Handel parami

Co to jest handel parami?

Handel parami to strategia handlowa, która polega na dopasowaniu długiej pozycji do krótkiej pozycji w dwóch akcjach o wysokiej korelacji.

Zrozumienie handlu parami

Handel parami został po raz pierwszy wprowadzony w połowie lat 80. przez grupę analityków technicznych zatrudnionych przez Morgan Stanley, międzynarodowy bank inwestycyjny i firmę świadczącą usługi finansowe. Strategia handlu parami wykorzystuje analizę statystyczną i techniczną do poszukiwania potencjalnych zysków neutralnych dla rynku.

neutralne dla rynku są kluczowym aspektem transakcji handlu parami. Strategie neutralne dla rynku obejmują długie i krótkie pozycje w dwóch różnych papierach wartościowych o dodatniej korelacji. Dwie pozycje kompensujące stanowią podstawę strategii hedgingowej, która ma na celu czerpanie korzyści z pozytywnego lub negatywnego trendu.

Strategia handlu parami opiera się na historycznej korelacji dwóch papierów wartościowych. Papiery wartościowe w handlu parami muszą mieć wysoką pozytywną korelację, która jest głównym czynnikiem wpływającym na zyski strategii. Strategię handlu parami najlepiej zastosować, gdy trader zidentyfikuje rozbieżność korelacji. Opierając się na historycznym założeniu, że dwa papiery wartościowe utrzymają określoną korelację, handel parami może zostać wdrożony, gdy ta korelacja osłabnie.

Kiedy pary z transakcji w końcu odchylają się – tak długo, jak inwestor stosuje strategię handlu parami – będą starać się przyjąć dolara dopasowanego do długiej pozycji na słabo radzącym sobie papierze wartościowym i sprzedać krótko słabszy papier wartościowy. Jeżeli papiery wartościowe powrócą do swojej historycznej korelacji, z konwergencji cen osiągany jest zysk.

Zalety i wady handlu parami

Kiedy handel parami działa zgodnie z oczekiwaniami, inwestor zyskuje; inwestor jest również w stanie zminimalizować potencjalne straty, które powstałyby w tym procesie. Zyski są generowane, gdy słabszy papier wartościowy odzyskuje wartość, a cena słabszego papieru wartościowego spada. Zysk netto to suma uzyskana z dwóch pozycji.

Istnieje kilka ograniczeń dotyczących handlu parami. Po pierwsze, handel parami opiera się na wysokiej statystycznej korelacji między dwoma papierami wartościowymi. Większość transakcji na parach będzie wymagać korelacji 0,80, co może być trudne do zidentyfikowania. Po drugie, chociaż historyczne trendy mogą być dokładne, przeszłe ceny nie zawsze wskazują na przyszłe trendy. Wymaganie tylko korelacji 0,80 może również zmniejszyć prawdopodobieństwo oczekiwanego wyniku.

Przykład handlu parami

Aby zilustrować potencjalny zysk strategii handlu parami, rozważ akcje A i akcje B, które mają wysoką korelację 0,95. Te dwie akcje odbiegają od swojej historycznej korelacji trendów w krótkim okresie, z korelacją 0,50.

Trader arbitrażowy wkracza, aby przyjąć dolara, który odpowiadał długiej pozycji na słabszych akcjach A i krótkiej pozycji na słabszych akcjach B. Akcje zbiegają się i z czasem powracają do korelacji 0,95. Trader czerpie zyski z długiej pozycji i zamkniętej krótkiej pozycji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Strategia handlu parami opiera się na historycznej korelacji dwóch papierów wartościowych; papiery wartościowe w handlu parami muszą mieć wysoką pozytywną korelację, która jest głównym czynnikiem wpływającym na zyski strategii.

• Handel parami to strategia handlowa, która polega na dopasowaniu pozycji długiej do pozycji krótkiej w dwóch akcjach o wysokiej korelacji.

• Handel parami został po raz pierwszy wprowadzony w połowie lat 80. przez grupę analityków technicznych.