Costo di interesse netto (NIC)
Qual è il costo degli interessi netti (NIC)?
Il costo degli interessi netti (NIC) è una formula matematica utilizzata per calcolare la spesa per interessi complessivi di un'emissione obbligazionaria. La formula per il costo netto di interesse (NIC) si basa sul tasso cedolare medio ponderato in base agli anni di scadenza ed è rettificato per eventuali sconti o premi associati.
Comprensione del costo di interesse netto (NIC)
Il costo di interesse netto (NIC) è un metodo utilizzato dalle aziende per confrontare le offerte dei sindacati di sottoscrittori. Quando una società emette un'obbligazione,. rivolgendosi a un pool di investitori per prestargli denaro in un determinato periodo di tempo in cambio di un pagamento, di solito la vende a un sindacato di sottoscrittori. Questo gruppo temporaneo di banche di investimento e broker-dealer è quindi responsabile della vendita delle obbligazioni al pubblico.
Le aziende cercheranno di ottenere il miglior prezzo dai sottoscrittori. Vogliono sottoscrittori che producano l'importo minimo di interessi passivi , l'importo cumulativo che un mutuatario paga su un'obbligazione di debito per tutta la durata del prestito. Ciò significa che quando un emittente di debito utilizza il costo di interesse netto (NIC) per valutare le proprie offerte di sottoscrittori, di solito contrae con il sindacato che offre l'interesse netto più basso. Questo potrebbe non essere il metodo migliore per selezionare i sottoscrittori poiché alcuni potrebbero avere un basso costo di interesse netto (NIC), ma un costo totale di interesse (TIC) più elevato per tutta la durata dell'obbligazione.
Il costo degli interessi netti (NIC) tiene conto di qualsiasi premio o sconto applicabile all'emissione (ovvero, se l'obbligazione viene venduta al di sopra o al di sotto del valore nominale ). Tiene inoltre conto dell'importo in dollari dell'interesse cedolare, che è il tasso di interesse periodico pagato dagli emittenti ai suoi acquirenti durante la vita dell'obbligazione. Il costo degli interessi netti (NIC) è espresso in percentuale.
Calcolo del costo di interesse netto (NIC)
La formula del costo di interesse netto (NIC) è un calcolo semplice e diretto basato sulle informazioni disponibili sulle obbligazioni. La formula è:
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Costo degli interessi netti (NIC) = (Pagamenti di interessi totali + Sconto - Premio) / Numero di dollari dell'anno obbligazionario
CostoInteresse Netto(NIC)=(Pagamenti Interessi Totale+Sconto-Premio)/Numero di Obbligazioni-Dollari Anno~
Il "numero di dollari dell'anno obbligazionario" è uguale alla somma del prodotto del valore di scadenza di ciascun anno e il numero di anni alla sua scadenza.
Esempio di costo di interesse netto (NIC)
La società ABC vuole calcolare il costo degli interessi netti (NIC) sulla sua emissione obbligazionaria più recente. Se i pagamenti totali degli interessi sul debito ammontano a $ 4.000.000, il premio era di $ 250.000 e il numero di dollari per anno obbligazionario è di $ 100.000.000, la formula del costo degli interessi netti (NIC) sarebbe:
Costo degli interessi netti = ($ 4.000.000 - $ 250.000) / $ 100.000.000 = 0,0375 o 3,75%.
Limiti del costo degli interessi netti (NIC)
Il costo degli interessi netti è solo un modo per calcolare la spesa per interessi complessivi di un'emissione obbligazionaria. Uno dei suoi maggiori difetti è che non incorpora il valore temporale del denaro (TMV): il concetto che il denaro disponibile oggi vale più della stessa quantità in futuro, a causa della sua potenziale capacità di guadagno.
Per prendere in considerazione il valore temporale del denaro (TMV), è necessario utilizzare il metodo del " costo di interesse reale (TIC)". Il TIC include tutte le spese e gli oneri accessori, come oneri finanziari, eventuali tasse di mora, punti di sconto e interessi anticipati,. insieme a fattori relativi al TMV.
Mette in risalto
Il costo degli interessi netti si basa sul tasso cedolare medio ponderato per gli anni di scadenza ed è rettificato per eventuali sconti o premi associati.
Gli emittenti di debito utilizzano questa formula per valutare le loro offerte di sottoscrizione, spesso contraendo con il sindacato che offre l'interesse netto più basso.
Si consiglia inoltre agli emittenti di debito di utilizzare altre tattiche per determinare la qualità dell'offerta di un assicuratore, in particolare perché il costo degli interessi netti non incorpora il valore temporale del denaro (TMV).
Il costo degli interessi netti (NIC) è una formula matematica che un emittente di obbligazioni utilizza per calcolare gli interessi passivi complessivi pagabili sulle proprie obbligazioni.
