Platzierung

Was ist eine Platzierung?

Eine Platzierung ist der Verkauf von Wertpapieren an eine kleine Anzahl von Privatanlegern, der von der Registrierung bei der Securities and Exchange Commission gemäß Regulation D befreit ist, ebenso wie feste Renten. Diese Ausnahme macht eine Platzierung für ein Unternehmen zu einer kostengünstigeren Möglichkeit, Kapital zu beschaffen gegenüber einem öffentlichen Angebot. Für eine Privatplatzierung ist kein formeller Prospekt erforderlich, und die Teilnehmer an einer Privatplatzierung sind in der Regel große, erfahrene Investoren wie Investmentbanken, Investmentfonds und Versicherungsgesellschaften.

Platzierung verstehen

Eine Platzierung kann auch als Privatplatzierung oder nicht registriertes Angebot bezeichnet werden. Diese Wertpapierangebote sind von der Registrierung durch die SEC ausgenommen, da sie nicht der breiten Öffentlichkeit angeboten werden.Sie werden stattdessen einer kleinen Gruppe von Anlegern angeboten, in der Regel sachkundigen Privatanlegern mit tiefen Taschen und Institutionen wie Investmentfonds und Banken .

##Vorschrift D

Während Privatplatzierungen nicht den gleichen Gesetzen und Vorschriften wie öffentliche Angebote unterliegen, müssen sie Regulation D einhalten,. eine Reihe von SEC-Regeln, die für Wertpapiere gelten, die in nicht registrierten Angeboten verkauft werden.Die drei SEC-Regeln, denen Platzierungen folgen müssen, sind Regeln 504, 505 und 506. Regel 504 besagt, dass bestimmte Emittenten Wertpapiere im Wert von bis zu 1 Million US-Dollar in einem Zeitraum von 12 Monaten anbieten und verkaufen können, und diese Wertpapiere können jeder Art von Anleger angeboten werden.Diese Aktien können frei sein gehandelt.

Gemäß Regel 505 dürfen Unternehmen innerhalb von 12 Monaten Aktien im Wert von bis zu 5 Millionen US-Dollar an eine unbegrenzte Anzahl von Investoren verkaufen, vorausgesetzt, dass nicht mehr als 35 von ihnen nicht akkreditiert sind. Nicht akkreditierten Anlegern müssen bestimmte Informationen, einschließlich Jahresabschlüsse, zur Verfügung gestellt werden. Erfolgt der Verkauf nur an akkreditierte Anleger, liegt es im Ermessen des Emittenten, welche Informationen er den Anlegern offenlegt. Wenn jedoch sowohl akkreditierte als auch nicht akkreditierte Anleger an dem Angebot teilnehmen, müssen alle Informationen, die akkreditierten Anlegern bereitgestellt werden, auch nicht akkreditierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden

Regel 506 besagt, dass ein Unternehmen unbegrenzt Wertpapiere an eine unbegrenzte Anzahl von Anlegern verkaufen kann, vorausgesetzt, dass nicht mehr als 35 von ihnen nicht akkreditiert sind, solange die nicht akkreditierten Anleger, die an dem Angebot teilnehmen, „erfahrene Anleger“ sind. Das bedeutet, dass sie über das Wissen und die Erfahrung verfügen müssen, um die Investition zu bewerten. Wertpapiere, die gemäß den Regeln 505 und 506 verkauft werden, können nicht frei gehandelt werden .

Vorsicht

Während viele Platzierungen den Anlegern, die die Möglichkeit haben, sich zu beteiligen, wertvolle Gelegenheiten bieten, gibt es Gründe, vorsichtig zu sein. Die SEC-Regeln sollen Anleger schützen und die ordnungsgemäße Offenlegung von Informationen an die Öffentlichkeit sicherstellen. Privatplatzierungen folgen diesen Regeln nicht und können höhere Risiken bergen. Aus diesem Grund nehmen in der Regel finanziell versierte, vermögende Privatpersonen und Investmentbanken an diesen Gelegenheiten teil. Allerdings können Anleger durch Platzierungen oft gute Renditen erzielen. Im Oktober 2020 schloss FVCBankcorp, Inc. eine Privatplatzierung in Höhe von 20 Millionen US-Dollar seiner fest -zu-variabel verzinslichen nachrangigen Schuldverschreibungen ab, die in den ersten fünf Jahren einen festen Zinssatz von 4,875 % aufweisen .

Höhepunkte

Ein öffentliches Angebot würde normalerweise die Registrierung bei der Securities and Exchange Commission beinhalten, während eine Privatplatzierung von der Registrierung ausgenommen ist.
Platzierung bezieht sich auf den Verkauf von Wertpapieren an eine Gruppe von Investoren, entweder auf öffentlicher oder privater Ebene.
Regulation D ist der Satz von SEC-Regeln, der für Wertpapiere verwendet wird, die in nicht registrierten, privaten Angeboten verkauft werden.
Privatplatzierungen müssen nicht den gleichen Vorschriften wie öffentliche Angebote unterliegen, aber sie müssen der Verordnung D entsprechen.