Penempatan

Apakah Penempatan?

Peletakan ialah penjualan sekuriti kepada sebilangan kecil pelabur swasta yang dikecualikan daripada pendaftaran dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa di bawah Peraturan D, begitu juga anuiti tetap.Pengecualian ini menjadikan penempatan sebagai cara yang lebih murah untuk syarikat memperoleh modal berbanding dengan tawaran awam. Prospektus rasmi tidak diperlukan untuk penempatan persendirian dan peserta dalam penempatan persendirian biasanya merupakan pelabur yang besar dan canggih seperti bank pelaburan, dana pelaburan dan syarikat insurans.

Memahami Penempatan

Peletakan juga boleh dipanggil peletakan persendirian atau tawaran tidak berdaftar. Tawaran sekuriti ini dikecualikan daripada didaftarkan oleh SEC kerana ia tidak ditawarkan kepada orang ramai. .

##Peraturan D

Walaupun peletakan persendirian tidak tertakluk kepada undang-undang dan peraturan tawaran awam yang sama, mereka perlu mematuhi Peraturan D,. satu set peraturan SEC yang digunakan untuk sekuriti yang dijual dalam tawaran tidak berdaftar.Tiga peraturan SEC yang perlu dipatuhi oleh peletakan ialah Peraturan 504, 505, dan 506. Peraturan 504 menyatakan bahawa penerbit tertentu boleh menawarkan dan menjual sehingga $1 juta sekuriti dalam mana-mana tempoh 12 bulan, dan sekuriti ini boleh ditawarkan kepada mana-mana jenis pelabur.Saham ini mungkin bebas . diperdagangkan.

Di bawah Peraturan 505, perniagaan dibenarkan menjual sehingga $5 juta dalam stok dalam tempoh 12 bulan kepada bilangan pelabur yang tidak terhad, dengan syarat tidak lebih daripada 35 daripada mereka tidak diiktiraf. Pelabur yang tidak bertauliah mesti diberi maklumat tertentu, termasuk penyata kewangan. Jika jualan dibuat hanya kepada pelabur bertauliah, penerbit mempunyai budi bicara mengenai maklumat yang hendak didedahkan kepada pelabur. Walau bagaimanapun, jika pelabur bertauliah dan tidak bertauliah mengambil bahagian dalam tawaran, sebarang maklumat yang diberikan kepada pelabur bertauliah mesti diberikan kepada pelabur tidak bertauliah juga .

Peraturan 506 menyatakan bahawa syarikat boleh menjual sekuriti tanpa had kepada bilangan pelabur yang tidak terhad, dengan syarat tidak lebih daripada 35 daripada mereka adalah tidak bertauliah, selagi pelabur tidak bertauliah yang mengambil bahagian dalam tawaran itu adalah "pelabur yang canggih." Ini bermakna mereka mesti mempunyai pengetahuan dan pengalaman untuk menilai pelaburan. Sekuriti yang dijual di bawah Peraturan 505 dan 506 tidak boleh didagangkan secara bebas .

Awas

Walaupun banyak peletakan menawarkan peluang berharga kepada pelabur yang mempunyai peluang untuk mengambil bahagian, terdapat sebab untuk berhati-hati. Peraturan SEC bertujuan untuk melindungi pelabur dan memastikan pendedahan maklumat yang betul kepada orang ramai. Peletakan persendirian tidak mematuhi peraturan ini dan boleh membawa risiko yang lebih tinggi. Inilah sebabnya mengapa individu dan bank pelaburan yang berpengetahuan kewangan dan mempunyai nilai bersih tinggi biasanya mengambil bahagian dalam peluang ini. Walau bagaimanapun, pelabur selalunya boleh memperoleh beberapa pulangan yang baik melalui penempatan. Pada Oktober 2020, FVCBankcorp, Inc. menyelesaikan penempatan persendirian sebanyak $20 juta daripada ­nota subordinat kadar tetap hingga terapung yang membawa kadar faedah tetap 4.875% untuk lima tahun pertama .

##Sorotan

• Tawaran awam biasanya melibatkan pendaftaran dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, manakala penempatan persendirian dikecualikan daripada mendaftar.

• Penempatan merujuk kepada penjualan sekuriti kepada sekumpulan pelabur, sama ada di peringkat awam atau swasta.

• Peraturan D ialah set peraturan SEC yang digunakan untuk sekuriti yang dijual dalam tawaran persendirian yang tidak berdaftar.

• Peletakan persendirian tidak perlu mematuhi peraturan yang sama seperti tawaran awam, tetapi ia perlu mematuhi Peraturan D.