Custo Líquido de Juros (NIC)
O que é Custo Líquido de Juros (NIC)?
O custo líquido de juros (NIC) é uma fórmula matemática usada para calcular a despesa geral de juros de uma emissão de títulos. A fórmula para o custo líquido de juros (NIC) é baseada na taxa média de cupom ponderada pelos anos de vencimento e é ajustada para quaisquer descontos ou prêmios associados.
Entendendo o custo líquido de juros (NIC)
O custo líquido de juros (NIC) é um método que as empresas usam para comparar lances de sindicatos de subscritores. Quando uma empresa emite um título – chegando a um grupo de investidores para emprestar dinheiro por um período de tempo especificado em troca de um pagamento – eles geralmente os vendem para um sindicato de subscritores. Esse grupo temporário de bancos de investimento e corretoras é então responsável pela venda dos títulos ao público.
As empresas tentarão obter o melhor preço dos subscritores. Eles querem subscritores que produzam o menor custo de juros,. o valor cumulativo que um mutuário paga em uma obrigação de dívida ao longo da vida do empréstimo. Isso significa que quando um emissor de dívida usa o custo líquido de juros (NIC) para avaliar suas ofertas de subscritores, eles geralmente contratam com o sindicato que oferece os juros líquidos mais baixos. Este pode não ser o melhor método para selecionar subscritores, pois alguns podem ter um custo líquido de juros baixo (NIC), mas um custo total de juros (TIC) mais alto ao longo da vida útil do título.
O custo líquido de juros (NIC) leva em consideração qualquer prêmio ou desconto aplicável à emissão (ou seja, se o título está sendo vendido acima ou abaixo do valor de face ). Também leva em consideração o valor em dólares dos juros do cupom, que é a taxa periódica de juros paga pelos emissores aos seus compradores durante a vida do título. O custo líquido de juros (NIC) é expresso em porcentagem.
Calculando o custo líquido de juros (NIC)
A fórmula do custo líquido de juros (NIC) é um cálculo simples e direto com base nas informações de títulos disponíveis. A fórmula é:
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Custo Líquido de Juros (NIC) = (Total de Pagamentos de Juros + Desconto - Prêmio) / Número de Dólares do Ano do Título
NetInterestCost(NIC)=(TotalInterestPayments+Discount-Premium)/NumberofBond-YearDollars~
O "número de dólares do ano de títulos" é igual à soma do produto do valor de vencimento de cada ano e o número de anos até o vencimento.
Exemplo de custo líquido de juros (NIC)
A empresa ABC deseja calcular o custo líquido de juros (NIC) em sua emissão de títulos mais recente. Se o total de pagamentos de juros sobre a dívida totalizar $ 4.000.000, o prêmio foi de $ 250.000 e o número de dólares do ano do título é de $ 100.000.000, então a fórmula do custo líquido de juros (NIC) seria:
Custo líquido de juros = ($ 4.000.000 - $ 250.000) / $ 100.000.000 = 0,0375 ou 3,75%.
Limitações do Custo Líquido de Juros (NIC)
O custo líquido de juros é apenas uma maneira de calcular a despesa geral de juros de uma emissão de títulos. Uma de suas maiores falhas é não incorporar o valor do dinheiro no tempo (TMV): o conceito de que o dinheiro disponível hoje vale mais do que a mesma quantia no futuro, devido à sua potencial capacidade de ganho.
Para levar em consideração o valor do dinheiro no tempo (TMV), é necessário usar o método do " custo real dos juros (TIC)". O TIC inclui todas as taxas e custos auxiliares, como encargos financeiros, possíveis taxas atrasadas, pontos de desconto e juros pré -pagos,. além de fatores relacionados ao TMV.
##Destaques
O custo líquido dos juros é baseado na taxa média de cupom ponderada pelos anos de vencimento e é ajustado para quaisquer descontos ou prêmios associados.
Os emissores de dívidas usam esta fórmula para avaliar suas ofertas de subscritores, muitas vezes contratando com o sindicato que está oferecendo os juros líquidos mais baixos.
Os emissores de dívida também são aconselhados a usar outras táticas para determinar a qualidade da oferta de um subscritor, principalmente porque o custo líquido dos juros não incorpora o valor do dinheiro no tempo (TMV).
O custo líquido de juros (NIC) é uma fórmula matemática que um emissor de títulos usa para calcular as despesas gerais de juros que são pagas em seus títulos.
