저금리 환경

저금리 환경이란?

저금리 환경은 일반적으로 중앙 은행 이 설정하는 무위험 이자율 이 장기간에 걸쳐 역사적 평균보다 낮을 때 발생합니다. 미국에서 무위험 이자율은 일반적으로 국채 이자율로 정의됩니다.

제로 금리와 마이너스 금리 는 저금리 환경의 극단적인 두 가지 예입니다.

저금리 환경 설명

디플레이션 을 방지하기 위해 금리를 사실상 0%로 인하하면서 저금리 환경을 경험했습니다 .

저금리 환경은 실물 자산과 금융 자산 모두에 대한 투자 자금을 조달하기 위해 자금을 더 저렴하게 빌리는 방식으로 경제 성장을 촉진하기 위한 것입니다. 저금리의 특별한 형태 중 하나는 마이너스 금리 입니다. 이러한 유형의 통화 정책은 예금자가 예금에 대한 이자를 받는 것이 아니라 돈을 보관하기 위해 중앙 은행(및 일부 경우 민간 은행)에 비용을 지불해야 한다는 점에서 비관습적입니다.

다른 모든 것과 마찬가지로 모든 동전에는 항상 양면이 있습니다. 저금리는 영향을 받는 사람들에게 이익이 될 수도 있고 저주가 될 수도 있습니다. 일반적으로 저축자와 대출 기관은 손실을 보는 경향이 있는 반면 차용자와 투자자는 낮은 이자율의 혜택을 받습니다.

저금리 환경의 실제 사례

예를 들어 1999년부터 2021년까지 미국의 금리 환경을 살펴보겠습니다. 빨간색 선은 무위험 금리(1년 국채)를 나타내고 파란색 선은 연방기금 금리입니다.

두 요율은 종종 무위험 요율을 설명하는 데 사용됩니다. 그래프에서 알 수 있듯이 2008년 금융 위기 이후 2017년경까지의 기간은 금리가 역사적 기준보다 낮을 뿐만 아니라 0%에 매우 가까운 저금리 환경을 나타냅니다.

한편, 금리는 2017년에 오르기 시작했다가 2019년에 다시 하락하기 시작했고, 2020년에는 COVID-19 전염병으로 인해 다시 0%에 가깝게 떨어졌습니다.

저금리 환경의 혜택은 누구에게 있습니까?

연방 준비 은행 은 경기 침체 기간 동안 성장을 촉진하기 위해 금리를 낮춥니다. 즉, 대출 비용이 저렴해집니다.

저금리 환경은 월 모기지 상환액을 줄여주기 때문에 주택 소유자에게 좋습니다. 유사하게, 예비 주택 소유자는 더 저렴한 비용 때문에 시장에 유인될 수 있습니다. 저금리는 소비자의 주머니에 더 많은 돈을 지출한다는 것을 의미합니다.

이는 또한 그들이 기꺼이 더 많은 구매를 하고 더 많이 빌릴 수 있다는 것을 의미하며, 이는 가정용품에 대한 수요를 자극합니다. 이는 은행이 더 많이 대출할 수 있기 때문에 금융 기관 에 추가 혜택 입니다. 환경은 또한 기업이 대규모 구매를 하고 자본을 늘리는 데 도움이 됩니다.

저금리 환경의 단점

저금리 환경에 장점이 있는 것처럼, 특히 장기간 매우 낮은 금리를 유지하는 경우 단점도 있습니다. 낮은 대출 금리는 투자에도 영향을 미치므로 저축 계좌나 이와 유사한 수단에 돈을 넣는 사람은 이러한 유형의 환경에서 많은 수익을 얻지 못할 것입니다.

은행 예금도 감소하지만 차입 비용이 저렴해지면 이자 수입이 감소하기 때문에 은행 수익성도 떨어질 것입니다. 이 기간은 사람들이 기꺼이 부담할 부채 금액을 증가시킬 것이며, 이는 이자율이 오르기 시작할 때 은행과 소비자 모두에게 문제가 될 수 있습니다.

하이라이트

• 저금리 환경은 무위험 금리가 과거 평균보다 낮게 설정될 때 발생합니다.

• 저금리 환경은 대출자와 저축자를 희생시키면서 차용인에게 이익이 되는 경향이 있습니다.

• 2008~2009년 금융 위기 이후 세계 대부분이 저금리 환경에 진입했습니다.