청산 우대

청산 우선권이란 무엇입니까?

청산 우선권은 기업 청산 의 경우 지불금 순서를 지정하는 계약의 조항입니다. 일반적으로 회사가 청산되어야 하는 경우 회사의 투자자 또는 우선주는 다른 종류의 주주 또는 채무자보다 먼저 돈을 돌려받습니다. 청산 우선권은 벤처 캐피털 계약, 하이브리드 부채 상품, 약속 어음 및 기타 구조화된 사모 자본 거래에서 자주 사용되어 회사 매각과 같은 청산 이벤트 동안 투자자가 지급받는 금액과 순서를 명확히 합니다. "

청산 선호도 이해

가장 넓은 의미에서 청산 우선권은 회사가 청산되거나 매각되거나 파산할 때 누가 얼마를 받는지를 결정합니다. 이러한 결론에 도달하기 위해 회사의 청산인은 회사의 정관에서 회사의 담보 및 무담보 대출 계약과 자본금(우선주 및 보통주 모두)의 정의를 분석해야 합니다. 이 프로세스의 결과로 청산인은 모든 채권자와 주주의 순위를 매기고 그에 따라 자금을 분배할 수 있습니다.

청산 우선권은 회사가 매각될 때 누가 먼저 돈을 받고 얼마나 많은 돈을 받을 자격이 있는지를 결정합니다.

청산 기본 설정의 작동 방식

특정 청산 우대 처분의 사용은 벤처 캐피탈 회사가 스타트업에 투자할 때 인기가 있습니다. 투자자들은 종종 다른 주주들보다 청산 우선권을 받는 것을 투자 조건으로 삼습니다. 이는 벤처 캐피탈리스트 가 다른 당사자보다 먼저 초기 투자금을 회수할 수 있도록 하여 돈을 잃지 않도록 보호합니다.

이 경우 회사의 실제 청산이나 파산이 필요하지 않습니다. 벤처 캐피탈 계약에서 회사 매각은 종종 청산 이벤트로 간주됩니다. 따라서 회사가 이익으로 매각되는 경우 청산 우선권은 벤처 캐피탈리스트가 이익의 일부를 청구하는 첫 번째 줄에도 도움이 될 수 있습니다. 벤처 캐피탈리스트는 보통 보통주보다 회사의 원래 소유자 및 직원보다 먼저 상환됩니다. 많은 경우 벤처 캐피탈 회사는 또한 보통주입니다.

청산 우대 사례

예를 들어, 벤처 캐피털 회사가 보통주 50%와 청산 우선주 500,000달러와 교환하여 스타트업에 100만 달러를 투자한다고 가정합니다. 또한 회사 설립자가 보통주의 나머지 50%를 위해 $500,000를 투자한다고 가정합니다. 회사가 300만 달러에 매각되면 벤처 캐피털 투자자는 200만 달러를 받게 되며, 이는 100만 달러와 나머지 50%가 선호하는 반면 창업자는 100만 달러를 받습니다.

반대로 회사가 100만 달러에 팔면 벤처 캐피털 회사는 100만 달러를 받고 설립자는 아무 것도 받지 못합니다.

보다 일반적으로 청산 우선권은 회사가 파산하는 경우 주주보다 채권자 (예: 채권자)의 상환을 의미할 수도 있습니다. 그러한 경우 청산인은 자산을 매각한 다음 그 돈을 선순위 채권자에게 먼저 상환하고 후순위 채권자에게 상환한 다음 주주에게 상환합니다. 같은 방식으로 건물에 대한 모기지와 같은 특정 자산에 대한 유치권을 보유한 채권자는 건물의 판매 대금 측면에서 다른 채권자보다 청산 우선권을 갖습니다.

하이라이트

• 청산 우선권은 벤처캐피탈 계약에서 자주 사용됩니다.

• 보통주나 부채보다 투자자나 우선주에게 먼저 상환합니다.

• 청산우선순위는 회사 매각 등 회사를 청산해야 하는 경우 누가 먼저 지급하고 얼마를 지급받을지를 결정합니다.