जोड़ी व्यापार

एक जोड़ी व्यापार क्या है?

एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें उच्च सहसंबंध वाले दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है।

जोड़े व्यापार को समझना

जोड़ी व्यापार पहली बार 1980 के दशक के मध्य में तकनीकी विश्लेषक शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा शुरू किया गया था, जो मॉर्गन स्टेनली, बहुराष्ट्रीय निवेश बैंक और वित्तीय सेवा कंपनी द्वारा नियोजित थे। जोड़े व्यापार रणनीति संभावित बाजार-तटस्थ मुनाफे की तलाश के लिए सांख्यिकीय और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करती है।

बाजार-तटस्थ रणनीति एक जोड़े व्यापार लेनदेन का एक प्रमुख पहलू है। बाजार-तटस्थ रणनीतियों में सकारात्मक सहसंबंध के साथ दो अलग-अलग प्रतिभूतियों में लंबी और छोटी स्थिति शामिल होती है । दो ऑफसेटिंग पोजीशन एक हेजिंग रणनीति का आधार बनती है जो सकारात्मक या नकारात्मक प्रवृत्ति से लाभ उठाना चाहती है।

एक जोड़ी व्यापार रणनीति दो प्रतिभूतियों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है। एक जोड़े के व्यापार में प्रतिभूतियों का उच्च सकारात्मक सहसंबंध होना चाहिए, जो रणनीति के मुनाफे के पीछे प्राथमिक चालक है। एक जोड़ी व्यापार रणनीति सबसे अच्छी तरह से तैनात की जाती है जब एक व्यापारी एक सहसंबंध विसंगति की पहचान करता है। ऐतिहासिक धारणा पर भरोसा करते हुए कि दो प्रतिभूतियां एक निर्दिष्ट सहसंबंध बनाए रखेंगी, जब यह सहसंबंध लड़खड़ाता है तो जोड़े व्यापार को तैनात किया जा सकता है।

जब व्यापार से जोड़े अंततः विचलित हो जाते हैं - जब तक एक निवेशक एक जोड़े व्यापार रणनीति का उपयोग कर रहा है - वे अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में लंबी स्थिति से मेल खाने वाले डॉलर को लेना चाहते हैं और आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी को कम बेचते हैं। यदि प्रतिभूतियाँ अपने ऐतिहासिक सहसंबंध में लौट आती हैं, तो कीमतों के अभिसरण से लाभ होता है।

जोड़े व्यापार के फायदे और नुकसान

जब एक जोड़ी व्यापार उम्मीद के मुताबिक प्रदर्शन करता है, तो निवेशक मुनाफा कमाता है; निवेशक इस प्रक्रिया में होने वाले संभावित नुकसान को कम करने में भी सक्षम है। लाभ तब उत्पन्न होता है जब खराब प्रदर्शन करने वाली सुरक्षा का मूल्य वापस आ जाता है, और बेहतर प्रदर्शन करने वाली सुरक्षा की कीमत में गिरावट आती है। शुद्ध लाभ दो पदों से प्राप्त कुल योग है।

जोड़ी व्यापार के लिए कई सीमाएँ हैं। एक यह है कि जोड़ियों का व्यापार दो प्रतिभूतियों के बीच उच्च सांख्यिकीय सहसंबंध पर निर्भर करता है। अधिकांश जोड़े ट्रेडों को 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता होगी, जिसे पहचानना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। दूसरा, जबकि ऐतिहासिक रुझान सटीक हो सकते हैं, पिछली कीमतें हमेशा भविष्य के रुझानों का संकेत नहीं देती हैं। केवल 0.80 के सहसंबंध की आवश्यकता होने पर भी अपेक्षित परिणाम की संभावना कम हो सकती है।

जोड़ी व्यापार का उदाहरण

जोड़े व्यापार रणनीति के संभावित लाभ को स्पष्ट करने के लिए, स्टॉक ए और स्टॉक बी पर विचार करें, जिनका 0.95 का उच्च सहसंबंध है। 0.50 के सहसंबंध के साथ, दो स्टॉक अल्पावधि में अपने ऐतिहासिक रुझान सहसंबंध से विचलित होते हैं।

आर्बिट्रेज ट्रेडर एक डॉलर लेने के लिए कदम रखता है जो स्टॉक ए के अंडरपरफॉर्मिंग पर लंबी स्थिति से मेल खाता है और स्टॉक बी को आउटपरफॉर्म करने पर एक छोटी स्थिति है। स्टॉक समय के साथ अपने 0.95 सहसंबंध में परिवर्तित हो जाते हैं और वापस आ जाते हैं। ट्रेडर को लॉन्ग पोजीशन और क्लोज्ड शॉर्ट पोजीशन से लाभ होता है ।

##हाइलाइट

• एक जोड़ी व्यापार रणनीति दो प्रतिभूतियों के ऐतिहासिक सहसंबंध पर आधारित है; एक जोड़े के व्यापार में प्रतिभूतियों का उच्च सकारात्मक सहसंबंध होना चाहिए, जो कि रणनीति के मुनाफे के पीछे प्राथमिक चालक है।

• एक जोड़ी व्यापार एक व्यापारिक रणनीति है जिसमें उच्च सहसंबंध वाले दो शेयरों में एक छोटी स्थिति के साथ एक लंबी स्थिति का मिलान करना शामिल है।

• जोड़े व्यापार पहली बार 1980 के दशक के मध्य में तकनीकी विश्लेषक शोधकर्ताओं के एक समूह द्वारा शुरू किया गया था।