Kvalificerende transaktion
Hvad er en kvalificerende transaktion?
En kvalificerende transaktion er en proces, hvor en privat virksomhed i Canada udsteder offentlige aktier. Denne proces involverer oprettelsen af et kapitalpuljeselskab (CPC), der erhverver alle de udestående aktier i det private selskab, hvilket gør det til et datterselskab og et offentligt selskab.
ForstĂĄelse af en kvalificerende transaktion
Private virksomheder går på børs for at rejse kapital for at finansiere deres drift og vækst. Finansiering sker enten gennem egenkapitalfinansiering,. som er udstedelse af aktier til offentligheden, eller gældsfinansiering,. som involverer et lån. I USA opnås aktiefinansiering gennem et børsnoteret udbud (IPO). I Canada kan egenkapitalfinansiering også opnås på en anden måde, gennem en kvalificerende transaktion og oprettelse af et kapitalpuljeselskab (CPC).
Et kapitalpuljeselskab (CPC) er et børsnoteret selskab med erfarne direktører og kapital, men ingen kommerciel drift. I det væsentlige er det et shell-selskab, hvis eneste formål er senere at erhverve en privatejet virksomhed gennem en kvalificerende transaktion.
CPC's direktører fokuserer på at erhverve et privatejet selskab, og efter gennemførelsen af købet har dette selskab adgang til kapitalen og den børsnotering, som kapitalpuljeselskabet har udarbejdet. Det private selskab bliver derefter et fuldt ejet datterselskab af CPC. Kvalificerende transaktioner skal gennemføres af en CPC inden for 24 måneder efter datoen for CPC'ens første notering, hvilket involverer indgivelse af et prospekt og ansøgning om en ny notering på TSX Venture Exchange.
den kvalificerende transaktion kan struktureres som en aktie til aktieombytning; en sammenlægning,. hvor det private selskab og CPC udgør ét selskab; plan for arrangement, hvor kapitalstrukturen i den private virksomhed er kompleks eller unik og kræver godkendelse af retten og aktionærerne; eller et aktivkøb, hvor CPC'en køber aktiver fra en tredjepart i bytte for kontanter og/eller værdipapirer i CPC'en. I hvert tilfælde bliver aktionærerne i det private selskab værdipapirer i CPC.
Kvalificerende transaktioner for at blive offentlige
Kapitalpuljeselskaber og tilhørende kvalificerende transaktioner er den mest anvendte metode til at blive børsnoteret på TSX Venture Exchange i Canada i modsætning til børsnoteringer (IPO'er).
Denne metode til at blive børsnoteret er mere effektiv end en traditionel børsintroduktion (IPO), fordi i modsætning til en børsnotering er private virksomheder ikke forpligtet til at pådrage sig forudgående omkostninger, før de markedsfører aktier til potentielle investorer. Fordi kapitalpuljevirksomheden i sagens natur ikke vil have sin egen virksomhed, bliver uanset hvilken branche, som den private virksomhed beskæftiger sig med, CPC's virksomhed.
Kvalificerende transaktioner begynder normalt formelt, når aktionærerne og CPC'en opretter en hensigtserklæring (LOI), der beskriver vilkårene i aftalen. Normalt skal CPC inkludere en plan for finansiering af transaktionen i hver LOI.
Kapitalpulje Virksomhedskrav for en kvalificerende transaktion
CPC'er har visse regler og krav, der skal følges, når en privat virksomhed bliver offentlig. Loven foreskriver, at en CPC skal have tre personer, der kan bidrage med det største af $100.000 eller 5% af de samlede midler, der er rejst til aktierne.
Derudover skal CPC sælge aktierne til det dobbelte af prisen på seed-aktierne til offentligheden til minimum 200 investorer. Disse investorer skal købe mindst 1.000 aktier hver. Dette salg skal resultere i en værdi mellem $200.000 og $4.750.000. Denne rejste kapital skal så bruges til et opkøb.
##Højdepunkter
En CPC skal gennemføre en kvalificerende transaktions krav inden for 24 måneder efter dens oprettelse, hvilket involverer indgivelse af et prospekt og ansøgning til TSX Venture Exchange.
En kvalificerende transaktion er en proces, hvor en privat virksomhed i Canada offentliggøres med den hensigt at rejse kapital til forretningsformål.
En kvalificerende transaktion er den mest almindelige form for børsnotering på TSX Venture Exchange, især sammenlignet med en børsintroduktion (IPO).
CPC er ansvarlig for at sælge aktierne og rejse kapitalen, samtidig med at de overholder reglerne og reglerne omkring en kvalificerende transaktion.
En kvalificerende transaktion involverer oprettelsen af et kapitalpuljeselskab (CPC), der erhverver alle de udestående aktier i det private selskab, hvilket gør det til et datterselskab og et offentligt selskab.
