Sijoitus

Mikä on sijoittelu?

Sijoitus on arvopapereiden myyntiä pienelle joukolle yksityisiä sijoittajia, jotka on vapautettu rekisteröinnistä Securities and Exchange Commissionissa D-säännön mukaisesti, samoin kuin kiinteät elinkorot.Tämä poikkeus tekee sijoituksesta halvemman tavan hankkia pääomaa yritykselle verrattuna julkiseen tarjoukseen. Muodollista esitettä ei tarvita suunnatussa annissa, ja suunnatun annin osallistujat ovat yleensä suuria, kehittyneitä sijoittajia,. kuten investointipankkeja, sijoitusrahastoja ja vakuutusyhtiöitä.

Sijoittelun ymmärtäminen

Sijoitusta voidaan kutsua myös suunnatuksi tai rekisteröimättömäksi tarjoukseksi. Nämä arvopaperitarjoukset on vapautettu SEC:n rekisteröinnistä, koska niitä ei tarjota suurelle yleisölle. Niitä tarjotaan sen sijaan pienelle sijoittajaryhmälle, yleensä asiantunteville yksittäisille sijoittajille, joilla on hyvät taskut, ja laitoksille, kuten sijoitusrahastoille ja pankeille. .

##Asetus D

Vaikka suunnattuihin osakeantiin ei sovelleta samoja julkisia tarjouksia koskevia lakeja ja määräyksiä, niiden on oltava SEC- säännön D mukaisia, joita sovelletaan rekisteröimättömissä tarjouksissa myytäviin arvopapereihin. Kolme SEC-sääntöä, joita sijoitusten on noudatettava ovat: Säännöt 504, 505 ja 506. Säännössä 504 todetaan, että tietyt liikkeeseenlaskijat voivat tarjota ja myydä jopa miljoonan dollarin arvoisia arvopapereita minkä tahansa 12 kuukauden aikana, ja näitä arvopapereita voidaan tarjota mille tahansa sijoittajalle.Tämä osake voi olla vapaasti vaihdettu.

Säännön 505 mukaan yritykset voivat myydä enintään 5 miljoonaa dollaria varastossa 12 kuukauden aikana rajoittamattomalle määrälle sijoittajia edellyttäen, että enintään 35 heistä on akkreditoimattomia. Akkreditoimattomille sijoittajille on annettava tiettyjä tietoja, mukaan lukien tilinpäätökset. Jos myynti tapahtuu vain akkreditoiduille sijoittajille, liikkeeseenlaskijalla on harkintavalta päättää, mitä tietoja hän antaa sijoittajille. Jos tarjoukseen osallistuvat kuitenkin sekä akkreditoidut että akkreditoimattomat sijoittajat, kaikki akkreditoiduille sijoittajille annetut tiedot on annettava myös akkreditoimattomille sijoittajille .

Sääntö 506 sanoo, että yritys voi myydä rajoittamattoman määrän arvopapereita rajoittamattomalle määrälle sijoittajia edellyttäen, että heistä enintään 35 on akkreditoimattomia, kunhan akkreditoimattomat sijoittajat, jotka osallistuvat tarjoamiseen, ovat "kehittyneitä sijoittajia". Tämä tarkoittaa, että heillä on oltava tiedot ja kokemus arvioida investointeja. Sääntöjen 505 ja 506 mukaisesti myydyillä arvopapereilla ei voida käydä kauppaa vapaasti .

Varoitus

Vaikka monet sijoitukset tarjoavat arvokkaita mahdollisuuksia sijoittajille, joilla on mahdollisuus osallistua, on syytä olla varovainen. SEC-sääntöjen tarkoituksena on suojella sijoittajia ja varmistaa tietojen asianmukainen julkistaminen. Yksityiset sijoitukset eivät noudata näitä sääntöjä, ja niihin voi liittyä suurempia riskejä. Siksi näihin mahdollisuuksiin osallistuvat yleensä taloudellisesti tuntevat, varakkaat henkilöt ja investointipankit. Sijoittajat voivat kuitenkin usein ansaita hyviä tuottoja sijoitusten kautta. Lokakuussa 2020 FVCBankcorp, Inc. suoritti 20 miljoonan dollarin suunnatun osakeannin kiinteästä ­vaihtuvakorkoiseen pääomalainaan, jonka korko on 4,875 % viiden ensimmäisen vuoden ajan .

##Kohokohdat

• Julkinen osakeanti sisältää tyypillisesti rekisteröitymisen Securities and Exchange Commissioniin, kun taas yksityinen osakeanti on vapautettu rekisteröinnistä.

• Sijoituksella tarkoitetaan arvopaperien myyntiä sijoittajaryhmälle joko julkisella tai yksityisellä tasolla.

• Sääntö D on joukko SEC-sääntöjä, joita käytetään arvopapereihin, jotka myydään rekisteröimättömissä, yksityisissä tarjouksissa.

• Yksityisten sijoitusten ei tarvitse noudattaa samoja sääntöjä kuin julkisen tarjouksen, mutta niiden on oltava D-säännön mukaisia.