कम ब्याज दर पर्यावरण

कम ब्याज दर का माहौल क्या है?

कम ब्याज दर का माहौल तब होता है जब ब्याज की जोखिम मुक्त दर,. आमतौर पर एक केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित की जाती है,. जो लंबे समय तक ऐतिहासिक औसत से कम होती है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, जोखिम मुक्त दर आमतौर पर ट्रेजरी प्रतिभूतियों पर ब्याज दर द्वारा परिभाषित की जाती है।

शून्य ब्याज दरें और नकारात्मक ब्याज दरें कम ब्याज दर के वातावरण के दो चरम उदाहरण हैं।

कम ब्याज दर पर्यावरण समझाया गया

2009 के बाद से अधिकांश विकसित दुनिया ने कम ब्याज दर के माहौल का अनुभव किया है क्योंकि दुनिया भर के मौद्रिक अधिकारियों ने आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने और अपस्फीति को रोकने के लिए ब्याज दरों में प्रभावी रूप से 0% की कटौती की है ।

कम ब्याज दर का वातावरण भौतिक और वित्तीय दोनों परिसंपत्तियों में निवेश के लिए पैसे उधार लेना सस्ता बनाकर आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए है। कम ब्याज दरों का एक विशेष रूप नकारात्मक ब्याज दरें हैं । इस प्रकार की मौद्रिक नीति अपरंपरागत है जिसमें जमाकर्ताओं को अपनी जमा राशि पर ब्याज प्राप्त करने के बजाय केंद्रीय बैंक (और कुछ मामलों में, निजी बैंकों) को अपना पैसा रखने के लिए भुगतान करना होगा।

किसी भी चीज़ की तरह, हर सिक्के के हमेशा दो पहलू होते हैं- कम ब्याज दरें प्रभावित लोगों के लिए वरदान और अभिशाप दोनों हो सकती हैं। सामान्य तौर पर, बचतकर्ता और ऋणदाता हार जाते हैं जबकि उधारकर्ताओं और निवेशकों को कम ब्याज दरों से लाभ होता है।

कम ब्याज दर वाले माहौल का वास्तविक दुनिया का उदाहरण

उदाहरण के तौर पर, आइए हम 1999 से 2021 तक संयुक्त राज्य अमेरिका में ब्याज दर के माहौल पर विचार करें। लाल रेखा जोखिम-मुक्त दर (एक साल के कोषागार) का प्रतिनिधित्व करती है और नीली रेखा फेड फंड दर है।

दोनों दरों का उपयोग अक्सर जोखिम-मुक्त दर का वर्णन करने के लिए किया जाता है। जैसा कि ग्राफ दिखाता है, 2008 के वित्तीय संकट के बाद की अवधि 2017 तक कम ब्याज दर के माहौल का प्रतिनिधित्व करती है, न केवल ऐतिहासिक मानदंडों से नीचे, बल्कि 0% के बहुत करीब दरों के साथ।

इस बीच, 2017 में दरों में वृद्धि शुरू हुई, लेकिन 2019 में फिर से गिरना शुरू हो गया, और फिर 2020 में COVID-19 महामारी के कारण 0% के करीब गिर गया।

कम ब्याज दर के माहौल से किसे फायदा होता है?

फेडरल रिजर्व ई आर्थिक गिरावट की अवधि के दौरान विकास को प्रोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों को कम करता है। इसका मतलब है कि उधार लेने की लागत सस्ती हो जाती है।

घर के मालिकों के लिए कम ब्याज दर का माहौल बहुत अच्छा है क्योंकि यह उनके मासिक बंधक भुगतान को कम कर देगा। इसी तरह, संभावित मकान मालिकों को सस्ती लागत के कारण बाजार में लुभाया जा सकता है। कम ब्याज दरों का मतलब उपभोक्ताओं की जेब में अधिक पैसा खर्च करना है।

इसका मतलब यह भी है कि वे बड़ी खरीदारी करने के इच्छुक हो सकते हैं और अधिक उधार लेंगे, जिससे घरेलू सामानों की मांग बढ़ जाती है। यह वित्तीय संस्थानों के लिए एक अतिरिक्त लाभ है क्योंकि बैंक अधिक उधार देने में सक्षम हैं। पर्यावरण व्यवसायों को बड़ी खरीदारी करने और उनकी पूंजी बढ़ाने में भी मदद करता है।

कम ब्याज दर वाले माहौल की कमियां

जिस तरह कम ब्याज दर के माहौल के फायदे हैं, उसी तरह कमियां भी हैं, खासकर अगर दरों को लंबे समय तक बेहद कम रखा जाता है। कम उधार लेने की दरों का मतलब है कि निवेश भी प्रभावित होता है, इसलिए कोई भी व्यक्ति जो बचत खाते या इसी तरह के वाहन में पैसा डालता है, उसे इस प्रकार के वातावरण में ज्यादा रिटर्न नहीं मिलेगा।

बैंक जमा में भी गिरावट आएगी, लेकिन बैंक की लाभप्रदता भी कम होगी क्योंकि उधार लेने की सस्ती लागत के परिणामस्वरूप ब्याज आय में कमी आएगी। इन अवधियों में ऋण की मात्रा में वृद्धि होगी जो लोग लेने के इच्छुक हैं, जो बैंकों और उपभोक्ताओं दोनों के लिए एक समस्या हो सकती है जब ब्याज दरें बढ़ने लगती हैं।

हाइलाइट्स

• कम ब्याज दर का वातावरण तब होता है जब जोखिम मुक्त दर ऐतिहासिक औसत से कम निर्धारित की जाती है।

• कम ब्याज दर के वातावरण में उधारदाताओं और बचतकर्ताओं की कीमत पर उधारकर्ताओं को लाभ होता है।

• 2008-09 के वित्तीय संकट के बाद अधिकांश विश्व ने कम ब्याज दर के माहौल में प्रवेश किया।