Düşük Faiz Oranı Ortamı
Düşük Faiz Oranı Ortamı Nedir?
Düşük bir faiz oranı ortamı , genellikle bir merkez bankası tarafından belirlenen risksiz faiz oranı,. uzun bir süre boyunca tarihi ortalamanın altında kaldığında ortaya çıkar. Amerika Birleşik Devletleri'nde risksiz oran genellikle Hazine menkul kıymetlerinin faiz oranı ile tanımlanır.
Sıfır faiz oranları ve negatif faiz oranları,. düşük faiz oranı ortamlarının iki uç örneğidir.
Düşük Faiz Oranı Ortamı Açıklaması
Dünyanın dört bir yanından para otoritelerinin ekonomik büyümeyi canlandırmak ve deflasyonu önlemek için faiz oranlarını etkin bir şekilde %0'a indirmesi nedeniyle, gelişmiş dünyanın çoğu 2009'dan bu yana düşük bir faiz oranı ortamı yaşadı.
Düşük faiz oranlı ortamlar, hem fiziksel hem de finansal varlıklara yapılan yatırımları finanse etmek için borç para almayı daha ucuz hale getirerek ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Düşük faiz oranlarının özel bir şekli negatif faiz oranlarıdır. Bu tür bir para politikası, mudilerin mevduatlarından faiz almak yerine merkez bankasına (ve bazı durumlarda özel bankalara) paralarını tutmaları için ödeme yapmaları gerektiği için alışılmadıktır.
Her şey gibi, her madalyonun her zaman iki yüzü vardır - düşük faiz oranları, etkilenenler için hem nimet hem de lanet olabilir. Genel olarak, borç alanlar ve yatırımcılar düşük faiz oranlarından yararlanırken, tasarruf sahipleri ve borç verenler kaybetme eğiliminde olacaktır.
Düşük Faiz Oranı Ortamının Gerçek Dünya Örneği
Örnek olarak, 1999'dan 2021'e kadar Amerika Birleşik Devletleri'ndeki faiz oranı ortamını ele alalım. Kırmızı çizgi, risksiz oranı (bir yıllık Hazineler) temsil eder ve mavi çizgi, federal fon oranını gösterir.
Her iki oran da genellikle risksiz oranı tanımlamak için kullanılır. Grafiğin gösterdiği gibi, 2008 mali krizini takip eden 2017 yılına kadar olan dönem, oranların yalnızca tarihsel normların altında değil, aynı zamanda %0'a çok yakın olduğu düşük bir faiz oranı ortamını temsil ediyor.
Bu arada, oranlar 2017'de yükselmeye başladı, ancak 2019'da tekrar düşmeye başladı ve ardından 2020'de COVID-19 salgını nedeniyle %0'a yakın düştü.
Düşük Faiz Ortamından Kimler Yararlanır?
Federal Rezerv,. ekonomik gerileme döneminde büyümeyi teşvik etmek için faiz oranlarını düşürür . Bu, borçlanma maliyetlerinin ucuzladığı anlamına gelir.
Düşük faizli bir ortam, ev sahipleri için harikadır çünkü aylık ipotek ödemelerini azaltacaktır. Benzer şekilde, müstakbel ev sahipleri, daha ucuz maliyetler nedeniyle pazara çekilebilir. Düşük faiz oranları, tüketicilerin cebinde daha fazla para harcamak anlamına gelir.
Bu aynı zamanda daha büyük alımlar yapmaya istekli olabilecekleri ve daha fazla borç alacakları anlamına gelir, bu da ev eşyalarına olan talebi artırır. Bu, bankaların daha fazla kredi verebilmeleri nedeniyle finansal kurumlara ek bir avantajdır. Çevre aynı zamanda işletmelerin büyük alımlar yapmasına ve sermayelerini artırmalarına yardımcı olur.
Düşük Faiz Oranı Ortamının Dezavantajları
Düşük faiz ortamının avantajları olduğu gibi, özellikle faiz oranlarının uzun süre aşırı düşük tutulması durumunda dezavantajlar da vardır. Daha düşük borçlanma oranları, yatırımların da etkileneceği anlamına gelir, bu nedenle bir tasarruf hesabına veya benzer bir araca para yatıran herkes bu tür bir ortamda fazla bir getiri görmez.
Banka mevduatları da düşecek, ancak banka karlılığı düşecek çünkü daha ucuz borçlanma maliyetleri faiz gelirlerinde düşüşe neden olacaktır. Bu dönemler, insanların üstlenmek istedikleri borç miktarını artıracak ve bu da faiz oranları yükselmeye başladığında hem bankalar hem de tüketiciler için sorun teşkil edebilecektir.
Öne Çıkanlar
Düşük faiz oranı ortamları, risksiz faiz oranı tarihsel ortalamanın altına ayarlandığında ortaya çıkar.
Düşük faiz oranlı ortamlar, borç verenler ve tasarruf edenler pahasına borç alanlara fayda sağlama eğilimindedir.
2008-09 mali krizinden sonra dünyanın çoğu düşük faiz ortamına girdi.
