صافي تكلفة الفائدة (NIC)

ما هي تكلفة الفائدة الصافية (NIC)؟

صافي تكلفة الفائدة (NIC) هو صيغة رياضية تستخدم لحساب مصروفات الفائدة الإجمالية لإصدار السندات. تعتمد صيغة صافي تكلفة الفائدة (NIC) على متوسط سعر القسيمة المرجح لسنوات الاستحقاق ويتم تعديلها لأي خصومات أو أقساط مرتبطة.

فهم تكلفة الفائدة الصافية (NIC)

صافي تكلفة الفائدة (NIC) هي إحدى الطرق التي تستخدمها الشركات لمقارنة العطاءات من نقابات التأمين. عندما تصدر شركة سندًا - تتواصل مع مجموعة من المستثمرين لإقراضها نقودًا على مدى فترة زمنية محددة مقابل دفعة - فعادة ما تبيعها إلى نقابة من الضامنين. هذه المجموعة المؤقتة من البنوك الاستثمارية والمتعاملين الوسطاء مسؤولون بعد ذلك عن بيع السندات للجمهور.

ستحاول الشركات الحصول على أفضل الأسعار من شركات التأمين. إنهم يريدون شركات التأمين التي تنتج أقل مبلغ من تكاليف الفائدة ، وهو المبلغ التراكمي الذي يدفعه المقترض على التزام دين على مدى فترة القرض. هذا يعني أنه عندما يستخدم مصدر الدين صافي تكلفة الفائدة (NIC) لتقييم عروض ضامن الاكتتاب الخاصة بهم ، فعادة ما يتعاقدون مع النقابة التي تقدم أقل صافي فائدة. قد لا تكون هذه هي أفضل طريقة لاختيار ضامني الاكتتاب حيث قد يكون للبعض تكلفة فائدة صافية منخفضة (NIC) ، ولكن تكلفة فائدة إجمالية أعلى (TIC) على مدى عمر السند.

يأخذ صافي تكلفة الفائدة (NIC) في الاعتبار أي قسط أو خصم ينطبق على الإصدار (أي ، ما إذا كان بيع السند أعلى أو أقل من القيمة الاسمية ). كما أنها تأخذ في الاعتبار مقدار فائدة القسيمة بالدولار ، وهو معدل الفائدة الدوري الذي يدفعه المصدرون إلى مشتريهم على مدى عمر السند. يتم التعبير عن صافي تكلفة الفائدة (NIC) كنسبة مئوية.

حساب تكلفة الفائدة الصافية (NIC)

معادلة صافي تكلفة الفائدة (NIC) هي عملية حسابية بسيطة ومباشرة بناءً على معلومات السندات المتاحة. الصيغة هي:

أنا

(

أنا

)

(

تي

أنا

)

صافي تكلفة الفائدة (NIC) = (إجمالي مدفوعات الفائدة + الخصم - علاوة) / عدد دولارات سنة السندات

NetInterestCost (NIC) = (TotalInterestPayments + الخصم Premium) / NumberofBond − YearDollars ~

يساوي "عدد دولارات سنة السند" مجموع ناتج قيمة استحقاق كل سنة وعدد السنوات حتى تاريخ استحقاقه.

مثال على صافي تكلفة الفائدة (NIC)

تريد شركة ABC حساب صافي تكلفة الفائدة (NIC) على أحدث إصدار من السندات. إذا كان إجمالي مدفوعات الفائدة على الدين يبلغ إجماليه 4،000،000 دولار أمريكي ، فإن القسط كان 250،000 دولار أمريكي ، وكان عدد دولارات سنة السندات 100،000،000 دولار أمريكي ، فإن صيغة تكلفة الفائدة الصافية (NIC) ستكون:

صافي تكلفة الفائدة = (4،000،000 دولار أمريكي - 250،000 دولار أمريكي) / 100،000،000 دولار أمريكي = .0375 أو 3.75٪.

حدود صافي تكلفة الفائدة (NIC)

صافي تكلفة الفائدة هو مجرد طريقة واحدة لحساب مصروفات الفائدة الإجمالية لإصدار السندات. واحدة من أكبر عيوبها هي أنها لا تتضمن القيمة الزمنية للنقود (TMV): مفهوم أن الأموال المتاحة اليوم تساوي أكثر من نفس المبلغ في المستقبل ، بسبب قدرتها على الكسب المحتملة.

لأخذ القيمة الزمنية للنقود (TMV) قيد الدراسة ، من الضروري استخدام طريقة " تكلفة الفائدة الحقيقية (TIC)". يشمل TIC جميع الرسوم والتكاليف الإضافية ، مثل رسوم التمويل والرسوم المتأخرة المحتملة ونقاط الخصم والفائدة المدفوعة مسبقًا ، إلى جانب العوامل المتعلقة بـ TMV.

يسلط الضوء

يعتمد صافي تكلفة الفائدة على متوسط سعر القسيمة المرجح لسنوات الاستحقاق ويتم تعديله لأي خصومات أو أقساط مرتبطة.
يستخدم مصدرو الديون هذه الصيغة لتقييم عطاءاتهم من المكتتبين ، وغالبًا ما يتعاقدون مع النقابة التي تقدم أقل صافي فائدة.
يُنصح مصدرو الديون أيضًا باستخدام تكتيكات أخرى لتحديد جودة عرض مكتتب التأمين ، خاصة وأن تكلفة الفائدة الصافية لا تتضمن القيمة الزمنية للنقود (TMV).
صافي تكلفة الفائدة (NIC) هي صيغة رياضية يستخدمها مُصدر السندات لحساب إجمالي مصروفات الفائدة المستحقة على سنداته.