Perdagangan Pasangan

Apakah Perdagangan Pasangan?

Perdagangan pasangan ialah strategi dagangan yang melibatkan pemadanan ion kedudukan panjang dengan kedudukan pendek dalam dua saham dengan korelasi yang tinggi.

Memahami Perdagangan Pasangan

Perdagangan pasangan pertama kali diperkenalkan pada pertengahan 1980-an oleh sekumpulan penyelidik penganalisis teknikal yang diambil bekerja oleh Morgan Stanley, bank pelaburan multinasional dan syarikat perkhidmatan kewangan. Strategi perdagangan pasangan menggunakan analisis statistik dan teknikal untuk mencari potensi keuntungan neutral pasaran.

neutral pasaran ialah aspek utama dalam transaksi perdagangan pasangan. Strategi neutral pasaran melibatkan kedudukan panjang dan pendek dalam dua sekuriti berbeza dengan korelasi positif. Kedua-dua kedudukan mengimbangi membentuk asas untuk strategi lindung nilai yang bertujuan untuk mendapat manfaat daripada trend positif atau negatif.

Strategi perdagangan pasangan adalah berdasarkan korelasi sejarah dua sekuriti. Sekuriti dalam perdagangan pasangan mesti mempunyai korelasi positif yang tinggi, yang merupakan pemacu utama di sebalik keuntungan strategi. Strategi perdagangan pasangan paling sesuai digunakan apabila pedagang mengenal pasti percanggahan korelasi. Bergantung pada tanggapan sejarah bahawa kedua-dua sekuriti akan mengekalkan korelasi tertentu, perdagangan pasangan boleh digunakan apabila korelasi ini goyah.

Apabila pasangan daripada perdagangan akhirnya menyimpang—selagi pelabur menggunakan strategi perdagangan pasangan—mereka akan berusaha untuk mengambil satu dolar yang sepadan dengan kedudukan beli dalam keselamatan berprestasi rendah dan menjual sekuriti yang berprestasi rendah. Jika sekuriti kembali kepada korelasi sejarahnya, keuntungan diperoleh daripada penumpuan harga.

Kelebihan dan Kekurangan Perdagangan Pasangan

Apabila perdagangan pasangan berprestasi seperti yang diharapkan, pelabur mendapat keuntungan; pelabur juga dapat mengurangkan potensi kerugian yang mungkin berlaku dalam proses tersebut. Keuntungan dijana apabila keselamatan yang berprestasi rendah mendapat semula nilai, dan harga keselamatan yang berprestasi lebih rendah berkurangan. Keuntungan bersih ialah jumlah yang diperoleh daripada dua kedudukan.

Terdapat beberapa batasan untuk perdagangan pasangan. Satu ialah perdagangan pasangan bergantung pada korelasi statistik yang tinggi antara dua sekuriti. Kebanyakan dagangan pasangan akan memerlukan korelasi 0.80, yang boleh mencabar untuk dikenal pasti. Kedua, walaupun arah aliran sejarah boleh tepat, harga masa lalu tidak selalu menunjukkan arah aliran masa hadapan. Memerlukan hanya korelasi 0.80 juga boleh mengurangkan kemungkinan hasil yang dijangkakan.

Contoh Perdagangan Pasangan

Untuk menggambarkan potensi keuntungan strategi perdagangan pasangan, pertimbangkan Saham A dan Saham B, yang mempunyai korelasi tinggi 0.95. Kedua-dua saham menyimpang daripada korelasi arah aliran sejarah mereka dalam jangka pendek, dengan korelasi 0.50.

Pedagang arbitraj melangkah masuk untuk mengambil satu dolar sepadan dengan kedudukan beli pada Saham A yang berprestasi rendah dan kedudukan pendek pada Saham B yang mengatasi prestasi. Saham itu bertumpu dan kembali kepada korelasi 0.95 dari semasa ke semasa. Peniaga mendapat keuntungan daripada kedudukan panjang dan kedudukan jual tertutup.

##Sorotan

• Strategi perdagangan pasangan adalah berdasarkan korelasi sejarah dua sekuriti; sekuriti dalam perdagangan pasangan mesti mempunyai korelasi positif yang tinggi, yang merupakan pemacu utama di sebalik keuntungan strategi.

• Perdagangan pasangan ialah strategi dagangan yang melibatkan pemadanan kedudukan panjang dengan kedudukan pendek dalam dua saham dengan korelasi yang tinggi.

• Perdagangan pasangan pertama kali diperkenalkan pada pertengahan 1980-an oleh sekumpulan penyelidik penganalisis teknikal.