योग्यता लेनदेन

क्वालिफाइंग ट्रांजैक्शन क्या है?

क्वालिफाइंग ट्रांजैक्शन एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कनाडा में एक निजी कंपनी सार्वजनिक स्टॉक जारी करती है। इस प्रक्रिया में एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) का निर्माण शामिल है जो निजी कंपनी के सभी बकाया शेयरों का अधिग्रहण करती है, जिससे यह एक सहायक और सार्वजनिक कंपनी बन जाती है।

एक योग्य लेनदेन को समझना

निजी कंपनियां अपने संचालन और विकास को वित्तपोषित करने के लिए पूंजी जुटाने के लिए सार्वजनिक होती हैं। वित्तपोषण या तो इक्विटी वित्तपोषण के माध्यम से किया जाता है , जो जनता को शेयर जारी करना है, या ऋण वित्तपोषण,. जिसमें ऋण शामिल है। अमेरिका में, इक्विटी वित्तपोषण एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से पूरा किया जाता है। कनाडा में, एक योग्यता लेनदेन और एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) के निर्माण के माध्यम से, इक्विटी वित्तपोषण को एक अलग तरीके से प्राप्त किया जा सकता है।

एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) अनुभवी निदेशकों और पूंजी के साथ एक सूचीबद्ध कंपनी है, लेकिन कोई वाणिज्यिक संचालन नहीं है। अनिवार्य रूप से, यह एक मुखौटा कंपनी है जिसका एकमात्र उद्देश्य बाद में एक योग्यता लेनदेन के माध्यम से एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी का अधिग्रहण करना है।

सीपीसी के निदेशक एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी के अधिग्रहण पर ध्यान केंद्रित करते हैं और अधिग्रहण के पूरा होने पर, उस कंपनी की पूंजी और पूंजी पूल कंपनी द्वारा तैयार की गई सूची तक पहुंच होती है। निजी कंपनी तब सीपीसी की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी बन जाती है। सीपीसी की पहली लिस्टिंग की तारीख के 24 महीने के भीतर क्वालीफाइंग लेनदेन को सीपीसी द्वारा पूरा किया जाना चाहिए, जिसमें एक प्रॉस्पेक्टस दाखिल करना और टीएसएक्स वेंचर एक्सचेंज पर एक नई लिस्टिंग के लिए आवेदन करना शामिल है ।

अर्हक लेनदेन को शेयर विनिमय के लिए एक शेयर के रूप में संरचित किया जा सकता है; एक समामेलन,. जहां निजी कंपनी और सीपीसी एक निगम बनाते हैं; व्यवस्था की योजना, जहां निजी कंपनी की पूंजी संरचना जटिल या अनूठी है और इसके लिए अदालत और शेयरधारक की मंजूरी की आवश्यकता होती है; या एक परिसंपत्ति खरीद, जहां सीपीसी नकद और/या सीपीसी की प्रतिभूतियों के बदले में किसी तीसरे पक्ष से संपत्ति खरीदता है। प्रत्येक मामले में, निजी कंपनी के शेयरधारक सीपीसी के सुरक्षा धारक बन जाते हैं।

सार्वजनिक होने के लिए योग्य लेनदेन

कैपिटल पूल कंपनियां, और संबंधित अर्हक लेनदेन, कनाडा में TSX वेंचर एक्सचेंज में सार्वजनिक होने का सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला तरीका है, जो कि आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के विपरीत है।

सार्वजनिक होने का यह तरीका पारंपरिक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की तुलना में अधिक कुशल है, क्योंकि आईपीओ के विपरीत, निजी कंपनियों को संभावित निवेशकों को शेयरों की मार्केटिंग करने से पहले अग्रिम लागत वहन करने की आवश्यकता नहीं होती है। क्योंकि पूंजी पूल कंपनी, स्वभाव से, अपना कोई व्यवसाय नहीं करेगी, निजी कंपनी जो भी व्यापार करती है, वह सीपीसी का व्यवसाय बन जाता है।

योग्यता लेनदेन आमतौर पर औपचारिक रूप से तब शुरू होते हैं जब शेयरधारक और सीपीसी समझौते की शर्तों को रेखांकित करते हुए एक आशय पत्र (एलओआई) बनाते हैं। आमतौर पर, सीपीसी में प्रत्येक एलओआई में लेनदेन के वित्तपोषण के लिए एक योजना शामिल होनी चाहिए।

योग्यता लेनदेन के लिए पूंजी पूल कंपनी की आवश्यकताएं

निजी कंपनी को सार्वजनिक करते समय सीपीसी के कुछ नियम और आवश्यकताएं होती हैं। कानून कहता है कि एक सीपीसी में तीन व्यक्ति होने चाहिए जो शेयरों के लिए उठाए गए कुल फंड का $ 100,000 या 5% से अधिक का योगदान कर सकें।

इसके अलावा, सीपीसी को कम से कम 200 निवेशकों को जनता को बीज शेयरों के दोगुने मूल्य पर शेयर बेचना चाहिए। इन निवेशकों को प्रत्येक में न्यूनतम 1,000 शेयर खरीदने होंगे। इस बिक्री का मूल्य $200,000 और $4,750,000 के बीच होना चाहिए। इस जुटाई गई पूंजी का उपयोग अधिग्रहण के लिए किया जाना है ।

हाइलाइट्स

• एक सीपीसी को इसके निर्माण के 24 महीनों के भीतर एक अर्हक लेनदेन की आवश्यकताओं को पूरा करना होगा, जिसमें एक प्रॉस्पेक्टस दाखिल करना और टीएसएक्स वेंचर एक्सचेंज में आवेदन करना शामिल है।

• एक अर्हक लेन-देन एक ऐसी प्रक्रिया है जिसमें कनाडा में एक निजी कंपनी व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाने के इरादे से सार्वजनिक होती है।

• TSX वेंचर एक्सचेंज पर सार्वजनिक होने का एक अर्हक लेनदेन सबसे आम रूप है, खासकर जब एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) की तुलना में।

• सीपीसी एक योग्य लेनदेन के आसपास के नियमों और विनियमों का पालन करते हुए शेयरों को बेचने और पूंजी जुटाने के लिए जिम्मेदार है।

• एक अर्हक लेन-देन में एक पूंजी पूल कंपनी (सीपीसी) का निर्माण शामिल होता है जो निजी कंपनी के सभी बकाया शेयरों का अधिग्रहण करती है, जिससे यह एक सहायक और एक सार्वजनिक कंपनी बन जाती है।