Costo de interés neto (NIC)
¿Qué es el costo de interés neto (NIC)?
El costo de interés neto (NIC) es una fórmula matemática utilizada para calcular el gasto de interés general de una emisión de bonos. La fórmula para el costo de interés neto (NIC) se basa en la tasa de cupón promedio ponderada por años de vencimiento y se ajusta por cualquier descuento o prima asociada.
Comprender el costo de interés neto (NIC)
El costo de interés neto (NIC, por sus siglas en inglés) es un método que usan las empresas para comparar las ofertas de los sindicatos de suscriptores. Cuando una empresa emite un bono,. contactando a un grupo de inversionistas para que le presten dinero durante un perÃodo de tiempo especÃfico a cambio de un pago, generalmente lo venden a un sindicato de suscriptores. Este grupo temporal de bancos de inversión y corredores de bolsa es responsable de vender los bonos al público.
Las empresas intentarán obtener el mejor precio de los suscriptores. Quieren aseguradores que produzcan la menor cantidad de costos de interés,. la cantidad acumulada que un prestatario paga por una obligación de deuda durante la vida del préstamo. Eso significa que cuando un emisor de deuda utiliza el costo de interés neto (NIC, por sus siglas en inglés) para evaluar sus ofertas de suscriptores, generalmente contratará al sindicato que ofrezca el interés neto más bajo. Es posible que este no sea el mejor método para seleccionar suscriptores, ya que algunos pueden tener un costo de interés neto (NIC) bajo, pero un costo de interés total (TIC) más alto durante la vigencia del bono.
El costo de interés neto (NIC) tiene en cuenta cualquier prima o descuento aplicable a la emisión (es decir, si el bono se vende por encima o por debajo del valor nominal ). También tiene en cuenta el monto en dólares del interés del cupón, que es la tasa de interés periódica pagada por los emisores a sus compradores durante la vigencia del bono. El costo de interés neto (NIC) se expresa como un porcentaje.
Cálculo del costo de interés neto (NIC)
La fórmula del costo de interés neto (NIC) es un cálculo simple y directo basado en la información de bonos disponible. La fórmula es:
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Costo de Interés Neto (NIC) = (Total de Pagos de Interés + Descuento - Prima) / Número de Bonos-Año en Dólares
NetInterestCost(NIC)=(TotalInterestPayments+Descuento−Prima)/NúmerodeBono−AñoDólares~
El "número de bonos por año en dólares" es igual a la suma del producto del valor de vencimiento de cada año y el número de años hasta su vencimiento.
Ejemplo de costo de interés neto (NIC)
La empresa ABC desea calcular el costo de interés neto (NIC) de su emisión de bonos más reciente. Si los pagos de intereses totales sobre la deuda suman $4,000,000, la prima fue de $250,000 y la cantidad de dólares del año del bono es de $100,000,000, entonces la fórmula del costo de interés neto (NIC, por sus siglas en inglés) serÃa:
Costo de interés neto = ($4,000,000 - $250,000) / $100,000,000 = .0375 o 3.75%.
Limitaciones del costo de interés neto (NIC)
El costo de interés neto es solo una forma de calcular el gasto de interés general de una emisión de bonos. Uno de sus mayores defectos es que no incorpora el valor temporal del dinero (TMV): el concepto de que el dinero disponible hoy vale más que la misma cantidad en el futuro, debido a su potencial capacidad de ganancia.
Para considerar el valor del dinero en el tiempo (TMV), es necesario utilizar el método del " costo de interés real (TIC)". TIC incluye todos los cargos y costos auxiliares, como cargos financieros, posibles cargos por pago atrasado, puntos de descuento e intereses prepagos,. junto con factores relacionados con el TMV.
Reflejos
El costo de interés neto se basa en la tasa de cupón promedio ponderada por años de vencimiento y se ajusta por cualquier descuento o prima asociada.
Los emisores de deuda utilizan esta fórmula para evaluar sus ofertas de suscriptores, a menudo contratando con el sindicato que ofrece el interés neto más bajo.
También se aconseja a los emisores de deuda que utilicen otras tácticas para determinar la calidad de la oferta de un suscriptor, especialmente porque el costo de interés neto no incorpora el valor del dinero en el tiempo (TMV).
El costo de interés neto (NIC, por sus siglas en inglés) es una fórmula matemática que utiliza un emisor de bonos para calcular los gastos de interés generales que se pagan en sus bonos.
