Условия низких процентных ставок

Что такое среда с низкими процентными ставками?

Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая процентная ставка,. обычно устанавливаемая центральным банком,. ниже исторического среднего значения в течение длительного периода времени. В Соединенных Штатах безрисковая ставка обычно определяется процентной ставкой по казначейским ценным бумагам.

Нулевые процентные ставки и отрицательные процентные ставки — два крайних примера среды с низкими процентными ставками.

Объяснение условий низкой процентной ставки

В большей части развитого мира с 2009 года наблюдается ситуация с низкими процентными ставками, поскольку монетарные власти всего мира снизили процентные ставки фактически до 0%, чтобы стимулировать экономический рост и предотвратить дефляцию.

Низкие процентные ставки призваны стимулировать экономический рост, удешевляя заимствование денег для финансирования инвестиций как в физические, так и в финансовые активы. Одной из особых форм низких процентных ставок являются отрицательные процентные ставки. Этот тип денежно-кредитной политики является нетрадиционным, поскольку вкладчики должны платить центральному банку (а в некоторых случаях и частным банкам) за хранение своих денег, а не получать проценты по своим вкладам.

Как и во всем остальном, у каждой медали всегда есть две стороны: низкие процентные ставки могут быть как благом, так и проклятием для тех, кого это касается. Как правило, вкладчики и кредиторы, как правило, проигрывают, в то время как заемщики и инвесторы выигрывают от низких процентных ставок.

Реальный пример среды с низкой процентной ставкой

В качестве примера давайте рассмотрим изменение процентной ставки в Соединенных Штатах с 1999 по 2021 год. Красная линия представляет безрисковую ставку (годовые казначейские облигации), а синяя линия — ставку по федеральным фондам.

Обе ставки часто используются для описания безрисковой ставки. Как видно из графика, период после финансового кризиса 2008 года примерно до 2017 года представляет собой среду с низкими процентными ставками, причем ставки не только ниже исторических норм, но и очень близки к 0%.

Между тем ставки начинают расти в 2017 году, но в 2019 году снова начали падать, а затем в 2020 году снова упали почти до 0% из-за пандемии COVID-19.

Кому выгодна среда с низкими процентными ставками?

Федеральная резервная система снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост в период экономического спада. Это означает, что затраты по займам становятся дешевле.

Среда низкой процентной ставки отлично подходит для домовладельцев, потому что это уменьшит их ежемесячный платеж по ипотеке. Точно так же потенциальные домовладельцы могут быть привлечены на рынок из-за более дешевых затрат. Низкие процентные ставки означают, что потребители тратят больше денег в карманах.

Это также означает, что они могут быть готовы совершать более крупные покупки и брать больше взаймы, что стимулирует спрос на товары для дома. Это является дополнительным преимуществом для финансовых учреждений,. поскольку банки могут кредитовать больше. Окружающая среда также помогает предприятиям совершать крупные покупки и приумножать свой капитал.

Недостатки среды с низкими процентными ставками

Наряду с преимуществами низких процентных ставок есть и недостатки, особенно если ставки остаются крайне низкими в течение длительного периода времени. Более низкие ставки по займам означают, что инвестиции также затронуты, поэтому любой, кто вкладывает деньги на сберегательный счет или аналогичный инструмент, не получит большой прибыли в таких условиях.

Банковские депозиты также упадут, но снизится и прибыльность банков, потому что удешевление заимствований приведет к уменьшению процентного дохода. Эти периоды увеличат количество долгов, которые люди готовы взять на себя, что может стать проблемой как для банков, так и для потребителей, когда процентные ставки начнут расти.

Особенности

• Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая ставка устанавливается ниже среднего исторического значения.

• Низкие процентные ставки, как правило, приносят пользу заемщикам за счет кредиторов и вкладчиков.

• После финансового кризиса 2008–2009 годов большая часть мира вступила в среду с низкими процентными ставками.