Net Faiz Maliyeti (NIC)
Net Faiz Maliyeti (NIC) Nedir?
bir tahvil ihracının genel faiz giderini hesaplamak için kullanılan matematiksel bir formüldür . Net faiz maliyeti (NIC) formülü, vade yıllarına göre ağırlıklandırılmış ortalama kupon oranına dayanır ve ilgili indirimler veya primler için düzeltilir.
Net Faiz Maliyetini (NIC) Anlama
sigortacı sendikalarından gelen teklifleri karşılaştırmak için kullandıkları bir yöntemdir . Bir şirket , bir ödeme karşılığında belirli bir süre boyunca borç vermek için bir yatırımcı havuzuna ulaşarak tahvil çıkardığında, genellikle bunları bir sigortacılar sendikasına satar. Bu geçici yatırım bankaları ve komisyoncu-satıcılar grubu daha sonra tahvilleri halka satmaktan sorumludur.
Şirketler sigortacılardan en iyi fiyatı almaya çalışacaklardır. En az miktarda faiz maliyeti üreten sigortacılar istiyorlar , bir borçlunun kredinin ömrü boyunca bir borç yükümlülüğü için ödediği kümülatif miktar. Bu, bir borç verenin sigortacı tekliflerini değerlendirmek için net faiz maliyetini (NIC) kullandığında, genellikle en düşük net faizi sunan sendika ile sözleşme yapacakları anlamına gelir. Bazıları düşük net faiz maliyetine (NIC) sahip olabileceğinden, ancak tahvilin ömrü boyunca daha yüksek bir toplam faiz maliyetine (TIC) sahip olabileceğinden, bu, sigortacıları seçmek için en iyi yöntem olmayabilir.
prim veya iskontoyu (yani tahvilin nominal değerinin üstünde veya altında satıp satmadığı) hesaba katar . Ayrıca, ihraççıların tahvilin ömrü boyunca alıcılarına ödediği periyodik faiz oranı olan kupon faizinin dolar tutarını da etkiler. Net faiz maliyeti (NIC) yüzde olarak ifade edilir.
Net Faiz Maliyetini (NIC) Hesaplama
Net faiz maliyeti (NIC) formülü, mevcut tahvil bilgilerine dayanan basit ve anlaşılır bir hesaplamadır. Formül:
~
N
e
t
ben
n
t
e
r
e
s
t
C
Ö
s
t
(
N
ben
C
)
=
(
T
Ö
t
a
ben
ben
n
t
e
r
e
s
t
P
a
y
m
e
n
t
s
+
D
i
s
c
Ö
sen
n
t
-
P
r
e
m
i
sen
m
)
/
N
sen
m
b
e
r
Ö
f
B
Ö
n
d
-
Y
e
a
r
D
Ö
ben
ben
a
r
s
Net Faiz Maliyeti (NIC) = (Toplam Faiz Ödemeleri + İndirim - Prim) / Tahvil Yılı Doları Sayısı
NetInterestCost(NIC)=(Toplam FaizÖdemeleri+İndirim-Prim)/Tahvil Sayısı-Yıl Doları~
vade değeri ile vadesine kalan yıl sayısının çarpımının toplamına eşittir .
Net Faiz Maliyeti (NIC) Örneği
ABC şirketi, en son tahvil ihracına ilişkin net faiz maliyetini (NIC) hesaplamak istiyor. Borcun toplam faiz ödemeleri toplam 4.000.000 ABD Doları, prim 250.000 ABD Doları ve tahvil yılı dolar sayısı 100.000.000 ABD Doları ise, net faiz maliyeti (NIC) formülü şöyle olacaktır:
Net faiz maliyeti = (4.000.000$ - 250.000$) / 100.000.000$ = .0375 veya %3.75.
Net Faiz Maliyetinin (NIC) Sınırlamaları
Net faiz maliyeti, bir tahvil ihracının toplam faiz giderini hesaplamanın sadece bir yoludur. En büyük kusurlarından biri , paranın zaman değerini (TMV) içermemesidir : potansiyel kazanma kapasitesi nedeniyle bugün mevcut olan paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğu kavramı .
Paranın zaman değerini (TMV) dikkate almak için " gerçek faiz maliyeti (TİC)" yöntemini kullanmak gerekir. TIC, finansman ücretleri, olası gecikme ücretleri, indirim puanları ve ön ödemeli faiz gibi tüm yan ücret ve maliyetleri ve TMV ile ilgili faktörleri içerir.
##Öne çıkanlar
Net faiz maliyeti, vade yıllarına göre ağırlıklandırılmış ortalama kupon oranına dayalıdır ve ilgili indirim veya primlere göre düzeltilir.
Borç veren kuruluşlar, genellikle en düşük net faizi sunan sendika ile sözleşme yaparak, sigortacı tekliflerini değerlendirmek için bu formülü kullanır.
Borç verenlere ayrıca, özellikle net faiz maliyeti paranın zaman değerini (TMV) içermediğinden, bir sigortacının teklifinin kalitesini belirlemek için başka taktikler kullanmaları tavsiye edilir.
Net faiz maliyeti (NIC), tahvil ihraç edenin tahvilleri üzerinden ödenecek toplam faiz giderlerini hesaplamak için kullandığı matematiksel bir formüldür.
