Nettorenteomkostninger (NIC)
Hvad er nettorenteomkostninger (NIC)?
Nettorenteomkostninger (NIC) er en matematisk formel, der bruges til at beregne de samlede renteudgifter ved en obligationsudstedelse. Formlen for nettorenteomkostninger (NIC) er baseret på den gennemsnitlige kuponrente vægtet til løbetiden og er justeret for eventuelle tilknyttede rabatter eller præmier.
Forstå nettorenteomkostninger (NIC)
Nettorenteomkostninger (NIC) er en metode, som virksomheder bruger til at sammenligne bud fra garantisyndikater. Når en virksomhed udsteder en obligation – når ud til en pulje af investorer for at låne den penge over en bestemt periode til gengæld for en betaling – sælger de dem normalt til et syndikat af forsikringsgivere. Denne midlertidige gruppe af investeringsbanker og mæglere er derefter ansvarlige for at sælge obligationerne til offentligheden.
Virksomheder vil forsøge at få den bedste pris fra underwriters. De vil have forsikringsgivere, der producerer det mindste beløb af renteomkostninger,. det akkumulerede beløb, som en låntager betaler på en gældsforpligtelse i løbet af lånets løbetid. Det betyder, at når en gældsudsteder bruger nettorenteomkostningerne (NIC) til at evaluere deres garantibud, vil de normalt indgå en kontrakt med syndikatet, der tilbyder den laveste nettorente. Dette er muligvis ikke den bedste metode til at udvælge forsikringsgivere, da nogle kan have en lav nettorenteomkostning (NIC), men en højere samlet renteomkostning (TIC) i løbet af obligationens levetid.
Nettorenteomkostninger (NIC) tager højde for enhver over- eller underkurs,. der gælder for udstedelsen (dvs. om obligationen sælger over eller under pålydende værdi ). Det tager også hensyn til dollarbeløbet af kuponrenter, som er den periodiske rentesats, som udstederne betaler til sine købere i løbet af obligationens levetid. Nettorenteomkostninger (NIC) er udtrykt i procent.
Beregning af nettorenteomkostninger (NIC)
Formlen for nettorenteomkostninger (NIC) er en enkel, ligetil beregning baseret på tilgængelige obligationsoplysninger. Formlen er:
~
N
e
t
jeg
n
t
e
r
e
s
t
C
o
s
t
(
N
jeg
C
)
=
(
T
o
t
-en
l
jeg
n
t
e
r
e
s
t
P
-en
y
m
e
n
t
s
+
D
jeg
s
c
o
u
n
t
−
P
r
e
m
jeg
u
m
)
/
N
u
m
b
e
r
o
f
B
o
n
d
−
Y
e
-en
r
D
o
l
l
-en
r
s
Nettorenteomkostninger (NIC) = (samlede rentebetalinger + rabat - præmie) / antal obligations-års dollars
NetInterestCost(NIC)=(TotalInterestPayments+Rabat-Premium)/NumberofBond-YearDollars~
"Antallet af obligationsårige dollars" er lig med summen af produktet af hvert års udløbsværdi og antallet af år til dets udløb.
Eksempel på nettorenteomkostninger (NIC)
Virksomheden ABC ønsker at beregne nettorenteomkostningerne (NIC) på sin seneste obligationsudstedelse. Hvis de samlede rentebetalinger på gælden beløber sig til $4.000.000, præmien var $250.000, og antallet af obligations-års dollars er $100.000.000, så ville netto renteomkostningsformlen (NIC) være:
Nettorenteomkostninger = ($4.000.000 - $250.000) / $100.000.000 = 0,0375 eller 3,75 %.
Begrænsninger af nettorenteomkostninger (NIC)
Nettorenteomkostningerne er blot én måde at beregne de samlede renteudgifter på en obligationsudstedelse. En af dens største mangler er, at den ikke inkorporerer penges tidsværdi (TMV): konceptet om, at penge, der er tilgængelige i dag, er mere værd end det samme beløb i fremtiden på grund af dets potentielle indtjeningsevne.
For at tage tidsværdien af penge (TMV) i betragtning, er det nødvendigt at bruge metoden " sand renteomkostninger (TIC)". TIC inkluderer alle tilknyttede gebyrer og omkostninger, såsom finansieringsgebyrer, mulige forsinkelsesgebyrer, rabatpoint og forudbetalte renter,. sammen med faktorer relateret til TMV.
Højdepunkter
Nettorenteomkostninger er baseret på den gennemsnitlige kuponrente vægtet til løbetiden og justeres for eventuelle tilknyttede rabatter eller præmier.
Gældsudstedere bruger denne formel til at evaluere deres forsikringsbud og indgår ofte kontrakter med det syndikat, der tilbyder den laveste nettorente.
Gældsudstedere rådes også til at bruge andre taktikker til at bestemme kvaliteten af en garantimodtagers bud, især da nettorenteomkostninger ikke inkorporerer penges tidsværdi (TMV).
Nettorenteomkostninger (NIC) er en matematisk formel, som en udsteder af obligationer bruger til at beregne de samlede renteudgifter, der skal betales på deres obligationer.
