प्लेसमेंट

प्लेसमेंट क्या है?

निश्चित वार्षिकी के रूप में विनियमन डी के तहत प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण से मुक्त है । यह छूट एक कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के लिए प्लेसमेंट को कम खर्चीला तरीका बनाती है । सार्वजनिक पेशकश की तुलना में । एक निजी प्लेसमेंट के लिए एक औपचारिक प्रॉस्पेक्टस आवश्यक नहीं है, और एक निजी प्लेसमेंट में भाग लेने वाले आमतौर पर बड़े, परिष्कृत निवेशक होते हैं जैसे कि निवेश बैंक, निवेश फंड और बीमा कंपनियां।

प्लेसमेंट को समझना

प्लेसमेंट को निजी प्लेसमेंट या अपंजीकृत पेशकश भी कहा जा सकता है। इन प्रतिभूतियों की पेशकशों को एसईसी द्वारा पंजीकृत होने से छूट दी गई है क्योंकि उन्हें आम जनता के लिए पेश नहीं किया जाता है। इसके बजाय उन्हें निवेशकों के एक छोटे समूह को पेश किया जाता है, आमतौर पर गहरी जेब वाले जानकार व्यक्तिगत निवेशक, और निवेश फंड और बैंक जैसे संस्थान .

##विनियमन डी

जबकि निजी प्लेसमेंट सार्वजनिक पेशकशों के समान कानूनों और विनियमों के अधीन नहीं हैं, उन्हें विनियमन डी का पालन करना होगा, एसईसी नियमों का एक सेट जो अपंजीकृत पेशकशों में बेची गई प्रतिभूतियों पर लागू होता है। नियम 504, 505, और 506। नियम 504 में कहा गया है कि कुछ जारीकर्ता किसी भी 12-महीने की अवधि में 1 मिलियन डॉलर तक की प्रतिभूतियों की पेशकश और बिक्री कर सकते हैं, और इन प्रतिभूतियों को किसी भी प्रकार के निवेशक को पेश किया जा सकता है। यह स्टॉक स्वतंत्र रूप से हो सकता है । व्यापार किया।

नियम 505 के तहत, व्यवसायों को 12 महीने की अवधि के दौरान असीमित संख्या में निवेशकों को स्टॉक में 5 मिलियन डॉलर तक बेचने की अनुमति है, बशर्ते कि उनमें से 35 से अधिक गैर-मान्यता प्राप्त न हों। गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों को वित्तीय विवरणों सहित कुछ जानकारी दी जानी चाहिए। यदि बिक्री केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों को की जाती है, तो जारीकर्ता के पास विवेकाधिकार होता है कि निवेशकों को कौन सी जानकारी का खुलासा करना है। हालांकि, यदि मान्यता प्राप्त और गैर-मान्यता प्राप्त दोनों निवेशक पेशकश में भाग लेते हैं, तो मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रदान की गई कोई भी जानकारी गैर-मान्यता प्राप्त निवेशकों को भी प्रदान की जानी चाहिए ।

नियम 506 में कहा गया है कि एक कंपनी असीमित संख्या में निवेशकों को असीमित प्रतिभूतियां बेच सकती है, बशर्ते कि उनमें से 35 से अधिक गैर-मान्यता प्राप्त न हों, जब तक कि पेशकश में भाग लेने वाले गैर-मान्यता प्राप्त निवेशक "परिष्कृत निवेशक" हों। इसका मतलब है कि उनके पास निवेश का मूल्यांकन करने के लिए ज्ञान और अनुभव होना चाहिए। नियम 505 और 506 के तहत बेची गई प्रतिभूतियों का स्वतंत्र रूप से कारोबार नहीं किया जा सकता है ।

सावधानियां

जबकि कई प्लेसमेंट उन निवेशकों को मूल्यवान अवसर प्रदान करते हैं जिनके पास भाग लेने का अवसर है, सतर्क रहने के कारण हैं। एसईसी नियम निवेशकों की सुरक्षा और जनता के लिए सूचना के उचित प्रकटीकरण को सुनिश्चित करने के लिए हैं। निजी प्लेसमेंट इन नियमों का पालन नहीं करते हैं और उच्च जोखिम उठा सकते हैं। यही कारण है कि आर्थिक रूप से जानकार, उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति और निवेश बैंक आमतौर पर इन अवसरों में भाग लेते हैं। हालांकि, निवेशक अक्सर प्लेसमेंट के जरिए कुछ अच्छा रिटर्न कमा सकते हैं। अक्टूबर 2020 में, FVCBankcorp, Inc. अपने फिक्स्ड -टू-फ्लोटिंग रेट सबऑर्डिनेटेड नोट्स के $20 मिलियन का एक निजी प्लेसमेंट पूरा किया, जिसमें पहले पांच वर्षों के लिए 4.875% निश्चित ब्याज दर है।­

##हाइलाइट

• एक सार्वजनिक पेशकश में आमतौर पर प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ पंजीकरण शामिल होता है, जबकि एक निजी प्लेसमेंट को पंजीकरण से छूट दी जाती है।

• प्लेसमेंट से तात्पर्य सार्वजनिक या निजी स्तर पर निवेशकों के समूह को प्रतिभूतियों की बिक्री से है।

• रेगुलेशन डी एसईसी नियमों का सेट है जो अपंजीकृत, निजी पेशकशों में बेची गई प्रतिभूतियों के लिए उपयोग किया जाता है।

• निजी प्लेसमेंट को सार्वजनिक पेशकशों के समान नियमों का पालन करने की आवश्यकता नहीं है, लेकिन उन्हें विनियम डी का पालन करना होगा।