Nettoräntekostnad (NIC)
Vad är räntenettokostnad (NIC)?
Räntenetto (NIC) är en matematisk formel som används för att beräkna den totala räntekostnaden för en obligationsemission. Formeln för räntenetto (NIC) baseras på den genomsnittliga kupongräntan viktad till löptid och är justerad för eventuella tillhörande rabatter eller premier.
Förstå räntenettokostnad (NIC)
Räntenetto (NIC) är en metod som företag använder för att jämföra bud från garantisyndikat. När ett företag ger ut en obligation – som når ut till en pool av investerare för att låna ut pengar till det under en viss tidsperiod i utbyte mot en betalning – säljer de vanligtvis dem till ett syndikat av försäkringsgivare. Denna tillfälliga grupp av investeringsbanker och mäklare-handlare ansvarar sedan för att sälja obligationerna till allmänheten.
Företag kommer att försöka få det bästa priset från försäkringsgivare. De vill ha försäkringsgivare som producerar minsta möjliga räntekostnad,. det ackumulerade belopp som en låntagare betalar på en skuldförbindelse under lånets löptid. Det betyder att när en skuldemittent använder räntenettokostnaden (NIC) för att utvärdera sina garantibud, kommer de vanligtvis att ingå avtal med syndikatet som erbjuder lägst räntenetto. Detta kanske inte är den bästa metoden för att välja försäkringsgivare eftersom vissa kan ha en låg räntenettokostnad (NIC), men en högre total räntekostnad (TIC) över obligationens livstid.
Räntenettokostnad (NIC) tar hänsyn till eventuell premie eller rabatt som är tillämplig på emissionen (det vill säga om obligationen säljs över eller under nominellt värde ). Det tar också hänsyn till kupongräntan i dollar, vilket är den periodiska räntan som emittenterna betalar till sina köpare under obligationens livslängd. Räntenetto (NIC) uttrycks i procent.
Beräknar nettoräntekostnad (NIC)
Formeln för nettoräntekostnad (NIC) är en enkel, okomplicerad beräkning baserad på tillgänglig obligationsinformation. Formeln är:
~
N
e
t
jag
n
t
e
r
e
s
t
C
o
s
t
(
N
jag
C
)
=
(
T
o
t
a
l
jag
n
t
e
r
e
s
t
P
a
y
m
e
n
t
s
+
D
i
s
c
o
u
n
t
−
P
r
e
m
i
u
m
)
/
N
u
m
b
e
r
o
f
B
o
n
d
−
Y
e
a
r
D
o
l
l
a
r
s
Nettoräntekostnad (NIC) = (Totala räntebetalningar + rabatt - premie) / antal obligationsårets dollar
NetInterestCost(NIC)=(TotalInterestPayments+Rabatt–Premium)/NumberofBond–YearDollars~
"Antalet obligationsårsdollar" är lika med summan av produkten av varje års löptidsvärde och antalet år till dess löptid.
Exempel på nettoräntekostnad (NIC)
Företaget ABC vill beräkna räntenettokostnaden (NIC) på sin senaste obligationsemission. Om de totala räntebetalningarna på skulden uppgår till 4 000 000 USD, premien var 250 000 USD och antalet dollar för obligationsåret är 100 000 000 USD, då skulle nettoräntekostnadsformeln (NIC) vara:
Räntenettokostnad = (4 000 000 USD - 250 000 USD) / 100 000 000 USD = 0,0375 eller 3,75 %.
Begränsningar av nettoräntekostnad (NIC)
Räntenettokostnaden är bara ett sätt att beräkna den totala räntekostnaden för en obligationsemission. En av dess största brister är att den inte inkluderar pengars tidsvärde (TMV): konceptet att pengar som är tillgängliga idag är värda mer än samma summa i framtiden, på grund av dess potentiella intjäningsförmåga.
För att ta hänsyn till tidsvärdet av pengar (TMV) är det nödvändigt att använda metoden " true interest cost (TIC)". TIC inkluderar alla tilläggsavgifter och kostnader, såsom finansieringsavgifter, eventuella förseningsavgifter, rabattpoäng och förbetald ränta,. tillsammans med faktorer relaterade till TMV.
Höjdpunkter
Räntenettot baseras på den genomsnittliga kupongräntan viktad till löptid och är justerad för eventuella tillhörande rabatter eller premier.
Skuldemittenter använder den här formeln för att utvärdera sina emissionsgarantibud, ofta ingå avtal med syndikatet som erbjuder lägst nettoränta.
Emittenter av skulder rekommenderas också att använda andra taktiker för att fastställa kvaliteten på en försäkringsgivares bud, särskilt eftersom räntenettot inte inkluderar tidsvärdet av pengar (TMV).
Räntenetto (NIC) är en matematisk formel som en emittent av obligationer använder för att beräkna de totala räntekostnaderna som ska betalas på deras obligationer.
