनदारों, फिर शेयरधारकों को चुकाने के लिए करता है। उसी तरह, लेनदारों के पास विशिष्ट संपत्तियों पर ग्रहणाधिकार होता है, जैसे कि एक इमारत पर बंधक, इमारत से बिक्री की आय के मामले में अन्य लेनदारों पर परिसमापन वरीयता होती है।

हाइलाइट्स

• परिसमापन वरीयता अक्सर उद्यम पूंजी अनुबंधों में उपयोग की जाती है।

• आम स्टॉक और कर्ज के धारकों से पहले निवेशकों या पसंदीदा शेयरधारकों को आमतौर पर पहले भुगतान किया जाता है।

• परिसमापन वरीयता यह निर्धारित करती है कि किसी कंपनी का परिसमापन होने पर पहले किसे भुगतान किया जाए और उन्हें कितना भुगतान किया जाए, जैसे कि कंपनी की बिक्री।