놓기

게재위치란 무엇입니까?

고정 연금 과 마찬가지로 규정 D에 따라 증권 거래 위원회 등록이 면제되는 소수의 개인 투자자에게 증권을 판매하는 것 입니다 . 공모 와 비교 . 사모투자는 공식 투자설명서 가 필요하지 않으며 사모참여자는 일반적 으로 투자은행, 투자펀드,. 보험사 등 규모가 크고 정교한 투자자 들이다.

게재위치 이해하기

배치는 비공개 배치 또는 등록되지 않은 오퍼링이라고도 합니다. 이러한 증권 제공은 일반 대중에게 제공되지 않기 때문에 SEC에 등록되지 않습니다.대체로 자금 이 넉넉하고 지식이 풍부한 개인 투자자와 투자 펀드 및 은행과 같은 기관의 소규모 투자자 그룹에 제공됩니다 . .

##규정 D

사모 공모는 공모와 동일한 법률 및 규정의 적용을 받지 않지만 미등록 공모로 판매되는 증권에 적용되는 일련의 SEC 규칙인 규정 D 를 준수해야 합니다. 공모에서 따라야 하는 세 가지 SEC 규칙은 다음과 같습니다 . 규칙 504, 505 및 506. 규칙 504에 따르면 특정 발행자는 12개월 동안 최대 100만 달러의 증권을 제공 및 판매할 수 있으며 이러한 증권은 모든 유형의 투자자에게 제공될 수 있습니다.이 주식은 자유롭게 사용할 수 있습니다 . 거래.

규정 505에 따라 기업은 12개월 동안 무제한의 투자자에게 최대 500만 달러의 주식을 판매할 수 있습니다. 단, 35개 이하의 투자자가 인증을 받지 않았습니다. 비인가 투자자에게는 재무제표를 포함한 특정 정보가 제공되어야 합니다. 공인된 투자자에게만 판매가 이루어지는 경우 발행인은 투자자에게 공개할 정보에 대한 재량권을 갖습니다. 그러나 공인 투자자와 비공인 투자자가 공모에 참여하는 경우 공인 투자자에게 제공되는 모든 정보는 비공인 투자자에게도 제공되어야 합니다 .

규칙 506은 회사가 무제한의 투자자에게 무제한 증권을 판매할 수 있다고 명시하고 있습니다. 단, 제안에 참여하는 비인가 투자자가 "정교한 투자자"인 한, 그 중 35명 이하가 비인가 투자자여야 합니다. 이것은 그들이 투자를 평가하기 위한 지식과 경험이 있어야 함을 의미합니다. 규칙 505 및 506에 따라 판매된 증권은 자유롭게 거래할 수 없습니다 .

주의사항

많은 배치가 참여할 기회가 있는 투자자에게 귀중한 기회를 제공하지만 조심해야 할 이유가 있습니다. SEC 규칙은 투자자를 보호하고 대중에게 정보가 적절하게 공개되도록 하기 위한 것입니다. 비공개 배치는 이러한 규칙을 따르지 않으며 더 높은 위험을 초래할 수 있습니다. 이것이 재정적으로 지식이 풍부하고 순자산이 높은 개인과 투자 은행이 일반적으로 이러한 기회에 참여하는 이유입니다. 그러나 투자자는 종종 배치를 통해 좋은 수익을 얻을 수 있습니다. 2020년 10월 FVCBankcorp, Inc. 처음 5년 동안 4.875%의 고정 이자율을 적용하는 고정-변동 이자율 후순위 채권 2천만 달러의 사모 배치를 완료했습니다 .­

##하이라이트

• 공모는 일반적으로 증권 거래 위원회에 등록하는 것과 관련되지만 사모는 등록이 면제됩니다.

• 배치는 공적 또는 사적 수준에서 투자자 그룹에 증권을 판매하는 것을 의미합니다.

• 규정 D는 등록되지 않은 비공개 제안으로 판매되는 증권에 사용되는 SEC 규칙 집합입니다.

• 사모발행은 공모와 동일한 규정을 준수할 필요는 없으나 규정 D는 준수해야 합니다.