Persekitaran Kadar Faedah Rendah

Apakah Persekitaran Kadar Faedah Rendah?

Persekitaran kadar faedah yang rendah berlaku apabila kadar faedah bebas risiko,. biasanya ditetapkan oleh bank pusat,. adalah lebih rendah daripada purata sejarah untuk tempoh masa yang berpanjangan. Di Amerika Syarikat, kadar bebas risiko biasanya ditakrifkan oleh kadar faedah ke atas sekuriti Perbendaharaan.

Kadar faedah sifar dan kadar faedah negatif ialah dua contoh ekstrem persekitaran kadar faedah rendah.

Persekitaran Kadar Faedah Rendah Diterangkan

Kebanyakan negara maju telah mengalami persekitaran kadar faedah yang rendah sejak 2009 apabila pihak berkuasa monetari dari seluruh dunia mengurangkan kadar faedah kepada 0% secara berkesan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi dan mencegah deflasi.

Persekitaran kadar faedah yang rendah bertujuan untuk merangsang pertumbuhan ekonomi dengan menjadikannya lebih murah untuk meminjam wang untuk membiayai pelaburan dalam kedua-dua aset fizikal dan kewangan. Satu bentuk khas kadar faedah rendah ialah kadar faedah negatif. Jenis dasar monetari ini adalah tidak konvensional kerana pendeposit mesti membayar bank pusat (dan dalam beberapa kes, bank swasta) untuk memegang wang mereka, dan bukannya menerima faedah ke atas deposit mereka.

Seperti yang lain, sentiasa ada dua sisi untuk setiap syiling—kadar faedah yang rendah boleh menjadi rahmat dan kutukan kepada mereka yang terjejas. Secara umumnya, penyimpan dan pemberi pinjaman akan cenderung rugi manakala peminjam dan pelabur mendapat manfaat daripada kadar faedah yang rendah.

Contoh Dunia Sebenar Persekitaran Kadar Faedah Rendah

Sebagai contoh, mari kita pertimbangkan persekitaran kadar faedah di Amerika Syarikat dari 1999 hingga 2021. Garis merah mewakili kadar bebas risiko (Perbendaharaan setahun) dan garis biru ialah kadar dana makan.

Kedua-dua kadar sering digunakan untuk menerangkan kadar bebas risiko. Seperti yang ditunjukkan oleh graf, tempoh selepas krisis kewangan 2008 sehingga sekitar 2017 mewakili persekitaran kadar faedah yang rendah, dengan kadar bukan sahaja di bawah norma sejarah, tetapi juga sangat hampir kepada 0%.

Sementara itu, kadar mula meningkat pada tahun 2017, tetapi pada tahun 2019 mula jatuh semula, dan kemudian pada tahun 2020 jatuh semula hampir kepada 0% disebabkan oleh pandemik COVID-19.

Siapa yang Mendapat Manfaat Daripada Persekitaran Kadar Faedah Rendah?

Rizab Persekutuan menurunkan kadar faedah untuk merangsang pertumbuhan semasa tempoh kemerosotan ekonomi. Ini bermakna kos pinjaman menjadi lebih murah.

Persekitaran kadar faedah yang rendah bagus untuk pemilik rumah kerana ia akan mengurangkan bayaran gadai janji bulanan mereka. Begitu juga, bakal pemilik rumah mungkin terpikat ke pasaran kerana kos yang lebih murah. Kadar faedah yang rendah bermakna lebih banyak wang membelanjakan dalam poket pengguna.

Ini juga bermakna mereka mungkin bersedia untuk membuat pembelian yang lebih besar dan akan meminjam lebih banyak, yang mendorong permintaan untuk barangan isi rumah. Ini merupakan faedah tambahan kepada institusi kewangan kerana bank mampu memberi pinjaman lebih. Persekitaran juga membantu perniagaan membuat pembelian besar dan meningkatkan modal mereka.

Kelemahan Persekitaran Kadar Faedah Rendah

Sama seperti terdapat kelebihan kepada persekitaran kadar faedah yang rendah, terdapat juga kelemahan, terutamanya jika kadar disimpan sangat rendah untuk jangka masa yang panjang. Kadar pinjaman yang lebih rendah bermakna pelaburan turut terjejas, jadi sesiapa yang memasukkan wang ke dalam akaun simpanan atau kenderaan yang serupa tidak akan mendapat banyak pulangan semasa persekitaran jenis ini.

Deposit bank juga akan jatuh, tetapi begitu juga dengan keuntungan bank kerana kos pinjaman yang lebih murah akan mengakibatkan penurunan dalam pendapatan faedah. Tempoh ini akan meningkatkan jumlah hutang yang sanggup ditanggung oleh orang ramai, yang boleh menjadi masalah bagi kedua-dua bank dan pengguna apabila kadar faedah mula meningkat.

Sorotan

• Persekitaran kadar faedah rendah berlaku apabila kadar bebas risiko ditetapkan lebih rendah daripada purata sejarah.

• Persekitaran kadar faedah yang rendah cenderung memberi manfaat kepada peminjam dengan mengorbankan pemberi pinjaman dan penyimpan.

• Sebahagian besar dunia memasuki persekitaran kadar faedah yang rendah berikutan krisis kewangan 2008-09.