Entorno de tipos de interés bajos
¿Qué es un entorno de tipos de interés bajos?
Un entorno de tipos de interés bajos se produce cuando el tipo de interés libre de riesgo,. normalmente fijado por un banco central,. es inferior a la media histórica durante un perÃodo prolongado. En los Estados Unidos, la tasa libre de riesgo generalmente se define por la tasa de interés de los valores del Tesoro.
tasas de interés cero y las tasas de interés negativas son dos ejemplos extremos de entornos de tasas de interés bajas.
Entorno de tipos de interés bajos explicado
Gran parte del mundo desarrollado ha experimentado un entorno de tipos de interés bajos desde 2009, ya que las autoridades monetarias de todo el mundo redujeron los tipos de interés al 0 % para estimular el crecimiento económico y evitar la deflación.
Los entornos de tipos de interés bajos están destinados a estimular el crecimiento económico al abaratar los préstamos para financiar la inversión en activos fÃsicos y financieros. Una forma especial de tasas de interés bajas son las tasas de interés negativas. Este tipo de polÃtica monetaria es poco convencional en el sentido de que los depositantes deben pagar al banco central (y en algunos casos, a los bancos privados) para mantener su dinero, en lugar de recibir intereses sobre sus depósitos.
Como cualquier otra cosa, siempre hay dos caras en cada moneda: las tasas de interés bajas pueden ser tanto una bendición como una maldición para los afectados. En general, los ahorradores y los prestamistas tenderán a salir perdiendo, mientras que los prestatarios y los inversores se beneficiarán de las bajas tasas de interés.
Ejemplo del mundo real de un entorno de tipos de interés bajos
Como ejemplo, consideremos el entorno de tasas de interés en los Estados Unidos desde 1999 hasta 2021. La lÃnea roja representa la tasa libre de riesgo (Treasuries a un año) y la lÃnea azul es la tasa de fondos federales.
Ambas tasas se utilizan a menudo para describir la tasa libre de riesgo. Como muestra el gráfico, el perÃodo posterior a la crisis financiera de 2008 hasta alrededor de 2017 representa un entorno de tipos de interés bajos, con tipos no solo por debajo de las normas históricas, sino también muy cerca del 0 %.
Mientras tanto, las tasas comienzan a subir en 2017, pero en 2019 comenzaron a bajar nuevamente, y luego en 2020 volvieron a caer cerca del 0% debido a la pandemia de COVID-19.
¿Quién se beneficia de un entorno de tipos de interés bajos?
La Reserva Federal reduce las tasas de interés para estimular el crecimiento durante un perÃodo de declive económico. Eso significa que los costos de endeudamiento se vuelven más baratos.
Un entorno de tasas de interés bajas es excelente para los propietarios de viviendas porque reducirá el pago mensual de su hipoteca. Del mismo modo, los posibles propietarios de viviendas podrÃan verse atraÃdos por el mercado debido a los costos más bajos. Las bajas tasas de interés significan más dinero para gastar en los bolsillos de los consumidores.
Eso también significa que pueden estar dispuestos a hacer compras más grandes y pedir prestado más, lo que estimula la demanda de artÃculos para el hogar. Este es un beneficio adicional para las instituciones financieras porque los bancos pueden prestar más. El medio ambiente también ayuda a las empresas a realizar grandes compras y aumentar su capital.
Inconvenientes de un entorno de tipos de interés bajos
Asà como hay ventajas en un entorno de tasas de interés bajas, también hay inconvenientes, especialmente si las tasas se mantienen extremadamente bajas durante un largo perÃodo de tiempo. Las tasas de préstamo más bajas significan que las inversiones también se ven afectadas, por lo que cualquier persona que deposite dinero en una cuenta de ahorros o un vehÃculo similar no obtendrá muchos beneficios durante este tipo de entorno.
Los depósitos bancarios también caerán, pero también lo hará la rentabilidad bancaria porque los costos de endeudamiento más baratos darán como resultado una disminución en los ingresos por intereses. Estos perÃodos aumentarán la cantidad de deuda que la gente está dispuesta a asumir, lo que podrÃa ser un problema tanto para los bancos como para los consumidores cuando las tasas de interés comiencen a subir.
Reflejos
Los entornos de tipos de interés bajos se dan cuando el tipo libre de riesgo se fija por debajo de la media histórica.
Los entornos de tipos de interés bajos tienden a beneficiar a los prestatarios a expensas de los prestamistas y los ahorradores.
Gran parte del mundo entró en un entorno de tipos de interés bajos tras la crisis financiera de 2008-09.
