Canal
O que é um canal?
Uma colocação é a venda de valores mobiliários para um pequeno número de investidores privados que está isento de registro na Comissão de Valores Mobiliários nos termos do Regulamento D, assim como anuidades fixas. Essa isenção torna a colocação uma maneira mais barata de uma empresa levantar capital comparado com uma oferta pública. Um prospecto formal não é necessário para uma colocação privada, e os participantes de uma colocação privada geralmente são investidores grandes e sofisticados,. como bancos de investimento, fundos de investimento e companhias de seguros.
Entendendo o canal
Uma colocação também pode ser chamada de colocação privada ou oferta não registrada. Essas ofertas de valores mobiliários estão isentas de serem registradas pela SEC porque não são oferecidas ao público em geral. Em vez disso, elas são oferecidas a um pequeno grupo de investidores, geralmente investidores individuais experientes com bolsos profundos e instituições como fundos de investimento e bancos .
##Regulamento D
Embora as colocações privadas não estejam sujeitas às mesmas leis e regulamentos das ofertas públicas, elas devem cumprir o Regulamento D,. um conjunto de regras da SEC que se aplicam a títulos vendidos em ofertas não registradas.As três regras da SEC que as colocações devem seguir são Regras 504, 505 e 506. A Regra 504 afirma que certos emissores podem oferecer e vender até US$ 1 milhão em títulos em qualquer período de 12 meses, e esses títulos podem ser oferecidos a qualquer tipo de investidor . negociado.
De acordo com a Regra 505, as empresas podem vender até US$ 5 milhões em ações durante um período de 12 meses para um número ilimitado de investidores, desde que não mais de 35 deles não sejam credenciados. Os investidores não credenciados devem receber certas informações, incluindo demonstrações financeiras. Se as vendas forem feitas apenas para investidores credenciados, o emissor tem poder discricionário sobre quais informações divulgar aos investidores. No entanto, se investidores credenciados e não credenciados participarem da oferta, qualquer informação fornecida a investidores credenciados também deverá ser fornecida a investidores não credenciados .
A regra 506 estabelece que uma empresa pode vender títulos ilimitados para um número ilimitado de investidores, desde que não mais de 35 deles não sejam credenciados, desde que os investidores não credenciados que participem da oferta sejam "investidores sofisticados". Isso significa que eles devem ter o conhecimento e a experiência para avaliar o investimento. Os títulos vendidos sob as Regras 505 e 506 não podem ser negociados livremente .
Cuidados
Embora muitas colocações ofereçam oportunidades valiosas para os investidores que têm a oportunidade de participar, há razões para ser cauteloso. As regras da SEC destinam-se a proteger os investidores e garantir a divulgação adequada de informações ao público. As colocações privadas não seguem essas regras e podem acarretar riscos maiores. É por isso que pessoas físicas com conhecimento financeiro e alto patrimônio líquido e bancos de investimento normalmente participam dessas oportunidades. No entanto, os investidores geralmente podem obter bons retornos por meio de colocações. Em outubro de 2020, FVCBankcorp, Inc. concluiu uma colocação privada de US$ 20 milhões de suas notas subordinadas de taxa fixa a flutuante que carregam uma taxa de juros fixa de 4,875% nos primeiros cinco anos .
##Destaques
Uma oferta pública normalmente envolve o registro na Securities and Exchange Commission, enquanto uma colocação privada está isenta de registro.
Colocação refere-se à venda de valores mobiliários a um grupo de investidores, seja a nível público ou privado.
O Regulamento D é o conjunto de regras da SEC que é usado para títulos vendidos em ofertas privadas não registradas.
As colocações privadas não têm de cumprir a mesma regulamentação que as ofertas públicas, mas têm de cumprir o Regulamento D.
