शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी)

नेट इंटरेस्ट कॉस्ट (एनआईसी) क्या है?

बॉन्ड इश्यू के समग्र ब्याज व्यय की गणना के लिए किया जाता है। शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) का फॉर्मूला परिपक्वता के वर्षों के लिए भारित औसत कूपन दर पर आधारित है और इसे किसी भी संबंधित छूट या प्रीमियम के लिए समायोजित किया जाता है।

शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) को समझना

शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) एक तरीका है जिसका उपयोग कंपनियां अंडरराइटर सिंडिकेट से बोलियों की तुलना करने के लिए करती हैं । जब कोई कंपनी एक बांड जारी करती है - भुगतान के बदले में एक निर्दिष्ट अवधि में इसे पैसा उधार देने के लिए निवेशकों के एक पूल तक पहुंचना - वे आमतौर पर उन्हें अंडरराइटर्स के एक सिंडिकेट को बेचते हैं। निवेश बैंकों और ब्रोकर-डीलरों का यह अस्थायी समूह तब जनता को बांड बेचने के लिए जिम्मेदार होता है।

कंपनियां अंडरराइटर्स से सर्वोत्तम मूल्य प्राप्त करने का प्रयास करेंगी। वे अंडरराइटर्स चाहते हैं जो कम से कम ब्याज लागत का उत्पादन करते हैं,. संचयी राशि जो एक उधारकर्ता ऋण के जीवन पर ऋण दायित्व पर भुगतान करता है। इसका मतलब यह है कि जब कोई ऋण जारीकर्ता अपनी अंडरराइटर बोलियों का मूल्यांकन करने के लिए शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) का उपयोग करता है, तो वे आमतौर पर सबसे कम शुद्ध ब्याज की पेशकश करने वाले सिंडिकेट के साथ अनुबंध करेंगे। अंडरराइटर्स के चयन के लिए यह सबसे अच्छा तरीका नहीं हो सकता है क्योंकि कुछ की कम शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) हो सकती है, लेकिन बांड के जीवनकाल में उच्च कुल ब्याज लागत (टीआईसी) हो सकती है।

नेट इंटरेस्ट कॉस्ट (एनआईसी) इश्यू पर लागू किसी भी प्रीमियम या छूट को ध्यान में रखता है (अर्थात, चाहे बॉन्ड अंकित मूल्य से ऊपर या नीचे बेच रहा हो )। यह कूपन ब्याज की डॉलर राशि में भी कारक है, जो जारीकर्ताओं द्वारा बांड के जीवन पर अपने खरीदारों को भुगतान की जाने वाली ब्याज की आवधिक दर है। शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) प्रतिशत के रूप में व्यक्त की जाती है।

शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) की गणना

उपलब्ध बांड जानकारी के आधार पर शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) फॉर्मूला एक सरल, सीधी गणना है। सूत्र है:

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शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) = (कुल ब्याज भुगतान + छूट - प्रीमियम) / बॉन्ड-वर्ष डॉलर की संख्या

TotalInterestPayments +Discount−Premium)/बॉन्ड की संख्या−YearDollarsटैग

"बॉन्ड-वर्ष डॉलर की संख्या" प्रत्येक वर्ष की परिपक्वता मूल्य के उत्पाद के योग और उसकी परिपक्वता के वर्षों की संख्या के बराबर होती है।

शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) का उदाहरण

कंपनी एबीसी अपने सबसे हालिया बॉन्ड इश्यू पर शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) की गणना करना चाहती है। यदि ऋण पर कुल ब्याज भुगतान $4,000,000 है, तो प्रीमियम 250,000 डॉलर था, और बांड-वर्ष डॉलर की संख्या $100,000,000 है, तो शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) सूत्र होगा:

शुद्ध ब्याज लागत = ($4,000,000 - $250,000) / $100,000,000 = .0375 या 3.75%।

शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) की सीमाएं

बॉन्ड इश्यू के समग्र ब्याज व्यय की गणना करने के लिए शुद्ध ब्याज लागत सिर्फ एक तरीका है। इसकी सबसे बड़ी खामियों में से एक यह है कि इसमें पैसे का समय मूल्य (टीएमवी) शामिल नहीं है: यह अवधारणा कि आज उपलब्ध धन भविष्य में उसी राशि से अधिक मूल्य का है, इसकी संभावित कमाई क्षमता के कारण ।

पैसे के समय मूल्य (TMV) को ध्यान में रखने के लिए, " सच्ची ब्याज लागत (TIC)" पद्धति का उपयोग करना आवश्यक है। TIC में सभी सहायक शुल्क और लागतें शामिल हैं, जैसे कि वित्त शुल्क, संभावित विलंब शुल्क, छूट अंक, और प्रीपेड ब्याज,. साथ ही TMV से संबंधित कारक।

##हाइलाइट

• शुद्ध ब्याज लागत परिपक्वता के वर्षों के लिए भारित औसत कूपन दर पर आधारित होती है और इसे किसी भी संबद्ध छूट या प्रीमियम के लिए समायोजित किया जाता है।

• ऋण जारीकर्ता इस सूत्र का उपयोग अपनी हामीदार बोलियों का मूल्यांकन करने के लिए करते हैं, जो अक्सर सबसे कम शुद्ध ब्याज की पेशकश करने वाले सिंडिकेट के साथ अनुबंध करते हैं।

• ऋण जारीकर्ताओं को एक हामीदार की बोली की गुणवत्ता निर्धारित करने के लिए अन्य युक्तियों का उपयोग करने की भी सलाह दी जाती है, विशेष रूप से शुद्ध ब्याज लागत में पैसे का समय मूल्य (TMV) शामिल नहीं होता है।

• शुद्ध ब्याज लागत (एनआईसी) एक गणितीय सूत्र है जो बांड जारीकर्ता अपने बांड पर देय समग्र ब्याज व्यय की गणना करने के लिए उपयोग करता है।